Увеличение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с ростом добавочного капитала организации, на долю которого приходится 19,8% валюты баланса. За период с 2006 по 2008 год добавочный капитал организации увеличился на 84,1%, или на 3714170 тыс. рублей.
В структуре обязательств преобладает кредиторская задолженность по операциям перестрахования – ее доля в структуре валюты баланса составляет 3,5%. За рассматриваемый период величина преобладает кредиторская задолженность по операциям перестрахования увеличилась на 470291 тыс. рублей (на 89,1%).
Рост валюты баланса на 9483449 тыс. рублей (на 48,9%), увеличение инвестиций, превышение собственного капитала над заемным являются положительными тенденциями развития предприятия.
В то же время более высокие темпы роста кредиторской задолженности (на 89,1%) по сравнению дебиторской (на 56,9%) могут в перспективе создать проблемы с ликвидностью предприятия, то есть ограничить ее возможность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Рассмотрим анализ финансовых результатов ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» по данным «Отчета о прибылях и убытках» (приложения 3,4- форма № 2 за 2006-2008 годы) (таблица 3.).
Таблица 3
Анализ основных финансовых результатов ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное изменение, 2006 год к 2008 году, тыс.рублей | Темп роста, % | |
| Страхование жизни | 3376 | 8310 | 23965 | 20589 | В 7,1 раз |
| Страхование иное, чем страхование жизни | 2619318 | 3268485 | 3734776 | 1115458 | 143,7 |
| Прочие доходы | 1242490 | 1660393 | 2335275 | 1092785 | 188 |
| Прочие расходы | 2871089 | 4156547 | 5706901 | 2835812 | 198,8 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 994095 | 764021 | 387115 | - 606980 | 38,9 |
| Текущий налог на прибыль | 348571 | 158893 | 181686 | - 166885 | 52,1 |
| Чистая прибыль | 646813 | 538236 | 225907 | - 420906 | 34,9 |
Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2006-2008 годы финансовые результаты в разделе «Страхование жизни» увеличились в 7,1 раз: с 3376 тыс.рублей в 2006 году до 23965 тыс. рублей в 2008 году. За этот же период финансовые результаты по разделу «Страхование иное, чем жизнь» увеличились на 43,7%, или на 1115458 тыс. рублей. Одновременно с ростом финансовых результатов по вышеуказанным разделам шло увеличение по статье «Прочие доходы» - на 88%. Также шло увеличение по статье «Прочие расходы» - на 198,8%, т.е. почти в 2 раза, что привело к уменьшению объемов прибыли (убытка) до налогообложения, которая составила в 2008 году 387115 тыс.рублей и уменьшилась на 166885 тыс.рублей, или на 61,1%.
Падение прибыли обусловило уменьшение в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 348571 тыс.рублей до 181686 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2008 году, составила 225907 тыс.рублей, что ниже уровня 2006 года на 65,1%, или на 420906 тыс. рублей.
Далее рассмотрим показатели ликвидности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»за период с 2006 по 2008 годы (таблица 4).
Таблица 2.4
Коэффициенты ликвидности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»за 2006-2008 годы
| Наименование показателя | Расчет | Нормативное значение | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.260) /(стр.625 +630+640+650) | 0,2-0,7 | 1,086 | 0,173 | 0,404 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | (стр.260+стр.200) /(стр.625+630+640+650) | допуст. 0,7-0,8; желат.≥1.5 | 0,860 | 0,397 | 1,035 |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр.290/стр.625++630+640+650) | необх.1,0; оптим. 2,0 | 20 | 6,15 | 14,300 |
За рассматриваемый период с 2006 по 2008 годы абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 1,086 в 2006 году до 0,404 в 2008 году. То есть по итогам работы в 2008 году предприятие способно было погасить 40% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент промежуточной ликвидности (или «критической оценки») увеличился с 0,860 в 2006 году до 1,035 в 2008 году,и продолжает оставаться выше нормативного значения (0,7-0,8). Это означает что ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»способно в кратчайшие сроки погасить 100% краткосрочных обязательств, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 20 до 14,3 (при нормативном необходимом значении 1,0), т.е. продолжает находиться выше оптимального значения и организация способна на 100% погасить текущие обязательства.
Для комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать финансовую (рыночную) устойчивость предприятия (таблица 5).
Таблица 5
Анализ рыночной устойчивости ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
| Наименование показателя | Расчет | Нормативное значение | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| Коэффициент финансирования | стр.490 / (стр.590 + стр.690) | ≥ 1 | 0,340 | 0,251 | 0,325 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (стр.490 +стр.590) / стр.300 | опт.0,8-0,9, тревожно – ниже 0,75 | 0,943 | 0,829 | 0,924 |
| Коэффициент финансовой независимости | стр.490 / стр.700 | ≥ 0,5 | 0,256 | 0,210 | 0,245 |
Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что оптимальным значениям больше всего соответствует коэффициент финансовой устойчивости, т.е. финансовая устойчивость предприятия наряду с собственными средствами обеспечивается в основном за счет страховых резервов – в 2008 году – 67,9 (в 2006 году – 68,3).
Собственный капитал ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» в общей величине источников финансирования составил в 2007 году 24,6%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников.
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность, которая измеряется комплексом показателей: показателями деловой активности, экономическим эффектом (прибылью), экономической эффективностью (рентабельностью).
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, скорости оборота средств организации. Скорость оборота средств организации измеряется показателями оборачиваемости. Чем выше оборачиваемость средств, тем выше размер годового оборота, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит, тем лучше финансовое положение организации, ее платежеспособность.
Рассмотрим показатели деловой активности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» (таблица 6).
Таблица 6
Анализ деловой активности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2007-2008 годы
| Наименование показателя | Расчет | 2007 год | 2008 год |
| Коэффициент оборачиваемости активов | стр.010+080 / сред.стр.300 | 0,586 | 0,713 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | стр.010+080 / сред.стр.490 | 2,289 | 2,904 |
| Оборачиваемость инвестируемых активов | стр.010+080 // сред.120+180 | 0,621 | 1,192 |
Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о повышении оборачиваемости капитала ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота». Так, если за 2007 год капитал предприятия сделал 0,586 оборота, то в 2008 году уже 0,713. В то же время наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 2,289 оборотов в 2007 году до 2,904 оборота в 2008 году), и ускорение оборачиваемости инвестируемых активов (с 0,621 оборотов в 2007 году до 1,192 в 2008году), такая динамика положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.
Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (таблица 7).