Даний аналіз проведений у таблиці 2.3. Всі показники розраховуються на основі фінансової звітності (додаток А, Б, В, К).
Показники ефективності використання фінансових ресурсів
за період з 2003 по 2005 рр.
| Показники | Роки | Відхиленняу %до 2003 р. | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | |||
| Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства | |||||
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,66 | 0,75 | 0,84 | 127,3 | |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,49 | 0,17 | 0,18 | 36,7 | |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 1,33 | 1,51 | 1,22 | 91,7 | |
| Аналіз ділової активності підприємства | |||||
| Коефіцієнт оборотності активів | 0,96 | 1,83 | 1,57 | 163,5 | |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 76 | 8,5 | 15 | 19,7 | |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 76,3 | 330 | 84 | 110,1 | |
| Строк погашення дебіторської заборгованості, днів | 5 | 2 | 5 | - | |
| Строк погашення кредиторської заборгованості, днів | 5 | 43 | 24 | 480 | |
| Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів | 3,67 | 3,15 | 4,3 | 117,2 | |
| Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) | 1,76 | 3,10 | 1,9 | 108,0 | |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 1,3 | 2,8 | 2,0 | 153,9 | |
| Аналіз рентабельності підприємства | |||||
| Коефіцієнт рентабельності активів | 0,06 | 0,6 | 0,21 | 350,0 | |
| Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | 0,3 | 0,36 | 0,04 | 13,3 | |
| Коефіцієнт рентабельності продукції | 2,3 | 2,0 | 2,0 | 87,0 | |
Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих в його діяльність і розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу. З 2003 по 2005 р. цей показник збільшився на 127,3%, але загалом відповідав нормативному значенню (0,5).
Коефіцієнт маневреності власного капіталу – це відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу. Він показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка – капіталізована. Цей показник мав тенденцію до зростання: з 2003 по 2004 зріс на 34,7%, з 2004 по 2005 р. – на 105,9% і в цілому відповідав нормативному значенню (більше 0).
Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. З 2003 по 2004 рр. цей показник збільшився на 13,5% (з 1,33 в 2003 році до 1,51 в 2004 році). Загалом за досліджуваний період коефіцієнт зменшився на 91,7 % (з 1,33 в 2003 році до 1,22 в 2005 році).
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.
Коефіцієнт оборотності активів – це відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньорічної величини балансу підприємства і характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення. На досліджуваному підприємстві ПДЛП „Полтаваоблагроліс” цей показник мав позитивну тенденцію зростання з 2003р. по 2004 р. – у 1,9 раза, а з 2004 по 2005 р. збільшився на 85,8%.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості – це відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньорічної величини кредиторської заборгованості і показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству. З 2003 р. по 2005 р. цей показник зменшився з 76 до 15відповідно ( 19,7 %).
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості порівняно з коефіцієнтом оборотності кредиторської заборгованості навпаки збільшився з 2003 по 2005 рр. на 7,7 ( з 76,3 в 2003 році до 84 в 2005 році).
Строк погашення кредиторської та дебіторської заборгованості розраховується як відношення тривалості звітного періоду до кредиторської або дебіторської заборгованості і показує середній період погашення кредиторської або дебіторської заборгованості підприємства. З 2004 р. по 2005 р. строк погашення кредиторської заборгованості зменшився з 43 до 24 днів. Але загалом відбулося збільшення строку з 2003 по 2005 рр. на 38 днів. Строк погашення дебіторської заборгованості не змінився (5 днів у 2005 році), але порівняно з 2004 роком зріс на 3 дні.
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів – це відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів. Він характеризує швидкість реалізації товарно - матеріальних запасів підприємства. У період з 2003 по 2004 р. цей показник у динаміці зменшився на 0,52. А в період з 2004 по 2005 р. збільшився на 1,15, в загальному з 2003 по 2005 р. збільшення склало 17,2 % (з 3,67в 2003 році до 4,3 в 2005 році). Отже, швидкість реалізації товарно – матеріальних запасів збільшилась.
