Анализ финансовой устойчивости ООО "Водопроводные сети" (стр. 8 из 13)

Соотношение собственных и заемных источников средств формирования имущества предприятия представлено на рисунке 2.

Рис. 4. Соотношение собственных и заемных источников средств формирования имущества

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, а именно:

– общая стоимость имущества, равная валюте баланса – 5174 тыс. руб.;

– стоимость иммобилизованных активов, равная итогу I раздела баланса – 1132 тыс. руб.

– стоимость оборотных средств, равная итогу II раздела баланса – 4042 тыс. руб.

В целом баланс Общества не обладает признаками «хорошего баланса»:

– увеличение собственного капитала;

– наличие резких изменений в отдельных статьях баланса;

– незначительный рост валюты баланса на 10,67% в 2007 г. по сравнению с 2006 г.;

– не соответствие запасов и затрат источниками их формирования.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это степень независимости организации от внешних источников финансирования, то есть определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Одной из главных задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Для этого рассчитываются показатели финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости для ООО «Водопроводные сети» и представим их в виде таблицы 13.

Из таблицы 13 видно, что финансовое состояние предприятия за анализируемый период практически не изменилось.

Финансовое состояние ООО «Водопроводные сети» за 2005–2006 г. относится к четвертому типу финансовой устойчивости – кризисному, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. А уже 2007 году относится к нормальному устойчивому финансовому состоянию.

Таблица 13. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели, тыс. руб.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Источники собственных средств	1828	1845	2017
2. Внеоборотные активы	1558	1456	1132
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	270	389	885
4. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	330
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	270	389	1215
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	710	645	490
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	980	1032	1705
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	1159	1370	1380
9. Излишек источников собственных оборотных средств ( )	-889	-981	-495
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников ( )	-889	-981	-495
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат ( )	-179	-338	+325
Тип финансовой ситуации	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние	Нормально устойчивое финансовое состояние

Положительной тенденцией является снижение недостатка общей величины основных источников формирования запасов и затрат, это связано с увеличением доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины увеличения следующих статей оборотных активов: производственных запасов, статей пассива: кредиторской задолженности и заемных средств.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в данной ситуации, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Помимо абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, на которых основан коэффициентный метод определения финансовой устойчивости.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчётного периода сравниваются с нормами, со значениями предыдущего периода.

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети» сведём вышеперечисленные показатели в таблицу 14.

Таблица 14. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Нормативные значения	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонения
					2006 г. от 2005 г.	2007 г. от 2006 г.
1. Коэффициент автономии	> 0,5	0,44	0,39	0,39	-0,01	-
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,6–0,8	0,23	0,28	0,64	0,05	0,36
3. Коэффициент манёвренности собственного капитала	>0,5	0,15	0,21	0,44	0,06	0,23
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1	1,09	1,53	1,56	0,44	0,03
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	0,1	0,12	0,22	0,02	0,2
6. Индекс постоянного актива	-	0,85	0,79	0,56	-0,06	-0,23
7. Коэффициент реальной стоимости имущества	-	0,66	0,60	0,49	-0,06	-0,11

Из приведенных в таблице 14 данных, видно, что некоторые относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности ООО «Водопроводные сети» не соответствуют нормативным ограничениям, но их динамика положительна.

Так уменьшение значения коэффициента автономии и увеличение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами соответствует нормативному значению 0,1 – в 2005 г., а в 2007 г. – 0,22, что свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости и о выходе предприятия из кризисной ситуации.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами медленно повышаются с 0,23 в 2005 г. до 0,28 – в 2006 г., а в 2007 г. – 0,64 достигает максимального значения, и показывает, что материальные запасы достаточно покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала также не соответствует нормативному ограничению: в 2005 г. – 0,15, а в 2007 г. – 0,44, что из общей суммы собственного капитала в Обществе в 2005 году направлялись на формирования оборотных средств 15%, а 85% – во внеоборотные средства. А в 2007 году соотношение между данными показателями изменились следующим образом: в оборотные средства направлялся 44% собственного капитала, а внеоборотные активы – 56%. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния и росте мобильности собственных источников средств.

Какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, а также уровень производственного потенциала предприятия показывает коэффициент реальной стоимости имущества. Эта доля снижается с 66% в 2005 г. до 49% в 2007 г.

Увеличение значений ряда коэффициентов финансовой устойчивости в динамике и приближение их к нормативным ограничениям, позволяет говорить об улучшении финансового положения ООО «Водопроводные сети» в анализируемом периоде.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость – сложное многозначное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние организации постоянно меняется. Значение предельных границ использование собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы. Позволяют собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству организации.

3.3Анализ ликвидности и платежеспособности, оценка вероятности банкротства предприятия

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную массу соответствует срокам погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.