Задача №8
ОАО «Салют» шьет 5000 изделий в месяц и продает их по цене 300 руб. за штуку. Расходуемые на одно изделия материалы составляет 253 руб., а постоянные затраты предприятия составляют 92,5 тыс. руб.
1. Как изменится прибыль, если цена реализации изменится на 8 % ? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?
2. Как изменится прибыль при 8% увеличении объема реализации?
3. Определить запас финансовой прочности предприятия.
4. Определить силу воздействия операционного рычага.
1. При увеличении цены на 8%
Прибыль до изменения цены:
Прибыль = ВМ – постоянные затраты
ВМ = Выручка – переменные затраты
Сумма переменных издержек = 253 * 5000 = 1 265 000
ВМ = 1 500 000 – 1 265 000 = 235 000
Прибыль = 235 000– 92 500 = 142 500 руб.
300 + (300 * 0,08) = 324 руб.
Новая цена – 324 руб. Переменные затраты – 253 руб.
Выручка = 324 * 5000 = 1 620 000
Сумма переменных издержек = 253 * 5000 = 1 265 000
Валовая Маржа (новая) = Выручка – переменные затраты = 1 620 000 –
1 265 000 = 355 000
Коэффициент ВМ = ВМ / Выручка = 355 000 / 1 620 000 = 0,219
Прибыль = ВМ – постоянные затраты = 355 000 - 92 500 = 262 500 руб.
262 500 / 142 500 = 1,84%
Таким образом, наша прибыль возросла на 84%.
Объем реализации при изменении цены:
Объем реализации = (ВМ (исх.) / коэф.ВМ (нов.)) / Новая цена = (235
000 / 0,219) / 324 = 3 311
При уменьшении цены на 8%
Прибыль до изменения цены:
Прибыль = (1 500 000 – 1 265 000) – 92 500 = 142 500 руб.
Новая цена – 276 руб.
Переменные затраты – 253 руб.
Выручка = 276 * 5000 = 1 380 000
Сумма переменных издержек = 253 * 5000 = 1 265 000
Валовая Маржа (новая)= Выручка – переменные затраты = 1 380 000 –
1 265 000 = 115000
Коэффициент ВМ = ВМ / Выручка = 155 000 / 1 380 000 = 0,083
Прибыль = ВМ – постоянные затраты = 115 000 - 92 500 = 22 500 руб.
22 500 / 142 500 = 0, 16
Прибыль снизилась на 16%
Объем реализации при изменении цены:
Объем реализации = (ВМ (исх.) / коэф.ВМ (нов.)) / Новая цена = (235
000 / 0,083) / 276 = 10 258
2. при увеличении объема реализации на 8%
Цена – 300 руб.
Переменные издержки – 253 руб.
Объем реализации = 5400
Выручка = 300 * 5400 = 1 620 000
Сумма переменные издержек = 253 * 5400 = 1 366 200
ВМ = Выручка – переменные затраты = 1 620 000 – 1 366 200 = 253 800
Прибыль = 253 800 - 92 500 = 143 300 руб.
143 300 / 142 500 = 1,005
Прибыль увеличилась на 0,5 %
3. Запас финансовой прочности = Выручка от реализации – порог рентабельности.
Выручка от реализации = 5000 * 300 = 1 500 000 руб.
Порог рентабельности = Постоянные затраты / ВМ = 92 500 / 0,16 = 578 125 (шт.)
Запас финансовой прочности = 1 500 000 - 578 125 = 932 875 руб.
4. Сила воздействия операционного рычага (СВОР)
СВОР = ВМ / Прибыль = 235 000 / 142 500 = 1, 6
Выводы: при увеличении цены на 8 % прибыль увеличится на 84% , а объем реализации без потери прибыли можно будет снизить до 3 311 шт.; при уменьшении цены на 8 % прибыль снизилась на 16%, а объем реализации без изменения прибыли нужно будет увеличить до 10 258; при 8% увеличении объема реализации прибыль увеличится на 0,5%, ЗФП составляет 932 875 руб., СВОР - 1,6.
Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает. Каждый процент снижения выручки дает тогда все больший и больший процент снижения прибыли. Так проявляет себя грозная сила операционного рычага.При возрастании же выручки от реализации, если и порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается). Но при скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания выручки или другими обстоятельствами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности.
На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать... и так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности.
9. Задача №9
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается тоже как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.
СВОР = ВМ/Прибыль
где валовая маржа (ВМ) – разница между выручкой от реализации и переменными затратами.
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё и не имеет прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю.
Порог рентабельности = Постоянные затраты/валовая маржа в относительном выражении.
Валовая маржа в относительном выражении = Валовая маржа/ выручка от реализации.
