Инвестиционная деятельность предприятия (на примере ООО "ЛесКО") (стр. 14 из 17)
| № п/п | Перечень варьируемых параметров | NPV | IRR | PP |
| 1 | Снижение объема продаж на 10% | 1228,52 | 35,54 | 0,32 |
| 2 | Увеличение переменных издержек на 10% | 2382,22 | 48,42 | 0,91 |
| 3 | Сокращение срока кредита до 1 года | 3717,75 | 71,43 | 0,34 |
| 4 | Сокращение срока кредита до 2 лет | 3522,40 | 68,34 | 0,85 |
| 5 | Увеличение ставки кредитования до 24% | 3112,14 | 61,87 | 1,88 |
| 6 | Увеличение суммы инвестиционных затрат на 10% | 3139,05 | 59,63 | 0,43 |
| 7 | Комплексный сценарий (п.п.1+2+5) | -469,43 | 10,78 | 0,99 |
Проведем ранжирование полученных результатов расчетов сценариев риска проекта Б (см.табл. 28).
Исходя их таблицы 28, можно сделать вывод, что проект Б более чувствителен к воздействию комплексного сценария, и наименее чувствителен к уменьшению срока кредита до одного года, т.е. если даже предприятие возьмет кредит на один год (а не на три года как в планируемом проекте Б) под 17% годовых, то оно все равно будет получать прибыль.
Таблица 28 - Ранжирование результатов расчетов сценариев риска проекта Б
| № п/п | Перечень варьируемых параметров | Текущее значение NPV | Отношение изменения NPV(%) к изменению параметра | Ранг параметра |
| 1 | Снижение объема продаж на 10% | 1228,52 | 6,34 | 2 |
| 2 | Увеличение переменных издержек на 10% | 2382,22 | 2,90 | 3 |
| 3 | Сокращение срока кредита до 1 года | 3717,75 | -1,08 | 7 |
| 4 | Сокращение срока кредита до 2 лет | 3522,40 | -0,50 | 6 |
| 5 | Увеличение ставки кредитования до 24% | 3112,14 | 0,73 | 4 |
| 6 | Увеличение суммы инвестиционных затрат на 10% | 3139,05 | 0,64 | 5 |
| 7 | Комплексный сценарий (п.п.1+2+5) | -469,43 | 11,40 | 1 |
Поскольку вероятность наступления какого-либо из рассмотренных сценария точно не известна, для расчетов воспользуемся формулой (12):
Эож = 0,3
3717,75 + (1+0,3) -469,43 = 631,81 тыс. руб.Таким образом, ожидаемый чистый дисконтированный доход от проекта Б с учетом возможных рисков составит 631,81 тыс. руб.
Далее по формуле (13) найдем точку безубыточности проекта Б. Поскольку проект окупается в первый год реализации, данные для расчетов возьмем из таблицы 21:
– общие постоянные издержки составят 1301,1тыс.руб.;
– общие переменные издержки = 2848,7 тыс.руб.;
– объем выпуска пиломатериалов в 1-й год составит 1760 куб.м.;
– цена 1 куб.м готовой продукции = 3,08 тыс.руб.;
– удельные переменные издержки на 1 куб.м. пиломатериалов составляют 1,62 тыс.руб./куб.м.
ТБУ = 1301,1 / (3,08-1,62) = 890,3 куб.м.
Построим графическую модель точки безубыточности проекта Б (см. рисунок 10).
Рисунок 10 - Графическая интерпретация точки безубыточности проекта Б
Согласно полученным расчетам по проекту Б годовой объем производства пиломатериалов, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков –890,3 куб. м.
Рассчитаем диапазон безопасности для первого года реализации проекта Б по формуле (14):
ДБ = ((1760 – 890,3) / 1760) * 100% = 49,41%
Полученный результат доказывает, что проект Б устойчив к влиянию рисков, т.к. снижение объема производства до 50,6% мощности будет безопасно для проекта.
