При изучении деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам было выяснено, что основными направлениями деятельности данного органа исполнительной власти являются: развитие эффективного финансового рынка, обеспечение его стабильности, поддержание законности и установленного порядка работы и разработка стратегии дальнейшего развития рынка.
Рассмотрев основные показатели функционирования финансовых рынков в 2004-2008гг., можно сделать следующие выводы. В исследуемый период наблюдалось значительное увеличение капитализации фондового рынка. Так, по объему капитализации на данный момент российский финансовый рынок находится примерно на 12 месте в мире, а соотношение капитализации к ВВП превысило 75%, что свидетельствует о высоком уровне развития рыночных принципов функционирования экономики. Исследование информационной прозрачности выявило позитивную тенденцию в течение последних четырех лет - индекс транспарентности крупнейших российских компаний S&P повысился до 56 % по сравнению с 46% в 2004г. Также повысилось количество физических лиц, инвестирующих накопления на фондовом рынке, значительно вырос объем чистого притока средств в открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды по итогам года и понизилось значение показателя волатильности, что имеет положительное значение для устойчивости национального рынка. Таким образом, можно было бы сделать вывод о том, что в ближайшем будущем ожидается дальнейшее успешное развитие финансовых рынков, но в сентябре 2008г. сложилась кризисная ситуация на национальном рынке, что значительно отразилось на его показателях.
Как выяснилось, критическое состояние финансового сектора в нашей стране обусловлено не только лишь мировым кризисом - на отечественных финансовых рынках существовало и до него множество проблем, к проявлению которых в данный момент поспособствовал кризис.
С начала финансового кризиса дефицит внутренних сбережений возрос на 2.2 трлн. руб. Денежные власти оказались заложниками внешних рисков и неразвитой внутренней системы рефинансирования. Банковские кредиты нефинансовому сектору по состоянию на 1 сентября 2008 г. превысили депозиты предприятий и населения на 3.5 трлн. руб. (140 млрд. долл.), наблюдалось снижение капитализации фондового рынка с 1275 млрд. руб. до 1097млрд. руб., или на 14 %.
При анализе проблем, возникающих на финансовых рынках, были сформулированы следующие пути совершенствования:
· повышение емкости и прозрачности российского финансового рынка;
· развитие и повышение эффективности рыночной инфраструктуры;
· обеспечение взаимодействия сегментов финансового рынка для более эффективного функционирования рынка в целом;
· разработка эффективного механизма для размещения средств в финансовых институтах России
· формирование в России самостоятельного финансового центра;
· создание привлекательной системы налогообложения для участников финансового рынка;
· совершенствование государственного регулирования;
· формирование и продвижение положительного имиджа российского финансового рынка в глазах отечественных и зарубежных инвесторов.
Таким образом, приведенный выше комплекс мер позволит решить основные проблемы, возникающие на финансовых рынках, в том числе и улучшить их состояние в период кризисных явлений. От того, насколько правильным и своевременным будет выполнение данных задач в ближайшее время, будет зависеть стабильность не только финансовых рынков, но и экономики в целом.
ЛИТЕРАТУРА
1. Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам: Постановление Правительства от 30 июня 2004 г. N 317(в ред. Постановлений Правительства РФ от 10.08.2005 N 501, от 20.03.2006 N 148, от 14.12.2006 N 767, от 10.03.2007 N 152).
2. Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы; плана мероприятий по реализации Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы: Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2006 г. N 793-р.
3. О совете при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка Российской Федерации: Указ Президента РФ от 17 октября 2008г. N1489.
4. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. – СПб: Питер, 2000. – 752с. 5. Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.- 416с.
6. Ковалев В.В. Финансы. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. – 634с.
7. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.В. Финансы и кредит. – М.: Издательский центр «Академия», 2007. -288с.
8. Полякова Е.В. Финансы и кредит. – Саратов: Издательство СГТУ, 2006. – 97с.
9. Романовский М.В, Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. – М.: Юрайт-Издат, 2004. - 575с.
10. Чернова Е.Г. Финансы, деньги, кредит. – М.: Издательство Проспект, 2005. – 208с.
11. Азамбекова А.А. Взаимодействие как основа повышения эффективности финансового рынка // Деньги и кредит. – 2008. - №5. – С.58-61.
12.Алексашенко С.А. Кризис 2008: пора ставить диагноз //Вопросы экономики. – 2008. - №11. – С.25-38.
13.Банки и нефинансовый сектор экономики: Россия в контексте мирового опыта// Банковское дело. – 2008. - №10. – С.17-22.
14.Захаров А.В. Нестабильность мировых финансовых рынков: уроки и последствия для России // Деньги и кредит. – 2008. - №6. – С.16-19.
15.Миркин Я.М. Финансовый рынок - наш национальный проект // Банковское дело. – 2008. - №11.– С.8-11.
16.Моисеев С.В. Международный финансовый центр в России // РЦБ. – 2008. -№10. – С.42-45.
17.Текущая макроэкономическая ситуация в России и мире // Банковское дело. – 2008. - №11.– С.17-22.
18. http://www.fcsm.ru
19. http://www.prime-tass.ru
20. http://www.inopressa.ru
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Распределение средств ФСФР России
по целям, задачам и бюджетным целевым программам
| Цели, задачи и наименования программы | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 (планир.) | |||||
| Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | |
| Цель 1. Защита законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке | 225,1 | 67,2 | 406,9 | 54,6 | 385,5 | 51,5 | 394,4 | 56,1 | 458,3 | 57,1 |
| Тактическая задача 1.1. Обеспечение прав инвесторов через повышение прозрачности эмитентов на фондовом рынке | 25,5 | 7,6 | 49,5 | 6,6 | 48,0 | 6,4 | 51,4 | 7,3 | 59,4 | 7,4 |
| Тактическая задача 1.2. Обеспечение защиты законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке через внедрение правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права | 18,7 | 5,6 | 55,3 | 7,4 | 49,1 | 6,6 | 49,6 | 7,1 | 55,6 | 6,9 |
| Тактическая задача 1.3. Предупреждение нарушений законодательства на фондовом рынке | 180,9 | 54,0 | 302,1 | 40,5 | 288,4 | 38,5 | 293,4 | 41,7 | 343,3 | 42,8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Цель 2. Содействие развитию финансового рынка и его инструментов, обеспечение стабильности финансового рынка | 23,5 | 7,0 | 156,3 | 21,0 | 131,5 | 17,6 | 132,1 | 18,8 | 148,1 | 18,5 |
| Тактическая задача 2.1. Формирование централизованной учетно- расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговли | 5,5 | 1,6 | 72,0 | 9,7 | 22,1 | 3,0 | 22,8 | 3,2 | 25,3 | 3,2 |
| Тактическая задача 2.2. Расширение возможностей диверсификации рисков | 2,3 | 0,7 | 1,7 | 0,2 | 12,2 | 1,6 | 12,0 | 1,7 | 13,5 | 1,7 |
| Тактическая задача 2.3. Развитие рынка доступного жилья. | 5,7 | 1,7 | 37,1 | 5,0 | 39,6 | 5,3 | 39,3 | 5,6 | 44,8 | 5,6 |
| Тактическая задача 2.4. Развитие рынка ипотечных ценных бумаг | 4,2 | 1,3 | 19,3 | 2,6 | 32,3 | 4,3 | 34,1 | 4,9 | 38,4 | 4,8 |
| Тактическая задача 2.5. Повышение стабильности российского финансового рынка. | 5,8 | 1,7 | 26,2 | 3,5 | 25,3 | 3,4 | 23,9 | 3,4 | 26,1 | 3,3 |
| Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан | 42,8 | 12,8 | 72,6 | 9,7 | 99,9 | 13,3 | 99,2 | 14,1 | 110,0 | 13,7 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Тактическая задача 3.1. Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России) | 5,3 | 1,6 | 4,3 | 0,6 | 4,9 | 0,7 | 5,8 | 0,8 | 6,8 | 0,8 |
| Тактическая задача 3.2. Расширение использования механизмов негосударственного пенсионного обеспечения | 4,1 | 1,2 | 6,9 | 0,9 | 15,2 | 2,0 | 14,5 | 2,1 | 16,1 | 2,0 |
| Тактическая задача 3.3. Предотвращение нарушений законодательства о пенсионном обеспечении и пенсионном страховании | 12,3 | 3,7 | 25,5 | 3,4 | 29,4 | 3,9 | 29,6 | 4,2 | 32,7 | 4,1 |
| Тактическая задача 3.4. Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка коллективных инвестиций | 3,7 | 1,1 | 5,1 | 0,7 | 16,0 | 2,1 | 15,2 | 2,2 | 16,8 | 2,1 |
| Тактическая задача 3.5. Предотвращение нарушений законодательства об инвестиционных фондах | 17,4 | 5,2 | 30,8 | 4,1 | 34,4 | 4,6 | 34,1 | 4,9 | 37,6 | 4,7 |
| Итого по программной деятельности | 291,4 | 86,9 | 635,8 | 85,3 | 616,9 | 82,4 | 625,7 | 89 | 716,4 | 89,3 |
| Непрограмная деятельность | 43,8 | 13,1 | 109,7 | 14,7 | 131,9 | 17,6 | 77,2 | 11 | 86,0 | 10,7 |
| Итого бюджет ФСФР | 335,2 | 100 | 745,5 | 100 | 748,8 | 100 | 702,9 | 100 | 802,4 | 100 |
Приложение 2