Запас финансовой прочности = Выручка от реализации – порог рентабельности.
Задача №9
Фирма специализируется на производстве аудиокассет. В 2003 году при объеме реализации 61 500 руб. (включая НДС) фирма несет убытки.
Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные предприятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 6 % оборота.
С целью достижения прибыли в размере 6 % сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:
1. Увеличения объема реализации.
2. Сокращение издержек.
3. Изменение ориентации реализации (выбор более рентабельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).
Переменные издержки: 39 072,35
Сырье и материалы 20 800,00
Заработная плата основных производственных рабочих 12 110,00
ЕСН и отчисления в ФСС 4662,35
Прочие переменные издержки 1500,00
Постоянные издержки: 16 160,00
Заработная плата 7000,00
ЕСН и отчисления в ФСС 2695,00
Аренда 950,00
Амортизация 740,00
Прочие постоянные издержки 3870,00
В состав постоянных издержек по заработной плате входит заработная плата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции – 2785 руб. (с начислениями в сумме 3857,25 руб.).
1. Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности.
Характеризуя четвертое направление выхода из кризиса (изменение ассортиментной политики), использовать данные по основным видам продукции фирмы, представленные в таблице, руб.
| Показатель | Основа кассеты | Лента | Футляр | Итого |
| Выручка от реализации | 20 000,00 | 10 000,00 | 20 000,00 | 50 000,00 |
| Переменные издержки:материалызаработная платаначисленияпрочие издержки | 15 432,607040,005760,002217,60415,00 | 7051,003050,002600,001001,00400,00 | 16 588,7510 710,003750,001443,75685,00 | 39 072,3520 800,0012 110,004662,351500,00 |
| Постоянные издержки:заработная платаначисленнаяарендаамортизациязаработная платамастера с начислениямипрочие постоянные издержки | 1100,00 | 900,00 | 1875,25 | 16 160,004215,001622,75950,00740,003857,253870,00 |
2. Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве прибыльных изделий. Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию футляров без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции – ленты – платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства основу кассеты и резко увеличила производство ленты. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0,6 тыс. руб. Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.
1. Проведем анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из четырех направлений увеличения рентабельности.
Для достижения фирмой 6% рентабельности оборота, т.е. получение 3690 тыс. руб. прибыли, рассчитаем с помощью таблицы основные элементы операционного рычага:
ВМ = Выручка – Переменные издержки
ВМ = 50 000 - 39 072,35 = 10 927,65 руб.
Коэффициент ВМ = (10 927,65 / 50 000) * 100% = 21,9 %
Порог рентабельности = (16 160 + 3857,25) / 0,219 = 91 402,97 руб.
ЗФП = Выручка - ПР
ЗФП = 50 000 – 91 402,97 = -41402,97 руб.
| Показатель | Основа | Лента | Футляр | Итого | % |
| кассеты | |||||
| Объем реализации | 61500,00 | ||||
| Косвенные налоги | 11500,00 | ||||
| Выручка от реализации за вычетом косвенных налогов | 20000,00 | 10000,00 | 20000,00 | 50000,00 | 100 |
| Переменные издержки | 15432,60 | 7051,00 | 16588,75 | 39072,35 | 78,1 |
| Валовая маржа1 | 4567,40 | 2949,00 | 3411,25 | 10927,65 | 21,9 |
| То же, в % к выручке | 22,8 | 29,5 | 17,1 | ||
| Постоянные издержки по оплате труда мастера | 1100,00 | 900,00 | 1875,25 | 3857,25 | 7,7 |
| Валовая маржа2 | 3467,40 | 2049,00 | 1536,00 | 7070,40 | 14,2 |
| То же, в % к выручке | 17,3 | 20,5 | 7,7 | ||
| Постоянные издержки | 12302,75 | 24,6 | |||
| Прибыль (убыток) | -5232,35 | -10,4 |
1.1 Увеличение объема реализации приведет к пропорциональному увеличению переменных издержек. Если переменные издержки по отношению к объему реализации остаются на прежнем уровне (т.е. процент валовой маржи не меняется), то объем выручки от реализации, соответствующий новому уровню валовой маржи должен составить
(Новая валовая маржа / Исходная валовая маржа, %) * 100
Новая валовая маржа должна достигнуть такого уровня, чтобы покрыть постоянные издержки и обеспечить получение прибыли в сумме 3690 тыс. руб.:
16 160 + 3 690 = 19 850руб.
Тогда новая выручка от реализации составит:
Новая выручка = 19 850 / 0,219=90 639,26 руб.
1.2. Сокращение издержек должно составить:
Убыток + желаемая прибыль = 5232,35 + 3690 = 8922,35 руб.