власний капітал зросте на суму нерозподіленого прибутку за результатами 2010 року, його планова величина – 200% від чистого прибутку 2009 року, а також на суму чистого прибутку 2011 року (50%) : 1885 *2 + 1125545*50% = 566543 тис.грн.
Всього пасив: 566543+ 1083209+ 463723 + 1819= 2115294 тис.грн.
Актив (попередній розрахунок): 404492+ 121604 +88380+254153+675751=1544380 тис.грн.
Для збалансування статей активу і пасиву, слід суму, на яку пасиви перевищують активи (2115294 – 1544380 = 570914 тис.грн.) рівномірно між спрямувати в інші оборотні активи:
На підставі вищезазначених завдань в рамках фінансового оздоровлення на кінець 2010 року ТОВ "ФОЗЗI-Н" матиме наступний баланс (таблиця 3.10).
Таблиця 3.10
Плановий баланс ТОВ "ФОЗЗI-Н" на кінець 2011 року
| Актив | на поч.періоду | на кінецьперіоду |
| 1. Необоротні активи | 421914 | 404492 |
| 2. Оборотні активи, в т.ч. | 1627573 | 1710802 |
| Запаси | 508306 | 254153 |
| Дебіторська заборгованість | 263822 | 88380 |
| Дебіторська заборгованість по розрахункам | 675751 | 675751 |
| Грошові кошти | 114886 | 121604 |
| Інші оборотні активи | 64808 | 570914 |
| Баланс | 2049487 | 2115294 |
| Пасив | на поч.періоду | на кінецьперіоду |
| 1. Власний капітал | 14236 | 566543 |
| 2. Забезпечення наступних виплат і платежів | 1819 | 1819 |
| 3. Довгострокові зобовязання | 463723 | 463723 |
| 4. Поточні зобов”язання | 1 569 709 | 1083209 |
| Баланс | 2 049 487 | 2 115 294 |
Наступним етапом дослідження є розрахунок прогнозних показників фінансової стійкості та ліквідності (таблиця 3.11).
З проведеного розрахунку бачимо, що отримані показники ліквідності та фінансової стійкості в 2011 році перевищуватимуть значення даних показників 2009 року.
Таблиця 3.16
Розрахунок планових показників платоспроможності та фінансової стійкості ТОВ "ФОЗЗI-Н"
| Показники | 2009р. | 2011 рік (план) | Норматив | Відхилення 2011-2009рр. |
| Коефіцієнт загальної платоспроможності | 1,03 | 1,58 | 1,00 | 0,55 |
| Коефіцієнт миттєвої платоспроможності | 0,67 | 0,82 | 0,70 | 0,15 |
| Коефіцієнт абсолютної платоспроможності | 0,07 | 0,11 | 0,20 | 0,04 |
| Коефіцієнт автономії | 0,01 | 0,27 | 0,50 | 0,26 |
| Коефіцієнт маневреності робочого капіталу | 3,80 | 1,11 | 0,50 | -2,69 |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | 0,60 | 0,37 | 1,00 | -0,23 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 127,65 | 3,72 | 2,00 | -123,93 |
Так, наприклад, за коефіцієнтом абсолютної платоспроможності зростання становило 0,04 пунктів, за коефіцієнтом швидкої платоспроможності 0,15 пункти, а за коефіцієнтом загальної ліквідності – 0,55 пункти. По показникам фінансової стійкості : за коефіцієнтом автономії зростання становило 0,26 пунктів, коефіцієнт маневреності робочого капіталу скоротився на 2,69 пункти, коефіцієнт фінансової стійкості – знизився на 0,23 пункти, а коефіцієнт фінансової залежності - на 124 пункти.
Незважаючи на досить несуттєве зростання показників платоспроможності та фінансової стійкості, а також на відхилення даних коефіцієнтів від їх нормативних значень, рівень платоспроможності підприємства та фінансової стійкості суттєво підвищився. Тому запропоновані заходи в рамках фінансової стратегії оздоровлення є доцільними для впровадження в ТОВ "ФОЗЗI-Н".
Основним резервом подальшого підвищення платоспроможності та фінансової стійкості є нарощування власного капіталу та зменшення позикового. Ефективне господарювання ТОВ "ФОЗЗI-Н" , отримання прибутку та його нарощування дозволять зменшити обсяг поточних зобов’язань і підвищити платоспроможність.
Дослідження теоретичних та практичних аспектів управління фінансовими ресурсами дозволило зробити наступні висновки.
З теоретичних позицій, фінансові ресурси - це власний, позиковий і залучений грошовий капітал, що використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою одержання відповідних доходів і прибутку
Головною метою управління фінансовою діяльністю підприємства є забезпечення максимізації добробуту власників підприємства в поточному і перспективному періоді. Ця мета одержує конкретне вираження в забезпеченні максимізації ринкової вартості підприємства, що реалізує кінцеві фінансові інтереси його власників.