3.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционных проектов
Организационный план реализации инвестиционного проекта
В ходе рассмотрения и оценки инвестиционных проектов ООО «ЛесКо» нами были разработаны практические рекомендации для повышения их эффективности:
1. Для увеличения объемов выпуска пиломатериалов необходимо обеспечить двухсменную работу пилорамы. Так как паспортная мощность пилорамы ЛП-80 составляет 10-12 куб. метров пиломатериалов в смену, то ежесуточный объем готовой продукции может составлять до 20-24 куб.метров пиломатериалов. Для этого необходимо обеспечить следующие условия:
– непрерывная поставка круглого леса в объеме до 30 куб.метров в день, а при невозможности выполнения данного условия необходимо осуществлять закупку недостающего количества сырья у других поставщиков;
– своевременное обеспечение перерабатывающего оборудования необходимыми комплектующими и запасными частями;
– регулярное проведение технического обслуживания оборудования для минимизации простоев вследствие его поломок;
– обучение и повышение квалификации персонала предприятия в целом и деревообрабатывающего цеха в частности;
– обеспечение социальных гарантий рабочим, а также сдельно-премиальную оплату труда для повышения их заинтересованности в выпуске максимального количества качественной продукции;
2. Для повышения рентабельности производства, а также обеспечения безотходного процесса необходимо организовать реализацию отходов производства (деловой и дровяной горбыль, дрова, опилки) населению, а также собственным работникам предприятия (последним - по льготным ценам и под зарплату). Это позволит обеспечить дополнительную прибыль предприятия и решить проблему утилизации отходов;
3. В целях изучения покупательского спроса и расширения рынка сбыта коммерческому директору необходимо проводить маркетинговые исследования потребности рынка пиломатериалов и расширять круг покупателей данной продукции.
4. Следующим этапом расширения производства и повышения его эффективности необходимо освоить более глубокую переработку древесины – изготовление столярной продукции (дверные блоки и оконные рамы, плинтус, наличники, половая рейка и т.д.), для чего потребуется приобретение дополнительного деревообрабатывающего оборудования, что может стать отдельным инвестиционным проектом.
При учете данных рекомендаций, особенно пунктов 1 и 2, можно также повысить эффективность инвестиционного проекта А и сделать его более прибыльным по сравнению с тем вариантом, который предлагается предприятием.
Вариант инвестиционного проекта Б разработанный в ООО «ЛесКо», который является сам по себе эффективным, при внедрении данных рекомендаций позволит сократить срок окупаемости оборудования и возврата кредита, и уже на начальном этапе своей реализации приносить предприятию ощутимую прибыль.
Заключение
Подводя итог проведенной работе можно отметить, что задачи, поставленные перед нами, были выполнены полностью:
1. Анализ научно-методической литературы по проблеме инвестиций и инвестиционной деятельности, а также изучение текущего состояния дел в современной российской экономике позволяет утверждать, что выбранная нами тема настоящей работы является актуальной для исследования. Невозможны оздоровление и стабилизация экономики без укрепления материально-технической производственной базы предприятий всех областей деятельности, начиная с пищевой, сельскохозяйственной и заканчивая лесной промышленностью. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания. Необходимо отметить, что инвестиционная деятельность в современных рыночных условиях тесно связана с умением разработать эффективный инвестиционный проект и умением его реализовать;
2. В настоящей дипломной работе был произведен анализ развития сферы капитальных вложений на различных региональных уровнях – в России, Дальневосточном федеральном округе и Еврейской автономной области. Нами были выявлены основные проблемы, препятствующие процессу осуществления капиталовложений. Среди них необходимо отметить такие как износ основных средств большинства отечественных предприятий, несовершенство законодательной базы, отток капитала за рубеж вследствие неблагоприятного инвестиционного климата в России и ее регионах, и другие проблемы. Далее нами были намечены пути преодоления выявленных проблем со стороны государственных органов власти, сферы банковского кредитования и бизнес-сектора. Поскольку важнейшую роль в создании благоприятного инвестиционного климата в стране играет государственное регулирование, от органов государственной власти зависит развитие наметившихся позитивных тенденций к оздоровлению инвестиционных процессов в российской экономике. Немаловажная роль здесь отводится российскому и зарубежному предпринимательству, т.к. именно от инвестиций бизнес-сектора зависит развитие тех инвестиционных проектов, которые должно поощрять государство. Таким образом, на наш взгляд, только при тесном взаимодействии всех секторов власти возможно создание благоприятного инвестиционного климата, позволяющего осуществлять капиталовложения на макро- и микроэкономическом уровне;
3. В практической части исследования был сделан обзор состояния лесной отрасли в целом по России и в частности по ЕАО, дана краткая характеристика биробиджанского лесоперерабатывающего предприятия ООО «ЛесКо» и рассмотрены существующие на предприятии инвестиционные проекты (А и Б). Нами были составлены финансово-экономические бюджеты обоих проектов учитывающие влияние инфляции и риска, произведены расчеты, необходимые для всестороннего изучения эффективности каждого из предложенных проектов, и сделан выбор наиболее оптимального из них;