Движение кредиторской задолженности в ОАО «Моторный завод» (тыс. руб.)
| Виды кредиторской задолженности | На начало года | Возникло обяза-тельств | Погашенообяза-тельств | На конец года | Изменение(+,-) |
| Кредиторская задолженность – всего, в том числе:расчеты с поставщиками и подрядчикамиавансы полученныерасчеты по налогам и сборамкредитызаймыпрочая | 278881593110668515000 | 5542038964134563000 | 55909381131344923472000 | 273991678211345046000 | -489+851+7-2347+1000 |
В ОАО «Завод силикатных панелей» наблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплате практически по всем позициям, за исключением задолженности по банковским кредитам, их предприятие частично погасило, тем самым сумма долга снизилась на 2347 тыс. руб. и составила на конец года 4504 тыс. руб. Больше половины объема кредиторской задолженности (70,31 %) составляют обязательства перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги. Увеличение их объема в отчетном году на 851 тыс. руб., или на 5,34 % при увеличении спроса на продукцию говорит о незначительных затруднениях предприятия, потому что, в общем, наблюдается тенденция снижения кредиторской задолженности на 1,75%.
Для определения качества кредиторской задолженности и финансового состояния ОАО «ПЗСП» следует выявить и изучить динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов.
Для отслеживания объема просроченной кредиторской задолженности целесообразно по данным ведомости учета расчетов с поставщиками рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования:
· срок оплаты не наступил;
· не оплаченные в срок от 1 до 45 дней;
· не оплаченные в срок от 45 до 90 дней;
· не оплаченные в срок от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
· не оплаченные в срок более 6 месяцев.
Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от трех и более месяцев.
По действующему законодательству при непогашении долговых обязательств в течении 3 месяцев предприятие может быть признано несостоятельным, поэтому следует установить возможные причины неплатежей:
· наличие неоправданной дебиторской задолженности;
· отвлечение средств в излишние материальные запасы;
· низкий уровень рентабельности продукции.
2.3 Анализ наличия и динамики собственно оборотного капитала ОАО «ПЗСП»
Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупке товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами. Алгоритм расчета собственного оборотного капитала (Ес) имеет следующий вид [18, c. 101]:
Ес = СК-F
В ОАО « завод силикатных панелей» величина Ес в начале года составляла 114289 тыс. руб. (177165 - 62876), в конце года 137002 тыс. руб. (202298 - 65296), т.е. увеличилась на 22713 тыс. руб.
Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала (Ет) необходимо из сумм собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправданно в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:
Ет = (СК+Кт) – F.
Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала. [18, c. 101]
Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса.
Расчет величины собственного (чистого) оборотного двумя способами приведен в табл. 5.
Анализируя табл. 5 следует отметить, что величина собственного (чистого) оборотного капитала за отчетный период увеличилась на 22935 тыс. руб. или на 17,43%, при увеличении всех оборотных активов на 23396 тыс. руб. или на 13,61%. Несмотря на то, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, удельный вес собственного оборотного капитала увеличился незначительно, на 0,02 пункта и составил к концу 0,79%.
Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменений. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств.
Таблица 5
Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитал ОАО «завод силикатных панелей» и его динамика (тыс. руб.)
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год (+,-) |
| Первый способ расчета | |||
| 1. Запасы | 143569 | 159700 | +16131 |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 700 | 640 | -60 |
| 3. Дебиторская задолженность | 11423 | 13470 | +2047 |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения | 8592 | 19350 | +10758 |
| 5. Денежные средства | 4502 | 6934 | +2432 |
| 6. Прочие оборотные активы | 3123 | 5211 | +2088 |
| 7. Итого оборотных активов (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4+ стр.5 + стр.6) | 171909 | 195305 | +23396 |
| 8. Краткосрочные кредиты и займы | 11851 | 10504 | -1347 |
| 9. Кредиторская задолженность | 17079 | 18552 | +1473 |
| 10. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 3991 | 3808 | -183 |
| 11. Резервы предстоящих расходов | 4702 | 5332 | +630 |
| 12. Прочие краткосрочные обязательства | 2699 | 3087 | +388 |
| 13. Итого краткосрочных обязательств (стр.8 + стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр. 12) | 40322 | 40783 | +461 |
| 14. Величина собственного (чистого) оборотного капитала (стр. 7 - стр. 13) | 131587 | 154522 | +22935 |
| 15. Удельный вес собственного (чистого) оборотного капитала в общей сумме активов, % (стр. 14 : стр. 7) | 0,77 | 0,79 | +0,02 |
| Второй способ расчета | |||
| 1. Собственный капитал:капитал и резервыдоходы будущих периодов | 17716517712342 | 20229820220296 | +25133+25079+54 |
| 2. Долгосрочные обязательства (кредиты, займы и прочие обязательства) | 17298 | 17520 | +222 |
| 3. Итого собственный и долгосрочный заемный капитал (стр. 1 + стр. 2) | 194463 | 219818 | +25355 |
| 4. Внеоборотные активы | 62876 | 65296 | +2420 |
| 5. Величина собственного (чистого) оборотного капитала (стр. 3 – стр. 4) | 131587 | 154522 | +22935 |
Анализ изменения собственного (чистого) оборотного капитала по данным формы № 1 приведен в табл. 6.
Таблица 6
Причины изменения собственного (чистого) оборотного капитала ОАО «Завод силикатных панелей»
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год (+,-) |
| Изменение оборотных средств | |||
| Производственные запасы | 26921 | 29329 | +2408 |
| Затраты в незавершенном производстве | 28300 | 32400 | +4100 |
| Расходы будущих периодов | 6152 | 8301 | +2149 |
| Готовая продукция и товары | 38625 | 37699 | -926 |
| Товары отгруженные | 39398 | 46611 | +7213 |
| Прочие запасы и затраты | 4173 | 5990 | +1817 |
| НДС по приобретенным ценностям | 700 | 640 | -60 |
| Дебиторская задолженность | 11423 | 13470 | +2047 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 8592 | 19350 | +10758 |
| Денежные средства | 4502 | 6934 | +2432 |
| Прочие оборотные активы | 3123 | 5211 | +2088 |
| Итого оборотных активов | 171909 | 195305 | +23396 |
| Изменение краткосрочных обязательств | |||
| Краткосрочные кредиты и займы | 11851 | 10504 | -1347 |
| Кредиторская задолженность | 17079 | 18552 | +1473 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 3991 | 3808 | -183 |
| Резервы предстоящих расходов | 4702 | 5332 | +630 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 2699 | 3087 | +388 |
| Итого краткосрочных обязательств | 37623 | 38196 | +461 |
| Собственный (чистый) оборотный капитал | 131587 | 154522 | +22935 |
Данные табл. 9 показывают, что увеличение собственного оборотного капитала за отчетный год на 22935 тыс. руб. явилось следствием увеличения двух разнонаправленных факторов: текущих активов на 23396 тыс. руб. и текущих обязательств на 461 тыс. руб.