Финансовая деятельность предприятия (стр. 4 из 5)
2008 год (начало) – Л2=62,6+243,2+39,2=345,0 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л2=71,4+142,1+41,2 = 254,7 тыс.грн.
2009 год - Л2= 62,0+87,6+52,0 = 201,6 тыс.грн.
Л3. Медленно реализованные активы. Намного больший срок понадобится для превращения производственных запасов и расходов в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, которые не вошли в первые две группы.
Л3=стр.100ф.1+стр.110ф.1+стр.120ф.1+стр.250ф.1+стр.270ф.1
2008 год (начало) – Л3=148,2+12,8=161,0 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л3= 178,6+14,7 = 193,3 тыс.грн.
2009 год - Л3= 152,2+14,9 = 167,1 тыс.грн.
Л4. Трудно реализованные активы. К этой группе относятся необратимые активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса: Л4=стр.080ф.1.
2008 год (начало) – Л4=146,4 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л4=160,3 тыс.грн.
2009 год - Л4=361,1 тыс.грн.
Пассивы баланса группируются по степени наступления срока их оплаты. Обязательства предприятия группируются в соответствии со сроками погашения.
П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам: П1=стр.530ф.1
2008 год (начало) П1=452,5 тыс.грн.
2008 год (конец) П1=422,5 тыс.грн.
2009 год П1=525,4 тыс.грн.
П2. Краткосрочные пассивы. К ним относятся Все текущие обязательства, за исключением кредиторской задолженности по приобретенным товарам, работам, услугам: П2=стр.620ф.1 – стр. 530ф.1.
2008 год (начало) П2=105,6 тыс.грн.
2008 год (конец) П2=65,3 тыс.грн.
2009 год П2=70,5 тыс.грн.
П3.Долгосрочные пассивы. Включают в себя долгосрочные обязательства, в нашем случае равны нулю в 2008 и 2009, на начало 2008 равны 27 тыс.грн.
П4. Постоянные пассивы. Ими является собственный капитал. П4=стр.380ф.1
2008 год (начало) П4=70,5 тыс.грн.
2008 год (конец) П4=136,8 тыс.грн.
2009 год П4=213,5 тыс.грн.
Условие ликвидности баланса выглядит следующим образом:
Л1>П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4<П4
Для характеристики ликвидности ООО «Промэнергозащита» в таблице 4.3 приведем расчет групп активов и пассивов.
Таблица 4.3. Анализ ликвидности баланса ООО «Промэнергозащита» (тыс.грн.)
| Актив | 2008 год начало | 2008 годконец | 2009 год | Пассив | 2008 год начало | 2008 год конец | 2009 год | Платежноесальдо | ||
| Л1 | 3,2 | 16,3 | 79,6 | П1 | 452,5 | 422,5 | 525,4 | 449,3 | 406,2 | 445,8 |
| Л2 | 345,0 | 254,7 | 201,6 | П2 | 105,6 | 65,3 | 70,5 | -240,6 | -189,4 | -131,1 |
| Л3 | 161,0 | 193,3 | 167,1 | П3 | 27,0 | 0 | 0 | -134,0 | -193,3 | -167,1 |
| Л4 | 146,4 | 160,3 | 361,1 | П4 | 70,5 | 136,8 | 213,5 | -76,1 | -23,5 | -147,6 |
| Баланс | 655,6 | 624,6 | 809,4 | Баланс | 655,6 | 624,6 | 809,4 | |||
Результаты расчетов по ООО «Промэнергозащита» показывают, что в этой организации сопоставления итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
на 2008 год (начало) – (Л1<П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4>П4);
на 2008 год (конец) – (Л1<П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4>П4);
на 2009 год – (Л1<П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4>П4).
Из таблицы следует, что нарушены два условия ликвидности. Во-первых, наиболее срочные обязательства намного превышают наиболее ликвидные активы (на 449,3 тыс.грн в начале 2008 года, на 406,2 тыс. грн в конце 2008 года и на 445,8 тыс. грн. в 2009). Во-вторых, наблюдается платежный недостаток по четвертой группе –76,1 тыс. грн на начало 2008 года, 23,5 тыс. грн в конце 2008 и уже 147,6 тыс. грн в 2009. Тенденция к повышению, а значит, ситуация угрожающая.
По данным баланса ООО «Промэнергозащита» рассчитаем коэффициент общей ликвидности, который показывает, в какой степени имеются оборотные активы достаточные для удовлетворения текущих обязательств.
Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 2 до 2.5.
Используя классификацию активов и пассивов, приведенную выше, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:
Кобщ(тек)=Л1+Л2+Л3 / П1+П2
2008 год (начало) Кобщ (тек)=(3,2+345,0+161,0)/(452,5+105,6)=0,912
2008 год (конец) Кобщ (тек)=(16,3+254,7+193,3)/ (422,5+65,3)=464,3 /487,8 = 0,952.
