Маневренность функционирующего капитала. На начало отчётного периода у ООО «Строители» доля собственного капитала в финансировании текущей деятельности была меньше, чем на конец отчётного периода, что характеризует значение 2,94. На начало года этот показатель составлял 1,85. Можно сказать, что предприятие справилось с ситуацией. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности, т.е. оценка ликвидности активов, показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств, у ООО «Строители» на начало отчётного периода составил 1,02., а на конец 1,013. То есть предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие успешно функционирует. Рост в динамике - благоприятная тенденция, у нас наблюдается обратное.
Коэффициент быстрой ликвидности, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. У анализируемого мною предприятия этот показатель на начало года 0,11, на конец 0,14.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей. На нашем примере мы как раз наблюдаем положительную динамику этого показателя: 0,03 на начало периода и 0,04 на конец.
Доля собственных оборотных средств на начало отчётного периода составляла 0,64. На конец периода ситуация изменилась в лучшую сторону и этот показатель составил 0,65.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому разработана система показателей.
Таблица 2
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | На начало года | На конец года | |
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 3. Оценка финансовой устойчивости | |||||
| 3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала | собственный капитал | 1 | с.490 | (-35)/6383= -0,005 | (-20)/6093= -0,003 |
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 | ||||
| 3.2. Коэффициент финансовой зависимости | всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с.300 | 6383/(-35)= -182,37 | 6093/(-20)= -304,65 |
| собственный капитал | с.490 | ||||
| 3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала | собственные оборотные средства | 1 | с.290-c.230-с.690 | (4280-207-4005)/(-35)= -1,94 | (4208-268-3889)/(-20)= -2,55 |
| собственный капитал | с.490 | ||||
| 3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала | заемный капитал | 1 | с.590+c.690 | (2413+4005)/6383= 1,005 | (2225+3889)/6093=1,003 |
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 | ||||
| 3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | долгосрочные пассивы | 1 | с.590 | 2413/(2103+207)= 1,045 | 2225/(1885+268)=1,033 |
| внеоборотные активы | с.190+ с.230 | ||||
| 3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | долгосрочные пассивы | 1 | c.590 | 2413/((-35)+2413)= 1,015 | 2225/((-20)+2225)=1,009 |
| долгосрочные пассивы + собственный капитал | с.490+с.590 | ||||
| 3.7. Коэффициент структуры заемного капитала | долгосрочные пассивы | 1 | с.590 | 2413/(2413+4005)= 0,38 | 2225/(2225+3889)=0,36 |
| заемный капитал | с.590 + с.690 | ||||
| 3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | заемный капитал | 1 | с.590 + с.690 | (2413+4005)/(-35)= -183,37 | (2225+3889)/(-20)= -305,7 |
| собственный капитал | с.490 | ||||
Коэффициент концентрации собственного капитала, это доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). В нашем примере этот показатель на начало периода -0,005, что говорит о частичной зависимости предприятия от внешних кредиторов. На конец года наблюдается уменьшение финансовой зависимости со стороны - 0,003.
Коэффициент финансовой зависимости на начало периода составил -182,37, а на конец периода -304,65, т.е. наблюдаем увеличение этого показателя, что говорит об увеличении заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
На примере ООО «Строители» можно наблюдать, что положительная динамика деятельности предприятия в ощутимой степени произошла за счет привлечения долгосрочных займов, что видно из значений таких коэффициентов, как коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент структуры заемного капитала. Если на начало периода эти коэффициенты принимали значения 1,045; 1,015; 0,38, то на конец соответственно 1,033; 1,009; 0,36. Снижение величин этих показателей в динамике - положительная тенденция, означающая, что предприятие все менее зависит от внешних инвесторов. Наблюдается увеличение показателя соотношения собственных и привлеченных средств с -183,37 на начало периода до -305,7 на конец периода. Значения этого показателя высокие, что говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств.