В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
1) дебиторская задолженность за услуги, срок оплаты которых не наступил;
2) дебиторская задолженность за услуги, неоплаченные в срок;
3) дебиторская задолженность по векселям полученным;
4) дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
5) дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом.
Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности организаций приходится на задолженность покупателей за услуги (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью в организации связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную услугу. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятии должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
На анализируемой организации ЗАО "Железобетонспецстрой" занимающемся строительством, наибольшая доля в оборотных активах принадлежит дебиторской задолженности – 38,73% на конец отчетного периода. За 2009 год прирост данного показателя составил 14,39% по сравнению с 2008 годом.
За 2009 год произошло повышение оборачиваемости дебиторской задолженности организации ЗАО "Железобетонспецстрой" с 48 дней в 2008 году, до 70 дней в 2009 году. Это значит, что 22 дня денежные средства омертвлены в дебиторской задолженности.
Также в ходе анализа финансового состояния организации ЗАО "Железобетонспецстрой", выявили, что за отчетный период произошло снижение рентабельности активов организации с 35,3% в 2008 году, до 15,8% в 2009 году.
Признаки агрессивной политики:
1) организация не ограничивает увеличение объема оборотных активов;
2) организация накапливает запасы сырья, материалов и готовой продукции, увеличивает дебиторскую задолженность и свободные остатки денежных средств на счетах в банках.
В результате доля оборотных активов в общем объеме имущества высока (более 50 %), а период их оборачиваемости длителен (свыше 90 дней). Таким образом, можно сделать вывод, что организация в своей деятельности использует агрессивную политику управления текущими активами, внутри которых удельный вес принадлежит дебиторской задолженности. Доля оборотных активов в общем объеме имущества высока (64,8%), период их оборачиваемости длителен (122 дня) - это признаки агрессивной политики управления текущими активами (таблица 3.1).
Таблица 3.1 – Признаки и результаты агрессивной политики управления текущими активами, в тыс. рублей
| Показатель | 2008 год | 2009 год |
| Выручка от реализации | 132359 | 101926 |
| Чистая прибыль | 11652 | 5561 |
| Оборотные активы | 32996 | 35094 |
| Внеоборотные активы | 14537 | 19031 |
| Общая сумма активов | 47533 | 54125 |
| Удельный вес оборотных активов в общей сумме всех активов, % | 69,4 | 64,8 |
| Период оборачиваемости оборотных активов (дни) | 82 | 122 |
| Экономическая рентабельность активов, % | 24,5 | 10,3 |
Для укрепления финансового состояния организации ЗАО "Железобетонспецстрой" рекомендуется уменьшить дебиторскую задолженность. Для этого следует провести ряд мероприятий:
1) сформировать систему кредитных условий на основании следующих элементов:
а) срок предоставления кредита;
– сократить кредитный период, привлекая покупателей новой продукцией и повышенным качеством существующей;
б) размер предоставляемого кредита
– установить кредитный лимит с учетом типа кредитной политики, планируемого объема реализации услуг на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации, финансового состояния организации кредитора;
в) стоимость предоставления кредита
– характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за продукцию. Установить стоимость товарного или потребительского кредита, имея в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту, т.к. покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке;
г) система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями
– формируется в процессе разработки кредитных условий; должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери организации - кредитора.
2. Сформировать системы стандартов оценки покупателей, включая следующие элементы:
а) определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей по следующим критериям:
– объем хозяйствующих операций с покупателей и стабильность их осуществления;
– репутация покупателя в деловом мире;
– платежеспособность покупателя;
– результативность хозяйственной деятельности покупателя;
– объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредитора при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве;
б) формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей:
– информационная база состоит из сведений предоставляемых непосредственно покупателям; данных формируемых из внутренних источников; информации, формируемой из внешних источников;
в) группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности:
– основывается на результатах ее оценки и делит покупателей на категории:
– покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме;
– покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме
– покупатели, которым кредит не предоставляется.
3. Сформировать процедуры инкассации дебиторской задолженности
а) должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежа;
б) должны быть предусмотрены возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;
в) должны быть предусмотрены условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов
4.Обеспечить использование в предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
а) факторинг
– заключается в уступке организацией – продавцом права получения денежных средств по платежным документам за оказанные услуги в пользу банка или «фактор – компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. Факторинговая операция позволяет организации продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла;
б) учет векселей, выданных покупателями продукции
- предоставляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки.
Предложенные мероприятия позволят снизить срок оборачиваемости дебиторской задолженности организации 70 до 40 дней и сумму дебиторской задолженности до 12700 тыс.руб.
Изменится коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность. Он будет равен 0,4. В таблице 3.2 представлены показатели финансовой устойчивости при указанной предполагаемой сумме дебиторской задолженности.
Таблица 3.2 – Расчет показателей финансового состояния с учетом рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью, в тыс. рублей
| Показатели | Значение показателя 2009 год | Прогнозируемое значение показателя |
| 1 | 2 | 3 |
| I. Исходные данные | ||
| 1. Внеоборотные активы. | 19031 | 19031 |
| 2. Оборотные активы | 35094 | 26830 |
| 2.1 дебиторская задолженность | 20964 | 12700 |
| 3. Выручка от реализации. | 101926 | 101926 |
| 4.Сумма однодневного оборота по реализации продукции (стр. 3 / 365) | 279,25 | 279,25 |
| II. Показатели финансового состояния | ||
| 5.Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (стр. 2.1 / стр. 2) | 0,6 | 0,4 |
| 6.Средний период инкассации дебиторской задолженности (стр. 2.1 / стр. 4) | 75 | 46 |
| 7.Количество оборотов дебиторской задолженности (стр. 3 / стр. 2.1) | 5 | 8 |
Согласно данным таблицы, при условии, что дебиторская задолженность организации будет находиться на уровне 12700 тыс. руб., оборачиваемость дебиторской задолженности снизится на 24 дня по сравнению с предыдущими расчетами, и будет составлять 46 дней. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности повышает краткосрочную платежеспособность организации, может привести к повышению притока денежных средств, как следствие ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, в итоге произойдет ускорение общей оборачиваемости текущих активов и повышение прибыли.
А количество оборотов дебиторской задолженности составило 8 раз, что характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода.
В ходе проведенных мероприятий финансовые результаты организации улучшились. В частности, коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность сократился (с 0,6 до 0,4). Также сократился средний период инкассации дебиторской задолженности (с 75 дней до 46 дней),