2009 год. Кобщ (тек)=(79,6+201,6+167,1)/(525,4+70,5) = 448,3 / 595,9 = 0,752 .
Расчет показывает, что предприятие не может покрыть своей текущей задолженности полностью, причем в начале 2008 года не хватало 8,9%, в конце 2008 не хватало всего 4,8%, а в 2009 уже почти 25%. Тенденция к ухудшению финансовой устойчивости предприятия в 2009 году, однако наблюдался рост в 2008.
Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности считается более жестким тестом на ликвидность, поскольку при его расчете не берется во внимание менее всего ликвидная часть оборотных активов – медленно реализованные активы.
Ксроч=Л1+Л2 / П1+П2;
2008 год. (н) Ксроч=(3,2+345,0)/(452,5+105,6)=0,624
2008 год. (к) Ксроч =(16,3+254,7)/(422,5+65,3)=271,0/487,8=0,556
2009 год. Ксроч = (79,6+201,6)/(525,4+70,5) = 281,2 / 595,9= 0,472.
Для большей наглядности динамика коэффициента срочной ликвидности показана на диаграмме (рис. 4.1).
Рис. 4.1. Динамика коэффициента срочной ликвидности.
Таким образом, рассчитанные показатели свидетельствуют, что ООО «Промэнергозащита» имеет не ликвидный баланс.
При определении этих коэффициентов ликвидности следует учитывать один важный момент: учитываются ликвидные средства первых трех групп, в частности дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход полностью оправдан: предприятие имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги из своих дебиторов. В переходной экономике Украины, для которой характерный кризис неплатежей, реализация такой возможности становиться проблематичной. Поэтому вызывает сомнение целесообразность оценки ликвидности украинских предприятий с помощью коэффициентов общей и промежуточной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не подтверждается подробным анализом показателей, которые принимают участие в расчетах.
Проведем SWOT-анализ внешней среды предприятия. Определимся с целевой установкой анализа – исследование факторов, определяющих состояние предприятия, его устойчивость и конкурентоспособность. Обеспечение уровня конкурентоспособности дает возможность избежать кризиса. Заметим, что SWOT-анализ учитывает исключительно крайности, что вытекает из его названия. SWOT, как известно, - это аббревиатура английских слов: Strengths - сильные стороны; Weaknesses - слабые стороны; Opportunities - возможности; Threats - угрозы. На факторах с нормальным (средним) значением акцент не делается.
Табл. 4.4. SWOT-анализ внешней среды.
| Возможности | Угрозы |
| Выход на новые рынки или сегменты рынкаСнижается процентная ставка по кредитамВысокий спрос на производимые предприятием предохранителиЭкономический рост приводит к увеличению общего уровня спросаПоддержка предприятия областной администрацией. | Существует реальная угроза появления новых конкурентов как на внешнем, так и на внутреннем рынкахНаметилась неблагоприятная политика государства в сторону ужесточения налогового законодательстваСравнительно высокие политические и экономические рискиВсе возрастающее повышение стандартов качестваНеопределенность в вопросе изменения организационно-правовой формы (периодически возникает вопрос об акционировании)Уход с предприятия высокопрофессиональных кадров |
| Высокая конкурентоспособность продукции и низкая ценаПоставки в Китай и другие азиатские страны, которые быстро развиваются | Высокая стоимость перевозки продукцииНестабильность иностранных поставщиков сырья |
| Сильные стороны | Слабые стороны |
Из таблицы видно теперь основные угрозы и возможности, что дает возможность акцентировать внимание именно на этих аспектах управления предприятия. Самая опасная угроза – новый Налоговый кодекс в Украине, но самая сильная сторона – низкая цена на продукцию.
РАЗДЕЛ 5. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Управление финансами (финансовый менеджмент) - это система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств.
Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.Финансовый менеджмент решает следующие задачи:
- обеспечение предприятия достаточным объемом финансовых ресурсов для его постоянного развития;
- обеспечение финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;
- оптимизация денежного оборота и поддержание постоянной платежеспособности предприятия;
- обеспечение максимизации прибыли предприятия за счет эффективного использования его активов;
- обеспечение минимизации уровня финансовых рисков в деятельности предприятия.
Существует два основных типа функций финансового менеджмента:1. Функции объекта управления- воспроизводственная, обеспечивает воспроизводство авансированного капитала на расширенной основе;- производственная – обеспечение непрерывного функционирования предприятия и кругооборота капитала;- контрольная (контроль управления капиталом, предприятием).2. Функции субъекта управления- прогнозирование финансовых ситуаций и состояний;- планирование финансовой деятельности;- регулирование;- координация деятельности всех финансовых подразделений с основным, вспомогательным и обслуживающим подразделениями предприятия;- анализ и оценка состояния предприятия;- функция стимулирования;- функция контроля за денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов.В управлении финансами немаловажным фактором являются финансовые риски. Ниже следует их краткое определение.