Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности (стр. 7 из 14)
– коэффициент текущей ликвидности, показывающий отношений всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств, повысился на конец 2008 года по сравнению со своим значением на конец 2007 года на 0,2, а к концу 2009 года уменьшился на 0,09 составил 1,32, при нормативном значении более 2.
Это означает, что оборотные активы не покрывают текущие пассивы и даже в случае мобилизации оборотных активов у предприятия не будет возможности рассчитаться со всеми кредиторами, и тем более не будет резервного запаса средств для продолжения своей деятельности.
Сумма величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия не достаточна для покрытия срочных обязательств со сроком погашения в текущем месяце, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности составляет величину, которая на начало анализируемого периода почти в 10 раз меньше норматива. Это говорит о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.
Однако следует заметить, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода увеличился в 2 раза и приблизился к нормативу на 0,06.
Следующим этапом определения финансового состояния предприятия является анализ оборачиваемости оборотных активов. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Анализ структуры активов проводится на основании данных бухгалтерского баланса предприятия.
Результат анализа структуры активов ООО «РиЕл-строй» приведен в таблице 5.
Таблица 5 – Анализ структуры активов предприятия
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Абсолютные величины, тысяч рублей | |||
| Внеоборотные активы | 92 490 | 96 903 | 98 977 |
| Оборотные активы | 115 965 | 114 769 | 118 972 |
| Итого активов | 208 455 | 211 672 | 217 949 |
| Удельный вес в общей величине, % | |||
| Внеоборотные активы | 44,37 | 45,78 | 45,41 |
| Оборотные активы | 55,63 | 54,22 | 54,59 |
| Итого активов | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Изменение в абсолютных величинах, тысяч рублей | |||
| Внеоборотные активы | х | 4 413 | 2 074 |
| Оборотные активы | х | -1 196 | 4 203 |
| Итого активов | х | 3 217 | 6 277 |
| Изменения в удельных весах, % | |||
| Внеоборотные активы | х | 1,41 | -0,37 |
| Оборотные активы | х | -1,41 | 0,37 |
| Итого активов | х | х | х |
| Темп прироста, % | |||
| Внеоборотные активы | х | 4,77 | 2,14 |
| Оборотные активы | х | -1,03 | 3,66 |
| Итого активов | х | 1,54 | 2,96 |
| Изменения к итогу баланса, % | |||
| Внеоборотные активы | х | 137,18 | 33,04 |
| Оборотные активы | х | -37,18 | 66,96 |
| Итого активов | х | 100,00 | 100,00 |
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 1,2538 | 1,1844 | 1,2020 |
Исходя из анализа структуры активов предприятия, можно сделать следующие выводы: наибольшую долю в структуре активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают оборотные активы. Анализируя цифровые показатели, налицо тот факт, что их величина за период с 2007 по 2009 год варьируется в пределах от 55,6 процентов в 2007 году до 54,6 процентов в 2009 году.
Кроме того, необходимо отметить, что коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов менялся из года в год, при этом максимальное значение было зафиксировано в 2007 году (1,2538%), а минимальное – в 2008 году (1,1844%).
В целом за анализируемый период наблюдается тенденция к дальнейшему увеличению доли оборотных активов.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов предприятия подобно динамике доли оборотных активов обнаруживает тенденцию к увеличению, что является положительным фактором развития предприятия, поскольку большее количество средств предприятия включается в оборот.
Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот.
Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.
Динамика структуры активов графически представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика и структура активов ООО «РиЕл-строй»
Результат анализа внеоборотных активов предприятия приведен в таблице 6
Таблица 6 – Анализ структуры внеоборотных активов ООО «РиЕл-строй»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Абсолютные величины, тысяч рублей | |||
| Нематериальные активы | 50 | 113 | 39 |
| Основные средства | 79 113 | 83 569 | 85 286 |
| Незавершенное строительство | 13 089 | 13 162 | 13 593 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 158 | 59 | 59 |
| Итого внеоборотных активов | 92 490 | 96 903 | 98 977 |
| Удельный вес в общей величине, % | |||
| Нематериальные активы | 0,05 | 0,12 | 0,04 |
| Основные средства | 85,54 | 86,24 | 86,17 |
| Незавершенное строительство | 14,15 | 13,58 | 13,73 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,17 | 0,06 | 0,06 |
| Итого внеоборотных активов | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Изменения в абсолютных величинах, тысяч рублей | |||
| Нематериальные активы | х | 63 | -74 |
| Основные средства | х | 4 456 | 1 717 |
| Незавершенное строительство | х | 73 | 431 |
| Долгосрочные финансовые вложения | х | -99 | 0 |
| Итого внеоборотных активов | х | 4 413 | 2 074 |
| Изменения в удельных весах, % | |||
| Нематериальные активы | х | 0,07 | -0,08 |
| Основные средства | х | 0,70 | -0,07 |
| Незавершенное строительство | х | -0,57 | 0,15 |
| Долгосрочные финансовые вложения | х | -0,11 | 0,00 |
| Итого внеоборотных активов | х | х | х |
| Темп прироста, % | |||
| Нематериальные активы | х | 126,00 | -65,49 |
| Основные средства | х | 5,63 | 2,05 |
| Незавершенное строительство | х | 0,56 | 3,27 |
| Долгосрочные финансовые вложения | х | -62,66 | 0,00 |
| Итого внеоборотных активов | х | 4,77 | 2,14 |
| Изменения к итогу баланса, % | |||
| Нематериальные активы | х | 1,43 | -3,57 |
| Основные средства | х | 100,97 | 82,79 |
| Незавершенное строительство | х | 1,65 | 20,78 |
| Долгосрочные финансовые вложения | х | -2,24 | 0,00 |
| Итого внеоборотных активов | х | 100,00 | 100,00 |
Исходя из анализа структуры внеоборотных активов ООО «РиЕл-строй» можно сделать следующие выводы:
– наибольшую долю в структуре внеоборотных активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают основные средства (их динамика изменяется от 85,5 процентов в 2007 году до 86,2 процентов в 2008 году). В целом структура внеоборотных активов остаётся постоянной за исключением ряда незначительных изменений:
– за рассматриваемый период сумма внеоборотных активов предприятия ООО «РиЕл-строй» увеличилась на 6487 тысяч рублей, что является отрицательным фактором развития, однако необходимо иметь в виду, что, как видно из предыдущего анализа, доля внеоборотных активов в общем объёме активов предприятия снизилась.
Продолжением анализа активов предприятия является анализ структуры оборотных активов. Результаты данного анализа приведены в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ структуры оборотных активов ООО «РиЕл-строй»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Абсолютные величины, тысяч рублей | |||
| Запасы | 74 070 | 72 413 | 66 651 |
| НДС по приобретенным ценностям | 4 785 | 6 447 | 6 660 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 29 454 | 25 389 | 34 288 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 5 678 | 9 629 | 10 751 |
| Денежные средства | 24 | 44 | 31 |
| Прочие оборотные активы | 1 075 | 847 | 591 |
| Итого оборотных активов | 115 965 | 114 769 | 118 972 |
| Удельный вес в общей величине, % | |||
| Запасы | 63,87 | 63,09 | 56,02 |
| НДС по приобретенным ценностям | 4,13 | 5,62 | 5,60 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 25,40 | 22,12 | 28,82 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 4,90 | 8,39 | 9,04 |
| Денежные средства | 0,02 | 0,04 | 0,03 |
| Прочие оборотные активы | 0,93 | 0,74 | 0,50 |
| Итого оборотных активов | 100 | 100 | 100 |
| Изменения в абсолютных величинах, тысяч рублей | |||
| Запасы | х | -1 657 | -5 762 |
| НДС по приобретенным ценностям | х | 1 662 | 213 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | х | -4 065 | 8 899 |
| Краткосрочные финансовые вложения | х | 3 951 | 1 122 |
| Денежные средства | х | 20 | -13 |
| Прочие оборотные активы | х | -228 | -256 |
| Итого оборотных активов | х | -1 196 | 4 203 |
| Изменения в удельных весах, % | |||
| Запасы | х | -0,78 | -7,07 |
| НДС по приобретенным ценностям | х | 1,49 | -0,02 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | х | -3,28 | 6,70 |
| Краткосрочные финансовые вложения | х | 3,49 | 0,65 |
| Денежные средства | х | 0,02 | -0,01 |
| Прочие оборотные активы | х | -0,19 | -0,24 |
| Итого оборотных активов | х | х | х |
| Темп прироста, % | |||
| Запасы | х | -2,24 | -7,96 |
| НДС по приобретенным ценностям | х | 34,73 | 3,30 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | х | -13,80 | 35,05 |
| Краткосрочные финансовые вложения | х | 69,58 | 11,65 |
| Денежные средства | х | 83,33 | -29,54 |
| Прочие оборотные активы | х | -21,21 | -30,22 |
| Итого оборотных активов | х | -1,03 | 3,66 |
| Изменения к итогу баланса, % | |||
| Запасы | х | 138,54 | -137,09 |
| НДС по приобретенным ценностям | х | -138,96 | 5,07 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | х | 339,88 | 211,73 |
| Краткосрочные финансовые вложения | х | -330,35 | 26,69 |
| Денежные средства | х | -1,67 | -0,31 |
| Прочие оборотные активы | х | 19,06 | -6,09 |
| Итого оборотных активов | х | 100,00 | 100,00 |
Исходя из анализа структуры оборотных активов ООО «РиЕл-строй» можно сделать следующие выводы: