Збільшення залучених коштів відбулося за рахунок збільшення поточних зобов’язань, а саме: короткострокових банківських кредитів - на 30733 тис.грн., кредиторської заборгованості по всіх статтях, - на 81823 тис. грн., або на 543%. Істотно зросли і довгострокові зобов’язання підприємства. А саме: довгострокові банківські кредити - на 312597 тис.грн., або на 331%, а також інші довгострокові зобовязання - на 11271 тис.грн., або на 835%.
В структурі власних коштів найбільшу питому вагу мають статутний і капітал і нерозподілений прибуток. Сума додаткового капіталу у власному капіталі за звітній період зменшилась на 2610 тис. грн., а розмір нерозподіленого прибутку збільшився на 3707 тис. грн. Розмір статутного фонду не змінився і становив 17 тис.грн.
Велике значення мають власні обігові кошти підприємства, величина яких обчислюється як різниця між власним капіталом та необоротними активами і показує яка частка із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття обігових коштів:
- в 2007 р. : 13139 – 133218 = - 120079 тис. грн.;
- в 2008 р. : 12351 – 370542 = -358191 тис.грн..
- в 2009 р.: 14236 – 421914= -407678 тис. грн.
Отже, власний капітал не покриває необоротні активи підприємства.
Оборотні активи фінансуються здебільшого за рахунок позикового капіталу.
Доля кредиторської заборгованості в формуванні оборотного капіталу складала:
- 2007 р.: (94194: 222390) × 100 = 42,4%;
- 2008 р.: (222738: 382687) х 100 = 58,2%;
- 2009 р.: (1144694: 1623697) × 100 = 70,5%.
Отже, беручи до уваги проведений аналіз можна стверджувати, що структура фінансових ресурсів підприємства за останні роки була незадовільною (це пов'язано з перевищенням позикового капіталу в структурі пасивів, а також наявністю значної дебіторської заборгованості, яка пов'язана з традиційними труднощами збуту продукції в нашій економіці і кредиторської заборгованості, що в свою чергу пов’язано з відсутністю грошових коштів у підприємства внаслідок фінансових зобов’язань.
Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують ефективність використання фінансових ресурсів підприємства.
Для визначення ліквідності ТОВ "ФОЗЗI-Н" розрахуємо коефіцієнти ліквідності (табл.2.2).
Таблиця 2.2
Показники ліквідності ТОВ "ФОЗЗI-Н"
| Показники | Норматив | 2007р. | 2008р. | 2009р. | Відхилення (+,-) 2008 р. від 2007 р. | Відхилення (+,-) 2009 р. від 2008 р. | Відхилення (+,-) 2009 р. від 2007 р. |
| Коефіцієнт загальної ліквідності | 1,5 | 1,19 | 1,05 | 1,03 | -0,14 | -0,02 | -0,16 |
| Коефіцієнт миттєвої ліквідності | 0,7 | 0,46 | 0,28 | 0,67 | -0,18 | 0,39 | 0,21 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,2 | 0,2 | 0,11 | 0,07 | -0,09 | -0,04 | -0,13 |
| Частка оборотних активів в загальній сумі активів, % | 50 | 62,5 | 50,55 | 79,22 | -11,95 | 28,67 | 16,72 |
| Частка запасів в оборотних активах, % | 50 | 55,93 | 67,19 | 32,19 | 11,26 | -35 | -23,74 |
Згідно таблиці 2.4 можна зробити висновки про не досить високий рівень ліквідності підприємства за період, що аналізується. Це, звичайно, свідчить про нестабільне фінансове становище підприємства на протязі даного періоду.
Згідно отриманим даних, коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2009 р. є дуже низький. Його значення свідчить про те, що тільки 7% короткострокової заборгованості підприємство може погасити негайно.
Коефіцієнт миттєвої ліквідності теж в 2009 р. має значення, що відповідає нормативу. Оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до зростання свідчить на користь підприємству.
Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується, залишався був недостатнім і невідповідав нормативному значенню. Тобто в 2007 р. на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 1,19 гривні поточних активів, в 2008 р. – 81,05 грн. а в 2009 р. – 1,03 гривні. Таким чином за досліджуваний період спостерігається зменшення рівня покриття поточними активами короткострокової заборгованості підприємства.
Отже, як бачимо, в 2009 р. показник миттєвої ліквідності знаходився майже на рівні нормативного значення. Це викликано перевищенням темпів росту поточної заборгованості, темпів росту ліквідних коштів підприємства.
Показник загальної ліквідності та абсолютної ліквідності є значно меншими за нормативи та мають тенденцію до зменшення в 2009 р.
Відбувається також перевищення темпів зростання обсягу кредиторської заборгованості над обсягом дебіторської заборгованості. Слід відмітити тенденцію цього показника до збільшення. Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською свідчить про проблеми у розрахунках з постачальниками.
Таким чином, не можна стверджувати про ліквідність і платоспроможність досліджуваного підприємства. Через брак ліквідних коштів підприємство не здатне покрити короткострокових зобов'язань. Більшість коштів підприємства мобілізовані в запаси і затрати, які є важкореалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.
Проаналізуємо фінансову стійкість ТОВ "ФОЗЗI-Н". Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.
