Таблица 4. Анализ платежеспособности по относительным показателям
| К | 2006 | 2007 | ∆ | НУ | --НУ | |||
| ∆± | темп ∆ | 2006 | 2007 | ∆± | ||||
| Клдп | 1,14 | 2,39 | 1,25 | 109,64 | 0,1–0,2 | 0,94 | 2,19 | 1,254 |
| Кал | 1,17 | 0,9 | -0,27 | -23,07 | 0,2–0,5 | 0,67 | 0,4 | -0,27 |
| Кбл | 1,35 | 0,9 | -0,45 | -33,33 | 0,6–0,8 | 0,55 | 0,1 | -0,45 |
| Ктл | 1,69 | 1,87 | 0,18 | 10,65 | от 1 до 2 | + | + | + |
Клдп =ДС/КО (КЗ+КЗС+ПКП) (11)
Клдп2006 = 926868/777848+30000=1,14
Клдп2007 =24766/518586+1311100=2,39
Кал =ДС+КФВ/КО (12)
Кал2006=926868+42896/825034=1,17
Кал2007 =1324766+300000/1795820=0,9
Кбл =ДС+КФВ+ДЗ+ПОА/КО (13)
Кбл2006=926868+42896+145106/825034=1,35
Кбл2007=1324766+300000+8450/1795820=0,9
Ктл =ОА-ПДЗ+РБП+НДС/КО (14)
Ктл 2006=3432967–110580+1884535+32047/825034=1,69
Ктл 2007=5000000–300000+1311100+26034/1795820=1,87
По 2006 году:
Т.к. значение Клдп больше нормы (1,14>0,2), то у предприятия есть излишние денежные средства, которые не участвуют в обороте и не приносят дополнительных доходов.
Так как значение Кал выше нормы (1,17>0,5), это говорит о недостатке средств вложенных в ценные бумаги
Так как значение Кбл выше нормы (1,35>0,8), это говорит том, что предприятие не рационально использует выдачу коммерческого кредита и отгружает продукцию сверх нормативов, тем самым, замораживая свои средства в расчетах с контрагентами.
Значение Ктл соответствует норме (1<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.
По 2007 году:
Т.к. значение Клдп больше нормы (2,39>0,2), то у предприятия есть излишние денежные средства, которые не участвуют в обороте и не приносят дополнительных доходов.
Так как значение Кал выше нормы (0,9>0,5), это говорит о недостатке средств вложенных в ценные бумаги
Так как значение Кбл выше нормы (0,9>0,8), это говорит том, что предприятие не рационально использует выдачу коммерческого кредита и отгружает продукцию сверх нормативов, тем самым, замораживая свои средства в расчетах с контрагентами.
Значение Ктл соответствует норме (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.
Кредитоспособность – это способность своевременно погашать кредиты и проценты по ним.
Базовым показателем для расчета является выручка от реализации, поскольку банк, в котором обслуживается данное предприятие, может увидеть реальное поступление выручки на счет клиента.
Кредитоспособность оценивается при помощи следующих показателей:
1. Коэффициент относительной выручки от реализации к чистым текущим активам:
К1=Вр/ЧТА (ОА-КО) (15)
К1(2006)=454789/(3432967–825034)=0,11
К1(2007)=234306/5000000–1795820=0,07
2. Коэффициент отношения выручки от реализации и собственного капитала, скорректированного на сумму нематериальных активов:
К2=Вр/СК-Н (16)
К2(2006)=454789/1959800–3000=0,14
К2(2007)=234306/2364598–10000=0,09
3. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к чистому собственному капиталу:
К3=КЗС+КЗ+ПКП/СК-НА (17)
К3(2006)=30000+777848/1959800–3000=0,41
К3(2007)=35418+518586/2364598–10000=0,23
Таблица 5. Оценка кредитоспособности предприятия
| К | 2006 | 2007 | ∆ | НУ | --НУ | |||
| ∆± | темп ∆ | 2006 | 2007 | ∆± | ||||
| К1 | 0,11 | 0,07 | -0,04 | -36,36 | >25 р | -24,89 | -24,93 | -0,04 |
| К2 | 0,14 | 0,09 | -0,05 | -35,71 | >20 р | -19,86 | -19,91 | -0,05 |
| К3 | 0,41 | 0,23 | -0,18 | -43,9 | <0,3 | 0,11 | -0,07 | -0,18 |
Так как все коэффициенты не соответствуют оптимальному уровню, то предприятие не кредитоспособно.
Это обосновано тем, что на 1 руб. ЧОА приходится в 2006 г. всего 11 коп. выручки, а в 2007 г. – 7 коп., что намного ниже оптимального уровня. Так же на 1 руб. собственного капитала в 2006 г. приходится 14 коп., а в 2007 г. – 9 коп. Это означает что, хотя ситуация и немного улучшилась, но выручка вложенная на СК недостаточна для финансовой деятельности предприятия.
Коэффициент отношения выручки от реализации к ЧТА ниже нормы на 24,93 руб., при этом к 2007 г. он стал ниже 4 коп. Коэффициент отношения выручки от реализации и собственного капитала ниже на 19,86 при этом в 2007 г. произошло уменьшение на 5 коп.
К тому же на 1 руб. собственного капитала в 2006 г. приходилось 41 коп., то в 2007 г. предприятие стало более кредитозависимым, так как на 1 руб. собственных средств приходится 23 коп. заемных.
Финансовая устойчивость – это более широкое понятие, чем платеже- и кредитоспособность, поскольку характеризует способность предприятия погашать свои обязательства, сохранять оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, при этом доходы предприятия устойчиво превышают его расходы.
Таким образом, для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости применяются следующие группы.
I Наличие различных источников финансирования деятельности предприятия:
1. Наличие собственных оборотных средств
СОС = СК – ВА (18)
СОС2006 = 1959800–35331=1924469
СОС2007 = 2364598–53529=2311069
2. Наличие собственных и долгосрочных источников
СД = СОС + ДО (19)
СД2006= 1924469+683464=2607933
СД2007=2311069+893111=3204180
3. Наличие общих источников
ОИ = СД + КЗС (20)
ОИ2006= 2607933+30000=2637933
ОИ2007=3204180+35418=3239598
II Наличие излишков (недостатка) различных источников:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов
+ СОС = СОС – З (21)
+ СОС2006=1924469–2175470= -251001
+ СОС2007= 2311069–3040750= -729681
2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов
+ СД = СД – З (22)
+ СД2006= 2607933–2175470=432463
+ СД2007=3204180–3040750=163430
3. Излишек (недостаток) общих источников для покрытия запасов
+ ОИ = ОИ – З (23)
+ ОИ2006=2637933–2175470=462463
+ ОИ2007=3239598–3040750=198848
Рассчитываем финансовую устойчивость ООО «ИлимЛесЛайн» по абсолютным показателям.
На основе расчетов данных групп показателей определяется тип финансовой устойчивости предприятия. Всего существует четыре типа финансовой устойчивости:
І тип – «Абсолютная финансовая устойчивость», если З < СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)
ІІ тип – «Нормальная финансовая устойчивость», если З ≈ СОС + КЗС (НФУ)
ІІІ тип – «Предкризисное финансовое состояние», если З ≈ СОС + КЗС + + ДКЗС (1/2 КЗС)
ІV тип – «Неустойчивое финансовое состояние» (на грани банкротства) З > СОС + КЗС + ДКЗС (1/2 КЗС)
В 2006 г. у предприятия неустойчивое кризисное финансовое состояние (4 тип) так, как Запасы (2175470 руб.) > СОС+КЗС+ДКЗС (1026843 руб.) Поэтому можно сказать, что предприятие не имеет собственных оборотных средств финансирования, а так же существует недостаток собственных средств и долгосрочных источников, а так же общих источников для покрытия запасов
К 2007 году положение остается таким же, и предприятие доходит до неустойчивого кризисного финансового состояния на грани банкротства (4 тип), это объясняется тем, что Запасы (3040750 руб.) > СОС+КЗС+ДКЗС (2364196 руб.)
По проведенным расчетам, данное предприятие имеет четвертый тип финансовой устойчивости, то есть предприятие находится на грани банкротства. Что означает превышение запасов предприятия над его доходами. Это происходит за счет наличия недостатков в 2006 и 2007 годах различных источников финансирования деятельности предприятия, таких как: собственных оборотных средств на сумму 251001 руб. в 2006 году и 729681 руб. в 2007 году, собственных и долгосрочных источников на 432463 и 163430 руб. в 2006 и 2007 годах соответственно, а также общих источников на 462463 руб. в 2006 году и 198848 руб. в 2007 году.
В системе относительных показателей финансовой устойчивости учреждения выделяют ряд коэффициентов, которые рассчитываются на начало и конец года и рассматриваются в динамике.
I Коэффициенты, определяющие обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
КООС = (СК – ВА)/ОА (24)
КООС2006= (1959800–35331)/3432967=0,56
КООС2007=(2364598–53529)/5000000=0,46
Нормальный уровень данного коэффициента >0,1.
2. Коэффициент обеспеченности запасов (25)
КОЗ = (СК – ВА)/З
КОЗ2006=(1959800–35331)/2175470=0,88
КОЗ2007=(2364598–53529)/3040750=0,76
Нормальный уровень данного коэффициента 0,6–0,8.
3. Коэффициент маневренности
КМ = (СК – ВА)/СК (26)
КМ2006=(1959800–35331)/ 1959800=0,98
КМ2007=(2364598–53529)/ 2364598=0,97
Нормальный уровень данного коэффициента >0,5.
ІІ Коэффициенты, характеризующие состояние собственного капитала:
1. Индекс постоянства актива
ИПА = ВА/СК (27)
ИПА2006=35331/1959800=0,018
ИПА2007=53529/2364598=0,022
Нормальный уровень данного коэффициента ≈0,45
2. Коэффициент реальной стоимости имущества
КРСИ = (ОС + СиМ + НП)/ВБ (28)
КРСИ2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0,063
КРСИ2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0,1
Нормальный уровень данного коэффициента >0,7
3. Коэффициент долгосрочных привлеченных средств
КДПС = ДО/(СК + ДО) (29)
КДПС2006 =686464/(1959800+686464)=0,28