Фінансовий менеджмент реалізує свою головну мету й основні задачі шляхом здійснення визначених функцій. Ці функції підрозділяються на дві основні групи, обумовлені комплексним змістом фінансового менеджменту: 1) функції фінансового менеджменту як керуючої системи (склад цих функцій у цілому характерний для будь-якого виду менеджменту, хоча і повинний враховувати його специфіку); 2) функції фінансового менеджменту як спеціальної області управління підприємством (склад цих функцій визначається конкретним об'єктом фінансового менеджменту).
Одним з факторів забезпеченняприбутковості суб’єктів господарювання єефективне використання (включаючи аналіз іпланування) фінансових ресурсів. Ефективність фінансування підприємства неабияк визначається структурою джерел формування ресурсів, що залежать від форми власності, виду діяльності, територіального розміщення та інших факторів впливу. Очевидно, зростання частки власних фінансових ресурсів щодо позичених і залучених дає змогу зробити висновок про зростання ефективності фінансування підприємства.
В дипломній роботі проведений комплексний аналіз фінансово-економічного становища ТОВ «ФОЗЗІ-Н». За результати аналізу основних показників діяльності підприємства за 2007-2009 рр. зроблено висновок про задовільне становище підприємства. Це обумовлено, перш за все, забезпеченням підприємства основними і оборотними засобами, висококваліфікованим персоналом, конкурентоспроможністю підприємства внаслідок економії на масштабах діяльності, прибутковістю.
За результатами аналізу ефективності використання фінансових ресурсів ТОВ «ФОЗЗІ-Н», встановлено, що підприємство знаходиться в нестійкому фінансовому стані через неефективне управління фінансовими ресурсами. Погіршують фінансове становище підприємства зростаючі обсяги товарних запасів на складі та значний рівень дебіторської заборгованості, що в сукупності становить більше 70% активів підприємства. На підприємстві не налагоджено договірну і фінансово-розрахункову дисципліну. В ряді випадків порушуються договірні зобов’язання з постачальниками і підрядчиками, покупцями і замовниками, внаслідок чого підприємство відчуває нестачу грошових коштів.
Розраховані коефіцієнти дозволили зробити висновок, що ТОВ «ФОЗЗІ-Н» має тенденцію зміни показників фінансового стану в бік їх зниження , що свідчить про неефективну політику управління фінансовими ресурсами.
За результатами проведеної діагностики фінансово-економічного становища ТОВ «Форвард Груп» виявлено «вузькі місця», що знижують ефективність використання активів компанії.
Сформовано систему стратегічних цілей фінансового розвитку підприємства в конкретних показниках — цільових стратегічних нормативах.
З метою вдосконалення фінансового управління ТОВ «ФОЗЗІ-Н» та забезпечення реалізації фінансової стратегії пропонується організація відділу контролінгу, який забезпечить інформаційний інструментарій прийняття рішень в стратегічно ключових сферах функціонування компанії, підвищить упорядкованість інформації для аналізу і управління фінансовими ресурсами підприємства.
З метою вдосконалення управління фінансовими ресурсами ТОВ «ФОЗЗІ-Н» запропоновані наступні заходи:
- оптимізація капіталу шляхом збільшення частки власного капіталу та скорочення позикового. Нарощення частки власного капіталу пропонується здійснити шляхом реінвестування прибутку 2010-2011 рр., запровадженням власного виробництва продукції, що на даний час користується попитом;
- застосування заходів стимулювання збуту товарних запасів серед клієнтів з метою скорочення залишків товарів і доведення їх до оптимального рівня;
- скорочення дебіторської заборгованості, розробка регламенту дебіторської заборгованості;
- . в рамках фінансового оздоровлення першочерговими заходами відновлення платоспроможності та фінансової стійкості, має бути спрямування наявних грошових коштів та інкасованої дебіторської заборгованості для погашення кредиторської заборгованості. Це дозволить поліпшити коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості.
Фінансове планування дозволило визначити, що вкладання коштів в інвестиційний проект є доцільним. Додатковий валовий прибуток від реалізації продукції в 2011 році становитиме 7510 тис.грн. .
На підставі проведених планових розрахунків значень коефіцієнтів платоспроможності та фінансової стійкості доведено економічну ефективність запропонованих рекомендацій. Коефіцієнти ліквідності і фінансової стійкості зростуть хоч і не суттєво, і все одно є меншими за встановлені нормативи, проте, отримати нормативні коефіцієнти одночасно неможливо. В даному випадку для доведення коефіцієнтів ліквідності і фінансової стійкості до нормативних значень потребуватиметься щонайменше три-п”ять років прибуткової діяльності та високоефективний контролінг фінансових потоків.
1. Аллахвердян Д.А.Роль финансов в распределении национального дохода СССР: [учебное пособие] / Д.А. Аллахвердян. - М.: Госфиниздат, 1995. - С. 95.
2. Балабанов І.Т.Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом: [учебное пособие] / І.Т. Балабанов. - Москва - Харьков - Минск: "Питер", 2006. - С. 318.