Управление собственным капиталом организации на примере ООО "АвтоАльянс" (стр. 12 из 12)
Цена собственного капитала ООО «АвтоАльянс» в 2005 году составила 0,17, что по сравнению с предыдущим периодом выше на 0,03 пункта.
В нашем случае наблюдается отрицательный эффект финансового рычага, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала. Предприятию следует срочно увеличить свою экономическую рентабельность, иначе последствия могут быть для него разрушительными.
Доля чистой прибыли в выручке предприятия имеет устойчивую положительную динамику. В 2005 году темп рост данного показателя на 33% выше, чем в предыдущем году, но несколько ниже, чем темп роста динамики прибыли от реализации в выручке предприятия того же года. Последний факт объясним незначительным увеличением уровня внереализационных расходов.
Результаты расчетов показывают, что план прибыли в 2005 году превышен в основном за счет увеличения объема продаж на 2 080 тыс. рублей и за счет увеличения среднереализационных цен на 1 000 тыс. рублей.
Изменение структуры товарной продукции способствовало снижению суммы прибыли на 480 тыс. рублей. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 520 тыс. рублей.
Анализируя распределение прибыли за три года, можно говорить об увеличении распределяемой чистой прибыли в фонды. Сравнивания 2005 год с 2003 годом сумма отчислений в фонды увеличилась на 8 219 тыс. рублей. Это связано с ростом чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 6,21%. Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, возросли по сравнению 2004 г. на 0.03. Внутренние темпы роста увеличиваются, пусть и незначительно, значит политика распределения прибыли на ООО «АвтоАльянс» выбрана правильно.
Проведенная оценка эффективности деятельности ООО «АвтоАльянс» позволила сделать выводы:
1. Баланс изучаемого предприятия является абсолютно ликвидным.
2. Общий показатель ликвидности в 2005 году равен 1.44, что соответствует нормативам.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году равен 1,04, что также соответствует нормативным значениям данного коэффициента.
4. Промежуточный коэффициент критической ликвидности равен 1,28.
5. Коэффициент текущей ликвидности ООО «АвтоАльянс» соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Положительный момент содержится в повышении коэффициента текущей ликвидности в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 0,06 пунктов.
Если говорить об эффективности системы управления собственным капиталом на исследуемом предприятии, то в целом, управление собственным капиталом на данном предприятии можно считать эффективным, учитывая недолгий срок существования фирмы на рынке. Но руководству предприятия необходимо критически подойти к оценке оптимальности существующей структуры собственного капитала и к проблеме увеличения экономической рентабельности предприятия.
Список литературы
1. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 года N 146-ФЗ с изменениями и дополнениями от 2 февраля 2006 г. N 19-ФЗ
2. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. – М.: Финпресс, 2002. – 176 с.
3. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2001. - №5.
4. Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. – 2001. - №5.
5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. – М.: ФиС, 2002. – 208 с.
6. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л.. Экономический анализ. – М.: Инфра-М, 2004.
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ИНФРА-М, 2002.
8. Бланк И.А., Управление прибылью – Киев, 2002. – 321 с.
9. Бондасов О.В. Анализ рентабельности собственного капитала. //Научные труды Вольного экономического общества России. Том сорок первый – М. - 2003. – С. 131- 174.
10. Бондасов О.В. Исследование эффективности использования собственного капитала. //Научные труды аспирантов и докторантов. Выпуск 2004*2(25) – М.: МосГУ. - 2004. – С. 29 - 31.
11. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2003.
12. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М.: ИКФ «Альф», 2003. – 50 с.
13. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.: ИКЦ «Маркетинг», 2001. – 320 с.
14. Воробьев С.Ю. Стратегия финансирования деятельности предприятия на основе показателей риска. Научные труды IV Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права». Секция «Экономика», ч. 2 / МГАПИ. – Москва, 2001.
15. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. – М.: ИКФ «Альф», 2003. – 25 с.
16. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.: ДИС., 2002. – 208 с.
17. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2003., № 3
18. Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
19. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2003, № 1
20. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Финанс – 2004 - № 1.- с. 95-101.
21. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001. – 526 с.
22. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. – Чебоксары: РГУП «ИПК «Чувашия», 2002.
23. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002.
24. Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. – 2000. - №23.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.
26. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник для вузов / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамей –2-е издание – М.: Инфра – М., 2002.
27. Конторович С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект) – М.: Дело, 2004.
28. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.
29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - (Библиотека журнала «Финансовые и бухгалтерские консультации». - Вып. 2(18). – М.: ФБК-Пресс, 2002. - 224 с.
30. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета – М.: ФиС, 2002.
31. Наумова Н.В., Герасимов Б.И., Пархоменко Л.В. Эффективное управление капиталом и источниками его покрытия на промышленных предприятиях региона. - Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2004.
32. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2002. - № 3.- с. 72 – 78.
33. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. – М.: Дашков и К, 2003. – 120 с.
34. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учеб. пособие. - М.: Академический Проект, 2002.
35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 336 с.
36. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: БИНОМ, 2003. – 480 с.
37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2002. – 479 с.
38. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Высшая школа, 2003.
39. Тихонович Н.С. Анализ хозяйственной деятельности. Курс лекций. – С-Пб.: СГИУ, 2003
40. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: ФиС, 2002. – 496 с.
41. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Норм-М, 2003.
42. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2002
44. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
[1] Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Финанс – 2004 - № 1.- с. 95-101.
[2] Наумова Н.В., Герасимов Б.И., Пархоменко Л.В. Эффективное управление капиталом и источниками его покрытия на промышленных предприятиях региона. Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2004.
[3] Бондасов О.В. Анализ рентабельности собственного капитала. //Научные труды Вольного экономического общества России. Том сорок первый – М., 2003. С. 131- 174.
[4] Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2002. - № 3.- с. 72 – 78.
[5] Конторович С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект) – М.: Дело, 2004.
[6]Бланк И.А. Управление прибылью – Киев, 2002. – С. 221
[7] Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2001. - №5.
[8] Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. – 2001. - №5.
[9] Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. – 2001. - №5.
[10] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001. – С.248.
[11] Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. – 2000. - №23.
[12] Бондасов О.В. Исследование эффективности использования собственного капитала. //Научные труды аспирантов и докторантов. Выпуск 2004*2(25) – М.: МосГУ. - 2004. – С. 29 - 31.
[13] Воробьев С.Ю. Стратегия финансирования деятельности предприятия на основе показателей риска. Научные труды IV Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права». Секция «Экономика», ч. 2 / МГАПИ. – Москва, 2001. – С.10.
[14] Даны для анализа взяты из Приложения 4,5
[15] Данные для анализа взяты из Приложений 2,3,4,5
[16] Шийч О.И. Эффективное управление структурой капитала – залог устойчиво-го финансового положения предприятия// Бухгалтерский учет и анализ.- 2000.-№ 12.
[17] Упрощенно будем считать, что одна треть прибыли ”съедается” налогами.
[19] Ефимова О.В.: Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 2004