Розглянемо наступні коефіцієнти, які можна використати для аналізу довгострокової платоспроможності підприємства наведені в табл. 2.3.
Таблиця 2.3
Показники фінансової стійкості ТОВ "ФОЗЗI-Н"
| Показники | Норматив | 2007р. | 2008р. | 2009р. | Відхилення (+,-) 2008 р. від 2007 р. | Відхилення (+,-) 2009 р. від 2008 р. | Відхилення (+,-) 2009 р. від 2007 р. |
| Коефіцієнт автономії | 0,5 | 0,04 | 0,02 | 0,01 | -0,02 | -0,01 | -0,03 |
| Коефіцієнт маневреності робочого капіталу | 0,5 | 2,7 | 1,5 | 3,8 | -1,2 | 2,3 | 1,1 |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | 1 | 0,04 | 0,02 | 0,01 | -0,02 | -0,01 | -0,03 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 2 | 24,08 | 46,99 | 127,65 | 22,91 | 80,66 | 103,57 |
Важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник автономії, який показує наскільки підприємство незалежне від позикового капіталу.
Доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів в 2007-2009 рр. була надзвичайно низькою : відповідно 4% і 0,7%. В 2009 р. частка власного капіталу зменшилась і становила 0,7%, при нормативному значенні 50%.
Коефіцієнт фінансової залежності - це показник обернений до коефіцієнта автономії; показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів. Для нього характерна схожа з попереднім показником тенденція, на 1 грн. власних коштів в 2009 році припадало 127,65 грн позикових коштів.
Спираючись на рівень коефіцієнта маневреності робочого капіталу видно, що на протязі останніх трьох років ступінь мобільність використання власних коштів підприємством виріс з 02,70 у 2007 році до 3,80 в 2009році . Тобто в 2009 році він перевищує рекомендований рівень на 3,3, а це значить, що підприємство в повній мірі використовує позикові кошти, а не власні.
Рівень коефіцієнту фінансової залежності з 24 у 2007 році зріс до 127,7 в 2009 році. Це свідчить про низький теперішній рівень фінансової стійкості підприємства, рівень залученого капіталу в загальній структурі капіталу підприємства значно виріс. А звертаючи увагу на те що ліквідність підприємства дуже мала, кредитори несуть великий ризик, маючи стосунки з таким партнером.
Ділова активність підприємства характеризується абсолютними і відносними показниками використання ресурсів та обсягами господарської діяльності (табл.2.4.).
Насамперед, для оцінки ділової активності ТОВ "ФОЗЗI-Н" слід здійснити аналіз абсолютних показників його господарської діяльності.
Таблиця 2.4
Показники ділової активності ТОВ "ФОЗЗI-Н"
| Показники | Од.вим. | 2 007р. | 2 008р. | 2 009р. | 2008 р. до 2007 р., % | 2009 р. до 2008 р., % | 2009 р. до 2007 р., % |
| Чистий доход від реалізації, тис.грн. | тис.грн. | 753581 | 1904338 | 3853660 | 252,7 | 202,4 | 511,4 |
| Собівартість реалізованої продукції | тис.грн. | 630772 | 1560724 | 3348505 | 247,4 | 214,5 | 530,9 |
| Валовий прибуток | тис.грн. | 122809 | 343614 | 505155 | 279,8 | 147,0 | 411,3 |
| Чистий фінансовий результат | тис.грн. | 161 | 1503 | 1885 | 933,5 | 125,4 | 1170,8 |
| Коефіцієнт оборотності оборотних активів | х | 3,4 | 5 | 2,4 | 147,1 | 48,0 | 70 |
| Тривалість обороту оборотних активів | днів | 106,2 | 72,3 | 151,7 | 68,1 | 209,8 | 142,8 |
| Коефіцієнт оборотності запасів | х | 5,1 | 6,1 | 6,4 | 119,6 | 104,9 | 126,3 |
| Тривалість обороту запасів | днів | 71 | 59,3 | 56,2 | 83,5 | 94,8 | 79,2 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | х | 23,3 | 84,6 | 14,6 | 363,1 | 17,3 | 62,7 |
| Тривалість погашення дебіторської заборгованості | днів | 15,5 | 4,3 | 24,6 | 27,7 | 572,1 | 159,4 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | х | 6,7 | 7 | 2,9 | 104,5 | 41,4 | 43,7 |
| Тривалість погашення кредиторської заборгованості | днів | 53,8 | 51,4 | 123,1 | 95,5 | 239,5 | 228,9 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | х | 57,4 | 154,2 | 270,7 | 268,6 | 175,6 | 472 |
| Тривалість обороту власного капіталу | днів | 6,3 | 2,3 | 1,3 | 36,5 | 56,5 | 21,2 |
Дані таблиці 2.4 показують, що у 2009 р. в порівнянні з 2007 р. підприємство поліпшило ділову активність, збільшивши обсяг продаж на 3100079 тис.грн., або на 411%. Зростання показників продажу забезпечило прибутковість господарської діяльності та збільшення доданої вартості підприємства, а також прибутку з метою оподаткування. У 2009 р. сума чистого прибутку становила 1885 тис.грн., що на 1724 тис.грн. більше рівня 2007 р.