2.4 Анализ привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования
Анализ изменений источников средств ООО «Вектор» в 2009 г. показал, что увеличение может произойти как за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Организация заинтересована в увеличении объема обоих источников. С позиций кредиторов более предпочтительным является повышение темпов прироста самофинансирования, так как это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.
По данным годового баланса определены изменения показателей пассива в 2009 г. в сравнении с 2008 г. в абсолютной сумме и в процентах. Абсолютные и относительные величины изменений приведены в таблице 2.9.
Общая сумма авансированных и привлеченных со стороны средств увеличилась на 353 тыс. руб., или на 53,81%. Наибольший абсолютный прирост наблюдается по источникам собственных средств на сумму 3219 тыс. руб., или на 12,20%.
Долгосрочные обязательства в организации по-прежнему отсутствуют. По данным таблицы 2.9 видно, что в 2009 г. в ООО «Вектор» появились краткосрочные кредиты и займы в сумме 800 тыс. руб. Кредиторская задолженность сократилась на 44 тыс. руб., или на 1,66%. Доходы будущих периодов, сократились на 262 тыс. руб., или на 87,04%.
Задолженность участникам по выплате доходов и резервы, так же как и долгосрочные заемные средства в 2009 г. отсутствуют.
Таблица 2.9. Изменение источников средств по балансу ООО «Вектор» за 2009 г.
| Статьи | Сумма изменений, тыс. руб. | Изменение, % |
| Добавочный капитал | 3219 | 12,20 |
| Резервный капитал | 0 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль | -3439 | -90,45 |
| Долгосрочные кредиты банков | 0 | 0,00 |
| Долгосрочные займы | 0 | 0,00 |
| Краткосрочные кредиты банков | 470 | 100,00 |
| Краткосрочные займы | 330 | 100,00 |
| Кредиторская задолженность | -44 | -1,66 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | 0 | 0,00 |
| Доходы будущих периодов | -262 | -87,04 |
| Резервы предстоящих платежей | 3 | 1,22 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 76 | 19,54 |
| Итого | 353 | 53,81 |
Оценка изменений источников средств по данным пассива баланса показала, что их увеличение в основном произошло за счет привлечения средств извне. Общая сумма привлечения средств за счет внешних источников в отчетном году составила 573 тыс. руб.
Только 3219 тыс. руб., увеличения средств по балансу было вовлечено в оборот организации за счет собственных источников. Вместе с тем круг мобилизуемых организацией средств, для новых вложений значительно шире: немалые средства ежегодно возвращаются в виде сумм начисленной амортизации, определить которую по балансу невозможно.
Полная сумма начисленной амортизации в 2009 г. отражена в учетных регистрах в размере 40322 тыс. руб. Именно эта сумма в 2009 г. вернулась в оборот ООО «Вектор» и считается одним из важнейших источников финансирования вложений средств за счет собственного дохода. Организация должна принять меры к перераспределению средств, вложенных в активы. Новые вложения в основные средства могут сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от продажи основных средств может использоваться на новые капитальные вложения. Общая сумма средств, вновь привлеченных ООО «Вектор» за 2009 г. для новых капитальных вложений, представлена в таблице 2.10.
Таблица 2.10. Источники вновь привлеченных средств ООО «Вектор» за 2009 г.
| Источники увеличения средств | Сумма | |
| тыс. руб. | % к итогу | |
| За счет собственного дохода: | ||
| – начисленная амортизация | 176 | 4,56 |
| – нераспределенная прибыль | -3439 | -90,45 |
| – увеличение резервного капитала | 0 | 0,00 |
| – увеличение резервов предстоящих расходов | 3 | 1,22 |
| – увеличение задолженности по выплате доходов | -101 | -65,58 |
| Итого | -3361 | -150,25 |
| За счет внешних источников: | ||
| – дооценка основных фондов | 229 | 18,51 |
| – увеличение долгосрочных обязательств | 0 | 0,00 |
| – увеличение краткосрочных кредитов банка и займов | 800 | 100,00 |
| – увеличение кредиторской задолженности | -44 | -1,66 |
| – увеличение доходов будущих периодов | -262 | -87,04 |
| Итого | 723 | 29,81 |
| Всего | -2638 | -120,44 |
Из таблицы 2.10. видно, что в 2009 г. в ООО «Вектор» сумма уменьшения источников средств организации оказалась ниже суммы увеличения итога баланса на 2991 тыс. руб. (-2638 – 353).
Для того чтобы выяснить основные направления вложения средств, по данным баланса проанализировано изменение активов организации за отчетный период, таблица 2.11. Данные таблицы показывают, что большая часть источников средств была вложена во внеоборотные активы. Преобладающим направлением по данным актива баланса следует считать вложения в основные средства: их балансовая стоимость возросла на 1364 тыс. руб., или на 19,40%. Вложение средств наблюдалось и в другие активы: из иммобилизованных активов 96 тыс. руб. направлено в нематериальные активы. Средства, направленные в незавершенное производство, сократились на 1205 тыс. руб. или 6,17%. Долгосрочные финансовые вложения в 2009 г., так же как и в 2008 г. организацией не финансировались.
| Статьи | Сумма изменений, тыс. руб. | Изменение, % |
| Нематериальные активы | 96 | 312,33 |
| Основные средства | 1364 | 19,40 |
| Незавершенное строительство | -1205 | -6,17 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0,00 |
| Запасы | -195 | -3,04 |
| НДС по приобретенным ценностям | 208 | 55,91 |
| Дебиторская задолженность | 161 | 84,29 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0,00 |
| Денежные средства | -76 | -44,44 |
| Итого | 353 | 418,28 |
Оставшаяся доля прироста вновь привлеченных ресурсов направлена на пополнение оборотных активов. В дебиторскую задолженность дополнительно вложено 161 тыс. руб., в налог на добавленную стоимость – 208 тыс. руб.
Таблица 2.12. Направления вложения средств ООО «Вектор» за 2009 г.
| Аналитические группы и статьи баланса | Сумма вложений, тыс. руб. | % к общей сумме вложений |
| Производственные фонды: | ||
| – нематериальные активы | 96 | 6,16 |
| – основные средства | 1364 | 87,55 |
| – оборотные средства | 98 | 6,29 |
| Итого | 1558 | 100,00 |
| Финансовые вложения: | ||
| – долгосрочные инвестиции | 0 | 0,00 |
| – краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0,00 |
| Итого | 0 | 0,00 |
| Всего | 1558 | 100,00 |
В настоящее время ООО «Вектор» уделяет серьезное внимание финансовым операциям, приносящим доход. В связи с этим вложение средств следует классифицировать на вложения в производственные фонды и финансовые вложения, таблица 2.12.
Как видно из таблицы, основным направлением капитальных вложений в 2009 г. были основные средства, составившие 1364 тыс. руб., или 87,55% вложений. В нематериальные активы было вложено 96 тыс. руб. или 6,16%. В оборотные средства было направлено 98 тыс. руб., или 6,29%. Финансовые вложения в 2009 г. не осуществлялись.
Важным вопросом анализа финансового состояния ООО «Вектор» является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности организации
Расчет величины собственного оборотного капитала двумя способами приведен в таблице 2.13.
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменения, (+,–) |
| Первый способ расчета | |||
| 1. Запасы | 6408 | 6213 | -195 |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 372 | 580 | 208 |
| 3. Дебиторская задолженность | 191 | 352 | 161 |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| 5. Денежные средства | 171 | 95 | -76 |
| 6. Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| 7. Итого оборотных активов (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + + стр. 5 + стр. 6) | 7142 | 7240 | 98 |
| 8. Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 800 | 800 |
| 9. Кредиторская задолженность | 2656 | 2612 | -44 |
| 10. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | 0 | 0 |
| 11. Резервы предстоящих расходов | 246 | 249 | 3 |
| 12. Прочие краткосрочные обязательства | 389 | 465 | 76 |
| 13. Итого краткосрочных обязательств (стр. 8 + стр. 9 + стр. 10 + стр. 11 + стр. 12) | 3291 | 4126 | 835 |
| 14. Величина собственного (чистого) оборотного капитала (стр. 7 – стр. 13) | 3851 | 3114 | -737 |
| 15. Удельный вес собственного (чистого) оборотного капитала в общей сумме активов, % (стр. 14: стр. 7) | 0,539 | 0,430 | -0,109 |
| Второй способ расчета | |||
| 1. Собственный капитал: | 30511 | 30029 | -482 |
| капитал и резервы | 30210 | 29990 | -220 |
| доходы будущих периодов | 307 | 39 | -262 |
| 2. Долгосрочные обязательства (кредиты, займы и прочие обязательства) | 0 | 0 | 0 |
| 3. Итого собственный и долгосрочный заемный капитал (стр. 1 + стр. 2) | 30511 | 30029 | -482 |
| 4. Внеоборотные активы | 26660 | 26915 | 255 |
| 5. Величина собственного (чистого) оборотного капитала (стр. 3 – стр. 4) | 3851 | 3114 | -737 |
Величина собственного чистого оборотного капитала в 2009 г. уменьшилась на 737 тыс. руб., или на 19,14%, при увеличении всех оборотных активов 98 тыс. руб., или на 1,37%. В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, удельный вес собственного оборотного капитала снизился на 0,109 пункта и составил в 2009 г. 43%, что привело к снижению финансовой устойчивости организации и ухудшению ее платежеспособности.