Управление финансовыми потоками на примере предприятия "РосСибСтрой" (стр. 6 из 10)

К_ДПС2007=893111/(2364598+893111)=0,274

Нормальный уровень данного коэффициента 0,7–0,8

ІІІ Коэффициенты, определяющие финансовую независимость:

1. Коэффициент автономии

К_А = СК/ВБ (30)

К_{А 2006} =1959800/3468298=0,56

К_{А 2007} =2364598/5053529=0,46

Нормальный уровень данного коэффициента 0,55–0,6

2. Коэффициент соотношения собственного капитала и заемного

К_С = (ДО + КЗС + КЗ + ПКП)/СК (31)

К_С2006 =(686464+30000+777848+0)/ 1959800=0,76

К_С2007 =(893111+35418+518586+0)/ 2364598=0,61

Уровень коэффициента <0,3

3. Коэффициент устойчивости финансирования

К_УФ = (СК + ДО)/ВБ (32)

К_УФ2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0,76

К_УФ2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0,64

Нормальный уровень коэффициента 0,7–0,9

Применяя теорию, проанализируем финансовую устойчивость данного предприятия по относительным показателям.

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

К	2006 г.	2007 г.	∆		НУ	↓↑КУ
			∆±	Темп изм.		2006 г.	2007 г.	∆±
I
Косс	0,56	0,46	-0,10	-17,86	0,1<	+	+	+
Коз	0,88	0,76	-0,12	-13,64	0,6–0,8	0,08	+	+
Км	0,98	0,97	-0,01	-1,02	0,5<	+	+	+
II
Ипа	0,018	0,022	0,004	22,22	≈0,45	-0,432	-0,428	0,004
Крси	0,063	0,1	0,04	58,73	0,7<	-0,637	-0,6	0,037
Кдпс	0,28	0,274	-0,006	-2,14	0,7–0,8	-0,42	-0,426	-0,006
III
Ка	0,56	0,46	-0,100	-17,86	0,55–0,6	+	-0,09	0,09
Кс	0,76	0,61	-0,150	-19,74	0,3<	+	+	+
Куф	0,76	0,64	-0,120	-15,79	0,7–0,9	+	-0,06	0,06

Проанализировав І группу показателей, характеризующих обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, на основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие условно обеспечено собственными оборотными средствами, т.е. условно финансово устойчиво.

Так как К_ООС хотя и не очень высок, но все-таки соответствует нормальному уровню и в 2006 году равен 0,56%, а в 2007 – 0,46%, что означает достаточную обеспеченность предприятия собственными средствами, но тенденция в 2007 году ухудшается на 10%, т.е. увеличился на 10% заемный капитал в обороте. К_ОЗ превышает норму в 2006 году на 8%, это означает, что запасы полностью куплены за счет собственных средств.

Проанализировав II группу коэффициентов, характеризующих состояние собственного капитала, мы видим, что состояние неудовлетворительное, следовательно, условно неустойчивое состояние собственного капитала. И_ПА меньше нормы на 43,2% в 2006 году и на 42,8% в 2007, это означает, актив непостоянен. К_РСИ ниже нормы на 63,7% в 2006 году и на 6% в 2007. Это показывает, что стоимость имущества слишком низкая, что ухудшает состояние финансовой устойчивости. Также К_ДПС меньше нормы в 2006 году на 42% и на 42,6% в 2007 году, это означает, что у предприятия не хватает устойчивых долгосрочных заемных средств.

Таким образом, проанализировав ІІІ группу коэффициентов, характеризующих финансовую зависимость предприятия, мы можем сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво на 2006 год. Это обосновывается тем, что К_А в 2006 году соответствует норме и равен 56%, а в 2007 году меньше нормы, что показывает увеличение в 2007 году заемного капитала в общем объеме ресурсов предприятия.

Исходя из анализа всех данных, можно сделать вывод, который заключается в том, что данное предприятие условно устойчиво.

2.6 Анализ показателей оборачиваемости активов и капиталов

Каждое предприятие имеет циклический характер выпуска продукции, который начинается с закупки сырья и материалов и прочих активов, которые вовлекаются в процесс производства, а затем создаваемая в нем продукция продается, и деньги возвращаются к началу производственного цикла с приращением.

Основная формула оборачиваемости капиталов (активов):

К_об = Вр/А(К) (33)

Также рассчитывается длительность оборота:

Д_о = 365/К_об (34)

В теории рассматривают оборачиваемость различных видов капиталов и активов и делают вывод, какой из элементов замедляет оборачиваемость.

Анализ оборачиваемости проводится в разрезе нескольких групп:

I Оборачиваемость и длительность оборота вне оборотных активов. В их составе рассматривают также оборачиваемость основных средств и долгосрочных финансовых вложений:

К_обОА2006=288423/35331=8,16, К_обОА2007=234306/53529=4,37, Д_оВА2006=365/8,16=45, Д_оВА2007=365/4,37=84, К_обОС2006=288423/4500=64,094, К_обОС2007=234306/3500=66,94, Д_оОС2006=365/64,094=6, Д_оОС2007=365/66,94=5, К_{обДФВ2006}=288423/17000=16,96, К_{обДФВ2007}=234306/18950=12,36

Нормальным уровнем для данной группы коэффициентов считается 2 для К_об и 182,5 для Д_о.

II Оборачиваемость и длительность оборота оборотных активов. В их составе рассматривают также оборачиваемость запасов, сырья и материалов, готовой продукции, нормальной и общей дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств:

1.К_обОА2006=288423/3432967=0,08, К_обОА2007=234306/5000000=0,04, Д_оОА2006=365/0,08=4562, Д_оОА2007=365/0,04=9125

2. К_{обЗ 2006}=288423/2175470=0,13, К_{обЗ 2007}=234306/3040750=0,07, Д_{оЗ 2006}=365/0,13=2808, Д_{оЗ 2007}=365/0,07=5214

3. К_{обСиМ 2006}=288423/16354=17,63, К_{обСиМ 2007}=234306/471810=0,49, Д_{оСиМ 2006}=365/17,63=21, Д_{оСиМ 2007}=365/0,49=745

4. К_{обГП 2006}=288423/74581=3,86, К_{обГП 2007}=234306/1200000=0,19_, Д_{оГП 2006}=365/3,86=94, Д_{оГП 2007}=365/0,19=1921

5. К_{обПДЗ+ДЗ 2006}=288423/110580+145106=1,12, К_{обПДЗ+ДЗ 2007}=234306/300000+8450=6,75, Д_{оПДЗ+ДЗ 2006}=365/1,12=326, Д_{оПДЗ+ДЗ 2007}=365/6,75=54

6. К_{обДЗ 2006}=288423/145106=1,98, К_{обДЗ 2007}=234306/8450=27,72, Д_{оДЗ 2006}=365/1,98=184, Д_{оДЗ 2007}=365/27,72=13

7. К_{обКФВ 2006}=288423/42896=6,72, К_{обКФВ 2007}=234306/300000=0,78, Д_{оКФВ 2006}=365/6,72=54, Д_{оКФВ 2007}=365/0,78=468

8. К_{обДС 2006}=288423/926868=0,31, К_{обКФВ 2007}=234306/1324766=0,17, Д_{оКФВ 2006}=365/0,31=1177, Д_{оКФВ 2007}=365/0,17=2147

Нормальным уровнем для данной группы коэффициентов считается 4 для К_об и 91,25 для Д_о.

