Уставный капитал увеличился на 339 тыс.руб. Увеличение уставного капитала позволяет произвести расширение сферы деятельности, получить дополнительные денежные средства в виде привлечения инвестиций, осуществить выпуск дополнительной эмиссии акций и ценных бумаг, тем самым обеспечить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
К концу 2008 года организация снизила задолженность по кредитам и займам в долгосрочном периоде, и в краткосрочном. Можно сделать вывод о том, что инвестиционные вложения в течение года осуществлялись в основном за счет собственных средств, но увеличилась кредиторская задолженность на 3989 тыс.рублей за счет увеличения задолженности перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, прочими кредиторами. Это говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия.
Для анализа ликвидности баланса ОАО «ТФК «КАМАЗ» необходимо все активы сгруппировать по степени убывания их ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты (таблицы 2.3.1, 2.3.2).
Таблица 2.3.1
Группировка активов ОАО «ТФК «КАМАЗ» по степени убывания их ликвидности за 2006-2008 гг.
Период | Наиболее ликвидные (А1) | Быстро реализуемые (А2) | Медленно Реализуемые (А3) | Трудно реализуемые (А4) | ||||
На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |
2006 | 4 980 | 5 214 | 10 458 | 13 877 | 13 125 | 17 645 | 12 429 | 8 248 |
2007 | 5 214 | 7 083 | 13 877 | 17 985 | 17 645 | 5 563 | 8 248 | 5 685 |
2008 | 7 083 | 6 495 | 17 985 | 15 210 | 5 563 | 11 056 | 5 685 | 10 266 |
Таблица 2.3.2
Группировка пассивов ОАО «ТФК «КАМАЗ» в зависимости от срочности их оплаты за 2006-2008 гг.
Период | Наиболее срочные (П1) | Краткосрочные (П2) | Долгосрочные (П3) | Постоянные (П4) | ||||
На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |
2006 | 30 419 | 30 854 | 5 215 | 814 | 0 | 5 815 | 5 358 | 7 501 |
2007 | 30 854 | 15 476 | 814 | 1 224 | 5 815 | 4 086 | 7 501 | 15 530 |
2008 | 15 476 | 19 465 | 1 224 | 610 | 4 086 | 3 729 | 15 530 | 19 223 |
Условие абсолютной ликвидности баланса ОАО «ТФК «КАМАЗ» за анализируемый период не выполняется.
Выявление платежных излишков или недостатков на начало и конец анализируемого периода произведено при помощи таблицы 2.3.3.
Таблица 2.3.3
Анализ ликвидности баланса ОАО «ТФК «КАМАЗ» за 2006-2008 гг.
Год | Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
На начало периода | На конец периода | |||||||
2006 | А1 | 4 980 | 5 214 | П1 | 30 419 | 30 854 | 25 439 | 25 640 |
А2 | 10 458 | 13 877 | П2 | 5 215 | 814 | -5 243 | -13 063 | |
А3 | 13 125 | 17 645 | П3 | 0 | 5 815 | -13 125 | -11 830 | |
А4 | 12 429 | 8 248 | П4 | 5 358 | 7 501 | -7 071 | -747 | |
ИТОГО | 40 992 | 44 984 | ИТОГО | 40 992 | 44 984 | 0 | 0 | |
2007 | А1 | 5 214 | 7 083 | П1 | 30 854 | 15 476 | 25 640 | 8 393 |
А2 | 13 877 | 17 985 | П2 | 814 | 1 224 | -13 063 | -16 761 | |
А3 | 17 645 | 5 563 | П3 | 5 815 | 4 086 | -11 830 | -1 477 | |
А4 | 8 248 | 5 685 | П4 | 7 501 | 15 530 | -747 | 9 845 | |
ИТОГО | 44 984 | 36 316 | ИТОГО | 44 984 | 36 316 | 0 | 0 | |
2008 | А1 | 7 083 | 6 495 | П1 | 15 476 | 19 465 | 8 393 | 12 970 |
А2 | 17 985 | 15 210 | П2 | 1 224 | 610 | -16 761 | -14 600 | |
А3 | 5 563 | 11 056 | П3 | 4 086 | 3 729 | -1 477 | -7 327 | |
А4 | 5 685 | 10 266 | П4 | 15 530 | 19 223 | 9 845 | 8 957 | |
ИТОГО | 36 316 | 43 027 | ИТОГО | 36 316 | 43 027 | 0 | 0 |
Очевидно, что ОАО «ТФК «КАМАЗ» не хватает ликвидных активов, чтобы покрыть срочные обязательства. Таким образом, платежный недостаток по этой группе активов в 2006 году на начало периода составил 25439 тыс. руб., а на конец периода – 25640 тыс. руб. По результатам 2007 года платежный недостаток ликвидных активов составил 8393 тыс. руб., 2008 года – 12970 тыс. руб.
У организации также наблюдается избыток быстрореализуемых активов (на сумму 5243 тыс. руб. и 13063 тыс. руб. на начало и конец 2006 года соответственно, на сумму 16761 тыс. руб. – в 2007 году и на сумму 14600 тыс. руб. – в 2008 году.). Эта ситуация не слишком благоприятна для ОАО «ТФК «КАМАЗ», поскольку дебиторская задолженность ставит организацию в зависимость от платежеспособности контрагентов.
Излишек по третьей группе составил 13125 тыс. руб. на начало 2006 года, 11830 на конец 2006 года, 1477 тыс. руб. на конец 2007 года, и 7327 тыс. руб. на конец 2008 года. «Перебор» медленнореализуемых активов также не пойдет организации на пользу, так как товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель. А запасы сырья, материалов и незавершенной продукции компании, вероятно, нужно будет предварительно обработать. Только после этого их можно будет продать.
Согласно последнему неравенству величина собственного капитала организации и других видов постоянных пассивов превышает стоимость труднореализуемых активов. То есть организация не испытывает недостатка в оборотных средствах.
Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ОАО «ТФК «КАМАЗ» недостаточно ликвиден.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей. В таблице 2.4.1 представлен анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ТФК «КАМАЗ» за 2006-2008 гг.
Таблица 2.4.1
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ТФК «КАМАЗ» за 2006-2008 гг.
Показатель финансовой устойчивости | Рекомендуемое значение | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
Коэффициент финансовой автономии | > 0,5 | 0,17 | 0,43 | 0,45 |
Уровень собственного капитала | > 1 | 0,20 | 0,75 | 0,81 |
Коэффициент финансовой зависимости | < 0,5 | 0,83 | 0,57 | 0,55 |
Коэффициент финансовой активности | < 1 | 5,00 | 1,34 | 1,24 |
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом | > 1 | 0,56 | 1,75 | 1,64 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | > 0,1 | -0,19 | 0,24 | 0,24 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | -0,48 | 3,03 | 0,78 |
Коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала за рассматриваемый период возросли на 0,28 и 0,61, но значения все равно не соответствует рекомендуемым.
Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился на 0,28, что говорит о снижении зависимости ОАО «ТФК «КАМАЗ» от внешних кредиторов и инвесторов и расценивается положительно, но показатель превышает рекомендуемое значение.
Соответственно наблюдается снижение за анализируемый период значения коэффициента финансовой активности.
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к повышению и уже с 2007 года соответствуют рекомендуемым.
Оценка показателей ликвидности представлена в таблице 2.4.2.
Таблица 2.4.2
Анализ показателей ликвидности ОАО «ТФК «КАМАЗ» за 2006-2008 гг.
Показатель | Нормативное значение | 2006 год | 2007 год | 2008 год | |||
На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,25-0,3 | 0,14 | 0,16 | 0,16 | 0,42 | 0,42 | 0,32 |
Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-1 | 0,43 | 0,60 | 0,60 | 1,50 | 1,50 | 1,08 |
Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | 0,80 | 1,16 | 1,16 | 1,83 | 1,83 | 1,63 |
Из приведенных данных (таблицы 2.4.2) видно, что показатели ликвидности в 2006, 2007 гг. увеличились, то есть увеличилась способность организации отвечать по своим обязательствам. В 2008 году наблюдается снижение показателей ликвидности.
Таким образом, подводя итоги практическим аспектам темы исследования, можно выделить следующие основные моменты.
Основной целью деятельности ОАО «ТФК «КАМАЗ» является извлечение прибыли и использование ее в интересах акционеров, а также насыщение рынка товарами и услугами. Видами деятельности организации является торговля кондитерскими изделиями, оказание транспортных услуг, а также другие виды деятельности, не запрещенные законодательством.
Коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала за рассматриваемый период возросли на 0,28 и 0,61, но значения все равно не соответствует рекомендуемым. Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился на 0,28, что говорит о снижении зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов и расценивается положительно, но показатель превышает рекомендуемое значение. Соответственно наблюдается снижение коэффициента финансовой активности. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к повышению и уже с 2007 года соответствуют рекомендуемым.