Фондовіддача показує ефективність використання основних засобів. З 2003 р. по 2004 р. вона збільшилась на 7,6%, тобто випуск продукції в розрахунку на 1 грн. вартості основних фондів збільшився, що характеризує більш ефективне використання основних фондів. Але з 2004 р. по 2005 р. цей показник зменшився на 1,2, що показує погіршення ефективності використання основних фондів.
Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладання коштів у підприємство та раціональність їхнього використання.
Коефіцієнт рентабельності активів – це відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства. Розрахунок цього показника для ПДЛП „Полтаваоблагроліс” показує, що за період 2003 – 2005 рр. використання активів було досить ефективним, загальне збільшення цього показника становило 153,8 %. Хоча в 2004 році порівняно з 2005 р. цей коефіцієнт був значно вищий у 1,4 раза. Але це не свідчить про значне зменшення рентабельності активів.
Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства. За період досліджуваний коефіцієнт знизився на 13,3 % ( з 0,3 до 0,04). Хоча з 2003 по 2004 рр. цей показник зріс на 0,06 і становив у 2004 році 0,36.
Коефіцієнт рентабельності продукції характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності. З 2003 р. по 2004 р. даний показник зменшився у 0,87 раза (з 2,3 в 2003 році до 2,0 в 2004 році).
Отже, можна сказати, що на досліджуваному державному підприємстві ПДЛП „Полтаваоблагроліс” фінансові ресурси використовуються не достатньо ефективно, про що свідчать розрахунки показників фінансової стійкості, ділової активності та показників рентабельності.
РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ СТРУКТУРИ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВА ТА ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ЇХ ВИКОРИСТАННЯ
Ефективність використання фінансових ресурсів характеризується оборотністю активів і показниками рентабельності та фінансової стійкості. Отже, ефективність використання фінансових ресурсів можна підвищувати, зменшуючи термін оборотності і, підвищуючи рентабельність за рахунок зниження витрат і збільшення виторгу.
Успіх керування фінансовими ресурсами прямо залежить від структури капіталу на підприємстві. Структура капіталу може бути перешкодою для підприємства. Вона також прямо впливає на рентабельність, норму прибутку, коефіцієнтів ділової активності та оборотності на підприємстві.
На ПДЛП „Полтаваоблагроліс” можна запропонувати такі напрямки та шляхи підвищення ефективного використання фінансових ресурсів:
- зменшення запасів та готової продукції на складах на підприємстві;
- зменшення дебіторської заборгованості;
- зменшення поточних зобов'язань.
Будь-які фонди, не використовувані для нестатків оборотного капіталу, можуть бути спрямовані на оплату зобов’язань. Крім того, вони можуть використовуватися для придбання основного капіталу чи для інших цілей.
Таким чином із запропонованих заходів перейдемо до обґрунтування першого заходу.
Перший захід. Один із способів економії оборотного капіталу, а отже - підвищення його оборотності полягає в удосконалюванні керування запасами. Оскільки підприємство вкладає кошти в утворення запасів, то витрати зберігання зв'язані не тільки зі складськими витратами, але і з ризиком псування товарів, а також із тимчасовою вартістю капіталу, тобто з нормою прибутку, що могла бути отримана в результаті інших інвестиційних можливостей з еквівалентним ступенем ризику.
Збільшення запасів і дебіторської заборгованості призводить до зменшення оборотності оборотних коштів, збільшенню запасів, які у свою чергу не можуть бути використані і створюють нестачу оборотного капіталу, що, в свою чергу, примушує підприємство ставати боржником. А це явище, як правило негативно впливає на структуру капіталу підприємства. Також збільшуються об’єми готової продукції на складах, в наслідок поганої роботи маркетингового відділу та не конкурентноздатності продукції.
Прискорення оборотності оборотних коштів веде до росту обсягів виробництва й реалізації продукції. Підвищення оборотності оборотних коштів зводиться до виявлення результатів і витрат, зв'язаних із збереженням запасів, і підведенню розумного балансу запасів і витрат. Для прискорення оборотності оборотних коштів на підприємстві доцільно: