Управление инвестициями (стр. 9 из 10)

Наименование статьи себестоимости	Сумма, руб
Рыбное сырье на технологические нужды	9548427
Вспомогательные материалы и стабилизаторы	222549,8
Электроэнергия на технические нужды	158101,6
Питьевая вода для технологического процесса	197130
Основная заработная плата персонала	19136
Дополнительная заработная плата	4784
Отчисления на социальные нужды	13636,7
Транспортные расходы	370617,7
Общепроизводственные расходы	523064,9
ИТОГО: Цеховая себестоимость	11057447,7
Общехозяйственные расходы	552872,4
ИТОГО: Производственная себестоимость	11610320,1
Коммерческие расходы	116103,2
ИТОГО: Полная себестоимость	11726423,3

Для оценки полученных результатов и величины полной себестоимости выпускаемой фаршевой продукции рассчитаем себестоимость единицы продукции:

Сед = Сполн/Vг, руб/кг (4)

где Сполн - полная себестоимость продукции, руб;

Vг - годовой объем выпускаемой продукции.

Себестоимость 1 кг фарша:

Сед = 11726423,3/1201060 = 9,76 руб/кг

Таким образом, себестоимость производства 1 кг пищевого рыбного фарша составляет 9,76 руб, что позволяет сделать следующие выводы. Предварительно определенная цена оптово-отпускная цена является вполне приемлемой и позволяет получить прибыль от производства рыбного фарша. Цена составляет 12 рублей, что ниже цен на подобную фаршевую продукцию в магазинах и на рынках области. Производственная программа выпуска фарша в стоимостном выражении определяется:

Т = 1201060×12 = 14412720 руб/год

Для экономического обоснования эффективности производства фарша в Астраханской области, расчета сроков окупаемости инвестиций необходимо определить ряд экономических величин к которым относятся:

· дисконтированный доход (PV);

· чистый приведенный эффект (NPV);

· индекс рентабельности (PI).

С целью определения вышеуказанных экономических величин необходимо предварительно вычислить ряд исходных показателей:

· объем годовой продукции в стоимостном выражении;

· текущие расходы, которые есть полная себестоимость годового объема производства за вычетом амортизации;

· износ - амортизация оборудования, основных фондов;

· налогооблагаемая прибыль - есть годовой объем продукции за вычетом текущих расходов и амортизации;

· налог на прибыль - составляет 24% от налогооблагаемой прибыли;

· чистая прибыль - есть налогооблагаемая прибыль за вычетом налога на прибыль;

· чистые денежные поступления - есть сумма чистой прибыли и износа.

Результаты расчетов вышеописанных исходных показателей сведены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели	1	2	3	4	5
Годовой объем продукции	14412720	15853992	17597931	17069993	15021593
Текущие расходы	11726423	12078216	12319780	12689373	13070054
Износ	313838,9	313838,9	313838,9	313838,9	313838,9
Налогоблагаемая прибыль	2372458,1	3461937,1	4964312,1	4066781,1	1637700,1
Налог на прибыль	830360,3	1211678	1737509,2	1423373,3	573195
Чистая прибыль	1542097,8	2250259,1	3226802,9	2643407,8	1064505,1
Чистые денежные поступления	1855936,7	2564098	3540641,8	2957246,7	1378344

Рассчитываем дисконтированный доход по годам за 5 лет работы фаршевой линии.

PV = åPк/(1+r)^к руб (5)

где Рк - чистая денежная прибыль по годам, руб;

r - банковский процент. %;

к - срок работы линии производства фарша.

Согласно анализу банковских процентных ставок по долгосрочным кредитам r = 80 %.

Таким образом получим: PV = 4195198,12 рублей

Чистый приведенный эффект от внедрения фаршевой линии в производство:

NPV = (åPк/(1+r)^к) - IC

где IC - инвестиции, т.е. затраты на приобретение, доставку и монтаж фаршевой линии, руб

NPV = 4195198 - 2615324 = 1579874 руб

Определим индекс рентабельности:

PI = (å Pк/(1+r)^к)/IC (6)

PI = 4195198,12/2615324 = 1,6

Согласно практике производства данного вида пищевой продукции, практике работы вновь внедренных технологических линий и банковской практике считается, что производство рентабельно и способно приносить стабильный доход при выполнении следующих условий:

NPV > 0 ; PI > 1

В нашем случае оба этих условия выполняются. Это говорит о том, что существует не только техническая возможность, но и экономическая целесообразность внедрения данной технологической линии на территории Астраханской области.