III группа:

1. К_{обСК 2006}=288423/1959800=0,14, К_{обСК 2007}=234306/2364598=0,09, Д_{оСК 2006}=365/0,14=1177, Д_{оСК 2007}=365/0,09=2147

2. К_{обДО 2006}=288423/686464=0,42, К_{обДО 2007}=234306/893111=0,26, Д_{оДО 2006}=365/0,42=869, Д_{оДО 2007}=365/0,26=1404

3. К_{обКЗС 2006}=288423/30000=9,61, К_{обДО 2007}=234306/35418=6,61, Д_{оКЗС 2006}=365/9,61=38, Д_{оКЗС 2007}=365/6,61=55,21

4. К_{обКЗ 2006}=288423/777848=0,37, К_{обКЗ 2007}=234306/518586=0,45, Д_оКЗ2006=365/0,37=986,5, Д_оКЗ2007=365/0,45=811,1

5. К_{обЗПП 2006}=288423/31186=9,25, К_{обЗПП 2007}=234306/54184=0,43, Д_оЗПП2006=365/9,25=39,5, Д_оКЗ2007=365/0,43=848,8

6. К_{обЗПО 2006}=288423/378345=0,76, К_{обЗПО 2007}=234306/28634=8,18, Д_оЗПО2006=365/0,76=480,2, Д_оКЗ2007=365/8,18=44,62

7. К_{обФиР2006}=288423/17186=16,78, К_{обФиР2007}=234306/1241816=0,188, Д_о2006=365/16,78=21,75, Д_оФиР2007=365/0,188=1941,5

8. К_{обКО 2006}=288423/825034=0,35, К_{обКО 2007}=234306/1795820=0,13, Д_оКО2006=365/0,35=1043, Д_оКО2007=365/0,13=2807,7

9. К_{обСК+ФиР2006}=288423/1959800+17186=0,146, К_{обСК+ФиР2007}=234306/2364598+1241816=, Д_{оСК+ФиР2006}=365/0,146=2500, Д_{оСК+ФиР2007}=365/0,064=5703

10. К_{обСК+ДО2006}=288423/1959800+686464=0,108, К_{обСК+ДО2007}=234306/2364598+893111=0,071, Д_{оСК+ДО2006}=365/0,146=3379,6, Д_{оСК+ДО2007}=365/0,064=5140,8

Все изменения коэффициентов оборачиваемости представлены в Приложении №1 «Анализ показателей оборачиваемости активов и капиталов».

Проанализировав 1 группу показателей – оборачиваемость ВА, мы видим, что коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов в 2006 году на 6,16 выше нормы, следовательно имеются большие излишки внеоборотных активов, включая ОС и долгосрочные финансовые вложения. К 2007 году ситуация меняется, так как коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов снизился в 3,79 раза и количество оборотов увеличивается на 39 оборотов.

Проанализировав 2 группу показателей – оборачиваемость ОА, мы видим, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов очень маленький и составляет 0, 08% на 2006 год и в 2007 году снижается до 0,04, что говорит о низком использовании запасов, оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочные финансовые вложения чаще оборачиваются и приносят больше дохода. При этом коэффициент оборачиваемости краткосрочных фин. вложений в 2006 году составляет 672% с длительностью оборота 54 дня, к 2007 году данный коэффициент уменьшается в 5, 94 раза.

Проанализировав 3 группу показателей – оборачиваемость капиталов, мы видим, что коэффициент оборачиваемости собственного капитала также ниже нормы в 2,8 раза и к 2007 году снижается на 5%, что говорит о низком уставном, добавочном и резервном капитале. Ситуация к 2007 году поменялась, так как появилась нераспределенная прибыль в сумме 17247. Коэффициент оборачиваемости долгосрочных обязательств ниже нормы в 3,5 раза на 2006 год составляет 42% с длительностью оборота 869 дней, на 2007 год он увеличился и составляет 26% с длительностью оборота 1404 дня. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств очень маленький и ниже нормы в 3,6 раза. В основном из-за того, что задолженность перед участниками по выплате дохода слишком низкая, хотя при этом оборачиваемость ФиР составляет около 17 оборотов менее чем за месяц. Также учитывая что оборачиваемость кредитов и займов выше нормы на 5,61%. К 2007 году ситуация не меняется.

2.7 Анализ системы расчетов на предприятии

Каждое предприятие формирует систему расчетов с контрагентами так, чтобы учесть различные аспекты финансовых взаимоотношений с ними.

При этом у предприятия возникает как дебиторская, так и кредиторская задолженность, и целью ее анализа является выявление оправданной и неоправданной задолженности, а также реальность их суммы и давность образования.