Первоначально определим прямые и обратные показатели. Прямыми являются такие показатели, увеличение которых благоприятно сказывается на результатах производства и деятельности организации и, а их снижение – отрицательно, словом, чем они выше, тем лучше и, чем ниже, тем хуже. К ним относятся: выручка от продаж, прибыль, уровень рентабельности уровень окупаемости, производительность труда, фондоотдача. Обратные показатели имеют противоположное действие по сравнению с прямыми: себестоимость, фондоемкость.
В первую очередь необходимо отметить, что за весь рассматриваемый период Комбинат возмещает все затраты по оказанию услуг за счет выручки и получает прибыль (17823 тыс. руб.), в результате чего уровень рентабельности положителен (4,46%), что способствует дальнейшему развитию организации и ее успешной деятельности, то есть говорит о том, что у нее есть возможности для существования и укрепления позиций на рынке. Но несмотря на то, что выручка имеет тенденцию к росту (на 17,81%), уровень рентабельности резко снижаются (на 40,18 %). Это главным образом произошло в результате более быстрого темпа роста размера себестоимости по сравнению с темпом роста выручки (21,10% и 17,81% соответственно).
В связи с этим уровень валовой прибыли в 2006 году снижается (на 28,38%), тогда как в предыдущем периоде данный показатель резко возрастал (на 93,01%).
Фондоотдача в отчетном году возрастает на 25,67% и составляет 2,65 рублей, то есть на каждый рубль ОПФ получено почти 3 рубля выручки. Фондоемкость, в отличие от фондоотдачи является обратным показателем и свидетельствует о том, что на каждый рубль оказанной услуги в 2006 году приходилось 38 копеек ОПФ. Причем этот уровень снизился по сравнению с 2005 годом на 20,43%. Таким образом, ОПФ в ОАО ПК «ххх» используются экономно, бережно, то есть эффективно.
Таким образом, мы видим, что большинство прямых показателей эффективности деятельности фирмы в динамике снижается, а обратные – растут, что означает снижение эффективности функционирования ЗАО «Центр НТУиК» с экономической точки зрения, причина которого - резкий рост себестоимости. Но, несмотря на это, финансово-экономическая деятельность данной организации в 2006 году все же эффективна.
2.2 Оценка финансового состояния
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности организации, которая представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов; то есть оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).
Ниже рассчитаны основные показатели финансового состояния ОАО ПК «ххх» на основании бухгалтерской отчетности за 2004 – 2006гг.
Начнем с анализа показателей рентабельности. Рентабельность характеризует конечный результат производственной деятельности предприятия и степень использования всех его ресурсов и означает прибыльность, доходность, выгодность.
Коэффициенты финансовой доходности Комбината за 2005-2006гг. представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
ОАО ПК «ххх» за 2005 – 2006 гг., %
| Наименование показателя | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Изменение | |
| 2005г. | 2006г. | ||||
| Рентабельность основной деятельности | 4,280 | 7,111 | 4,206 | +2,831 | -2,905 |
| Рентабельность продаж | 4,104 | 6,639 | 4,036 | +2,534 | -2,603 |
| Общая рентабельность активов по чистой прибыли | 0,155 | 4,326 | 3,684 | +4,172 | -0,642 |
| Рентабельность производственных фондов по прибыли до налогообложения | 0,282 | 7,189 | 6,097 | +6,907 | -1,092 |
| Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли | 1,177 | 23,687 | 16,537 | +22,510 | -7,150 |
Первоначально, что хотелось бы отметить, это то, что за весь рассматриваемый период все показатели рентабельности имеют положительное значение, то есть финансово-хозяйственная деятельность Комбината рентабельна. Однако большинство показателей находится на невысоком уровне. Кроме того, все рассчитанные показатели рентабельности в 2006 году имеют отрицательную динамику, что, безусловно, характеризуется отрицательно. При этом в 2005 году наблюдалась обратная тенденция. Рассмотрим детально рассчитанные показатели рентабельности.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько организация получит прибыли от основной деятельности на каждый рубль затрат. Согласно данным таблицы 2.4., в Комбинате анализируемый показатель находится на уровне 4%. То есть, на каждый рубль затрат организация получит 4 копейки прибыли, что на 3 копейки ниже уровня 2005 года. Снижение рентабельности основной деятельности (более чем в полтора раза) говорит о снижении доходности, прибыльности, выгодности. Следовательно, основная деятельность ОАО ПК «ххх» в 2006г. прибыльна, но ее эффективность имеет тенденцию к снижению.
Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности организации и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определил товарный ассортимент и товарную стратегию. В 2006 году рентабельность снизилась возросла на 2,69% и составила 4%. Это означает, что с 1 рубля продаж Комбинат имеет 4 копейки прибыли. Уменьшение уровня рентабельности продаж может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию организации.
Общая рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества организации. Она позволяет оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы, то есть говорит, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств. В ОАО ПК «ххх» данный показатель также снижается, что говорит о снижении эффективности использования активов.
Рентабельность производственных фондов по прибыли до налогообложения отражает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств, измеряемую величиной прибыли до налогообложения, приходящейся на единицу среднегодовой стоимости средств. В Комбинате данный показатель, как и предыдущие, снизился (на 1%). В 2006г. было получено 6 копеек прибыли до налогообложения в расчете на 1 руб. активов, используемых в производственной деятельности.
Уровень рентабельности собственного капитала находится на среднем уровне (16,5%) и говорит об эффективном использовании собственных средств, а также о высокой прибыльности собственного капитала. Так, в 2006 году Комбинат получит 16,5 копеек прибыли на каждый рубль собственного капитала.
Таким образом, проанализировав показатели рентабельности, мы можем сделать вывод, что за рассматриваемый период финансово-хозяйственная деятельность Комбината прибыльна, эффективна, но уровень эффективности находится на невысоком уровне и в 2006 году имеет тенденцию к снижению.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости, которая представляет собой стабильность деятельности организации с точки зрения долгосрочной перспективы (таблица 2.5.).
Таблица 2.5
Показатели финансовой устойчивости ОАО ПК «ххх», 2005-2006гг.
| Наименованиепоказателя | Норматив | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Изменение | |
| 2005г. | 2006г. | |||||
| Коэффициент независимости (автономии) | > 0,5 | 0,132 | 0,183 | 0,223 | +0,051 | +0,040 |
| Коэффициент устойчивости | > 0,8 | 0,598 | 0,754 | 0,738 | +0,155 | -0,016 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | > 0,1 | -2,732 | -2,893 | -1,957 | -0,161 | +0,937 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов оборотными средствами | >0,6-0,8 | -2,898 | -3,148 | -2,296 | -0,251 | +0,852 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | >0,5 | 0,764 | 0,827 | 0,822 | +0,063 | -0,005 |
Коэффициент финансовой независимости показывает уровень общей финансовой независимости предприятия, степень его независимости от внешнего капитала. Удельный вес собственных источников в общем объеме источников на конец 2006 г. составил 22%. Это низкое значение, которое говорит о низкой финансовой устойчивости Комбината и о том, что риск кредиторов высок, так как реализовав 50% имущества, сформированного за счет собственных средств, организация не сможет погасить свои долговые обязательства. Однако данный показатель в динамике немного возрастает, что говорит о небольшом росте финансовой независимости организации.