Каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены его капиталы, и какой доход они приносят, в значительной степени влияет на финансовое состояние предприятия. Структура стоимости имущества (активов) предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии.
По данным приведенным в Таблице 5 видно, что общая сумма активов предприятия увеличилась: в 2008 году на 52548 тыс. руб. (65,4%) по сравнению с 2007 годом, в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 62859 тыс. руб. (47,3%) за счет увеличения оборотных активов.
Таблица 5 - Анализ имущества предприятия
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Изменение (+, - ) за 2008 г. по сравнению с 2007 г. | Изменение (+, - ) за 2009 г. по сравнению с 2008 г. | ||||
| 2007 год | 2008 год | 2009 год | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Всего активы (имущество) предприятия | 80403 | 132951 | 195810 | +52548 | 65,4 | +62859 | 47,3 |
| Внеоборотные активы | 16592 | 11810 | 25445 | -4782 | 8,8 | +13635 | 15,5 |
| в % к стоимости имущества | 20,6 | 8,9 | 12,9 | ||||
| 1.1 Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - | |
| в % к внеоборотным активам | 0 | 0 | 0 | - | |||
| 1.2 Основные средства | 16334 | 8901 | 18019 | -7433 | 5,5 | +9118 | 02,4 |
| в % к внеоборотным активам | 98,4 | 75,4 | 70,8 | ||||
| 1.3 Незавершенное строительство | 258 | 258 | 1006 | 0 | +748 | 89,9 | |
| в % к внеоборотным активам | 1,6 | 2,2 | 3,9 | ||||
| 1.4 Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - | - |
| в % к внеоборотным активам | 0 | 0 | 0 | - | |||
| 1.5 Долгосрочные финансовые вложения | - | 2651 | 6420 | +2651 | 00 | +3769 | 42,2 |
| в % к внеоборотным активам | 0 | 22,4 | 25,2 | ||||
| Оборотные активы | 63811 | 121141 | 170365 | +57330 | 9,8 | +49224 | 0,6 |
| в % к стоимости имущества | 79,4 | 91,1 | 87,0 | ||||
| Запасы и затраты | 37022 | 94055 | 148207 | +57033 | 54,1 | +54152 | 7,5 |
| в % к оборотным активам | 58,0 | 77,6 | 86,9 | ||||
| 2.2 Дебиторская задолженность | 24850 | 23907 | 19166 | -943 | 8 | -4741 | 9,8 |
| в % к оборотным активам | 38,9 | 19,7 | 11,2 | ||||
| 2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 531 | 478 | 830 | -53 | 9 | +352 | 3,6 |
| в % к оборотным активам | 0,8 | 0,4 | 0,4 | ||||
| 2.4 НДС по приобретенным ценностям | 1408 | - | - | -1408 | 0 | - | - |
| в % к оборотным активам | 2,2 | 0 | 0 | - | |||
| 2.5 Прочие оборотные активы | - | 2701 | 2162 | +2701 | 0 | -539 | 9,9 |
| в % к оборотным активам | 0 | 2,2 | 1,3 | ||||
Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы - 79,4% в 2007 году, 91,1% в 2008 году, 87% - в 2009 году. Это говорит о том, что предприятие не является фондоемким. Прирост оборотных активов в 2008 году произошел в основном за счет увеличения запасов и затрат на 57033 тыс. руб. (154,1%) в 2008 году и на 54152 тыс. руб. (57,5%) в 2009 году. Предприятие осуществляло финансовые вложения во внеоборотные активы в 2009 году в сумме 13635 тыс. руб. Величина долгосрочных финансовых вложений в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 142,2%.
В структуре оборотных активов в 2008 году произошло уменьшение денежных средств на 53 тыс. руб. (9,9%) по сравнению с 2007 годом, что при возрастании доли запасов и затрат в общем объеме оборотных активов негативно сказывается на финансировании текущей деятельности предприятия. Высока доля дебиторской задолженности в оборотных активах 38,9% в 2007 г. Отмечается уменьшение дебиторской задолженности на 3,8% в 2008 году и на 19,8% в 2009 году, что является положительным моментом. В 2009 году доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила уже 11,2%.
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных в имущество. Анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. Анализ структуры пассива баланса предприятия показывает, что общее изменение стоимости источников в 2008 году увеличилось на 52548 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. Это произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 10673 тыс. руб., заемных средств на 38145 тыс. руб., привлеченных средств на 3730 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре источников средств в 2007 году занимали привлеченные средства (55,5%), собственные средства составили (32%). В 2008 году наибольший удельный вес занимали привлеченные средства (36,4%) и заемные средства (36,2%). В 2008 году удельный вес собственных средств уменьшился на 4,6 проц. пунктов. В 2008 году значительно выросла доля заемных средств предприятия на 38145 тыс. руб. (23,8 проц. пунктов) за счет краткосрочных кредитов и займов. Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2008 году уменьшился на 20,1 проц. пунктов, по налогам и сборам - на 340 тыс. руб. (0,7 проц. пунктов).
Величина кредиторской задолженности в целом в 2008 году увеличилась на 3730 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. Кредиторская задолженность перед персоналом предприятия увеличилась на 54 тыс. руб. (0,04 проц. пунктов), а также перед государственными внебюджетными фондами на 207 тыс. руб. (0,13 проц. пунктов). В 2009 году заемные средства увеличились на 32 проц. пункта за счет краткосрочных кредитов и займов, а величина привлеченных средств сократилась на 31,6 проц. пунктов, за счет погашения основной величины задолженности перед поставщиками и подрядчиками и погашению в полном объеме задолженности перед персоналом предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить способность предприятия:
1) обеспечить источниками финансирования средства, необходимые для осуществления своей основной (производственной) деятельности;
2) своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.
На первом этапе оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить тип финансовой устойчивости, для этого проводится анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяются три основных показателя.
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(СД): СД = СОС + Долгосрочные обязательства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Фсос = СОС - З,
где З - запасы и затраты (включая НДС).
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Фсд = СД - З.
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, затрат:
±Фои = ОИ - З.
Финансовая ситуация на предприятии характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием
Фсос >0; Фсд > 0; Фои > 0.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, соответствует условию:
Фсос < 0; Фсд > 0; Фои > 0.
3) Неустойчивое финансовое состояние, соответствует условию: Фсос < 0;
Фсд < 0; Фои > 0.
4) Кризисное финансовое состояние, соответствует условию: Фсос < 0;
Фсд < 0; Фои < 0.
Таблица 7 - Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости
| Показатель | На конец 2007 года, тыс. руб. | На конец 2008 года, тыс. руб. | На конец 2009 года, тыс. руб. |
| 1 Величина запасов и затрат (З) | 38430 | 94055 | 148207 |
| 2 СОС | 9158 | 24613 | 27353 |
| 3 СД | 9158 | 24613 | 37353 |
| ОИ | 19158 | 72758 | 160978 |
| Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования | |||
| 5 Фсос | -29272 | -69442 | -120854 |
| 6 Фсд | -29272 | -69272 | -120854 |
| 7 Фои | -19272 | -21297 | +12771 |
| 8Тип финансовой устойчивости | Кризисное финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние | Неустойчивое финансовое состояние |
На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия в 2007 и 2008 годах является кризисным, т.е. общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. В данном случае для формирования запасов и затрат необоснованно используется кредиторская задолженность. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. В 2009 году предприятие вышло из кризисного состояния и находится в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, увеличения прибыльности работы предприятия.