Для наглядности изображения технико-экономических показателей работы линии производства фарша численные значения некоторых величин сведены в таблицу. Согласно численным данным таблицы видно, что срок окупаемости линии производства фарша из мелкого частика и малоценных видов рыб составляет 2 года, так как за этот срок предполагаемые чистые денежные поступления от реализации данной продукции составят 4420034,7 руб., что больше необходимых капитальных вложений, которые составляют 1307662 руб.

Таблица 7

Основные технико-экономические показатели внедрения линии производства фарша

Показатели	Ед.изм	Сумма, руб
Годовой выпуск продукции	кг/год	1201060
Стоимость товарной продукции	руб/год	14412720
Полная себестоимость товарной продукции	руб/год	11726423,3
Затраты на 1 руб товарной продукции	руб/руб	0,81
Стоимость 1 кг рыбного фарша	руб	12
Прибыль производства	руб	2372458,1
Инвестиции	руб	2615324
Дисконтированный доход	руб	4195198,1
Чистый приведенный эффект	руб	1579874
Индекс рентабельности	1,6
Срок окупаемости фаршевой линии	лет	2

4. Предложения по эффективности управления инвестициями на предприятии

Для улучшения рационализации управления финансовыми инвестициями на предприятии предлагается провести следующие мероприятия:

· Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и затрат выпускаемой продукции;

· Провести инвентаризацию основных средств с целью выявления технически непригодного оборудования

· С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные, дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов.

· Сдавать простаивающие производственные цеха в аренду. Первоочередным мероприятием на предприятии должна стать оптимизация товарного ассортимента выпускаемой продукции и оптимизация затрат.

В настоящее время основные фонды предприятия используются всего лишь на 10 - 15%. Предприятие имеет простаивающий цех, находящийся в центре города. Производство продукции в этом цехе стало нерентабельным из-за использования устаревшего оборудования и технологий. Перевооружение этого производства не представляется возможным ввиду необходимых больших инвестиций.

Произведем расчет предполагаемого дохода от сдачи в аренду простаивающего цеха.

Завод имеет цех, общей площадью 80 кв.м. Средняя стоимость аренды 1 кв.м. в центре города = 1000 руб. в месяц.

Если сдать этот цех в аренду на коммерческие нужды, то завод будет иметь предполагаемый доход в месяц: 80*1000=80000 руб. Значит, за год предприятие может иметь доход от сдачи в аренду данного цеха: 80000*12=960000 руб.

Данный доход можно направить если не на покупку нового оборудования, то хотя бы на улучшение производства, например, на внедрение новой линии по производству фарша (которая была описана в глава 3). А если сдать несколько цехов в аренду, то сумма дохода будет превышать данную в несколько раз. Также необходимо взять кредит. Но, так как предприятие находится в неплатежеспособном состоянии, то будет трудно найти кредиторов. Следует предоставить гарантию кредиторам, т.е. взять кредит под залог основных фондов. В данном случае кредит направить на улучшение финансового положения предприятия, т.е. на осуществление выше перечисленных мероприятий.

Увеличение собственных финансовых ресурсов предприятия напрямую зависит от суммы получаемой им прибыли, которая может быть достигнута путем освоения выпуска новых изделий, увеличения объемов производства, снижения издержек.

С расширением ассортимента выпускаемой продукции увеличатся объемы ее производства, снизится издержки и увеличится сумма получаемой предприятием прибыли.

Для разработки рекомендаций по реорганизации организационной структуры управления и выделения финансовой службы рассчитаем нормативную численность служащих, занимающихся финансовыми и экономическими вопросами.

Общая численность служащих предприятия рассчитывается по формуле:

где

- нормативная численность служащих;

- фактическая численность производственного персонала;

- нормативная доля численности служащих в составе производственно-промышленного персонала.

Согласно нормативным документам предприятия численность служащих должна составлять 17% от общего числа производственного персонала. Следовательно, нормативная численность служащих предприятия по установленной средней величине за анализируемый период будет равна: