Иностранные инвестиции в Россию в 1-м полугодии 2006 г. поступили на сумму 23,41 млрд. долл, что на 41,9 % больше по сравнению с их приростом в аналогичном периоде прошлого года.
Прямые инвестиции в 1-м полугодии 2006 г поступили в страну на сумму 6,445 млрд. долл, что на 43,6 % больше по сравнению с их притоком за 1-е полугодие 2010 г. объем портфельных инвестиций за полугодие составил 499 млн. доля, что в 2,9 раза больше их прироста в 1-м полугодии 2010 г. Прочие инвестиции поступили на сумму 16,466 млрд. долл - на 39,1 % больше по сравнению с объемом за такой же период годом ранее.
Структура притока иностранных инвестиций в Россию в январе-июне 2006 г. приведена ниже. Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец июня 2006 г равнялась 127 млрд. 988 млн. долл, что на 40,9 % больше по сравнению с суммой на конец 1 -го полугодия 2010 г. Из общей суммы прямые инвестиции составляли 61 млрд. 561 млн. долл., портфельные - 2 млрд. 334 млн. долл и 64 млрд 093 млн. долл - прочие.[16]
Анализ показывает, что структура иностранных инвестиций остается неблагоприятной. В ней заметно преобладают «прочие инвестиции», в состав которых входят разного рода кредиты, чья меньшая привлекательность детерминируется их платностью, причем с процентами. Россия сильно отличается от большинства развитых экономик, где примерно 90% совокупных иностранных инвестиций занимает портфельный капитал и прямые инвестиции. Кроме того, кредиты от зарубежных организаций в последние годы имеют устойчивую тенденцию к повышению. Увеличение иностранных инвестиций по этой статье можно объяснить двумя причинами.
Во-первых, часть поступающих инвестиций - это кредиты, которые предприятия берут для рефинансирования старых долгов. Таким образом, внутрь статьи «прочие прямые инвестиции» как бы встроен механизм, действующий в направлении повышения показателей. Во-вторых, кредиты за рубежом намного дешевле, и соответственно, брать их более выгодно. Достаточно сказать, что разница между депозитными и кредитными ставками в российских банках варьируется в пределах 12-15 % против зарубежных 5-7 %.
Важно подчеркнуть, что увеличение притока иностранного капитала в нашу страну связано с улучшением у нас инвестиционного климата и повышением политической и экономической стабильности, ростом инвестиций в нефтедобычу в условиях благоприятной конъюнктуры мирового рынка нефти.
Но из приведенных данных видно, что на прямые (и портфельные) инвестиции приходится не более четверти всего ежегодного притока иностранных инвестиций в Россию. А поскольку именно этот вид вложений учитывается в международной статистике, то позиции нашей страны на мировом рынке капитала пока выглядят весьма скромно по сравнению с ее реальным потенциалом.
Динамика иностранных инвестиций по видам представлена в табл. 6.
Таблица 6. Динамика иностранных инвестиций в экономику России, млн. долл.
| Год | Прямые | Портфельные | Прочие | Всего |
| 1996 | 1876,7 | 30 | 889,8 | 2796,5 |
| 2002 | 2090 | 4307,7 | 6443,1 | |
| 2003 | 3897,3 | 342,8 | 6257,9 | 10498 |
| 2004 | 3361 | 191 | 8221 | 11773 |
| 2005 | 4260 | 31 | 5269 | 9560 |
| 2006 | 4429 | 145 | 6384 | 10458 |
| 2007 | 3980 | 451 | 9280 | 14251 |
| 2008 | 4000 | 472 | 15300 | 19772 |
| 2009 | 6782 | 401 | 22515 | 29699 |
| 2010 | 9420 | 333 | 30756 | 40509 |
Следует отметить наличие достаточно четкой тенденции, характеризующейся ростом объема инвестиций с 1996 года. В таблице 6 приведена динамика этих данных
Среди прочих иностранных инвестиций следует выделить торговые кредиты, направленные на обеспечение товарных потоков. Зарубежным инвесторам это позволяет широко внедряться в отечественный рынок, навязывая потребителям зарубежные стандарты потребления, вытесняя отечественного товаропроизводителя и вывозя полученную прибыль. К прочим также относятся кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций.
В настоящее время крупнейшими странами-инвесторами в российскую экономику являются: Германия, США, Кипр, Нидерланды, Франция, Великобритания, Швейцария. По накопленным к началу 2008 г. иностранным инвестициям лидируют Германия (16,7% иностранных инвестиций), США (14,9%), Кипр (11,5%). Рейтинг стран существенно изменился с 1995г., когда на первом месте были США, на втором — Швейцария. За 2007 г. наибольшие объемы капитала в экономику России вложили Германия - 20,2%, Кипр -11,8%, Великобритания -11,5%. Наибольшие объемы иностранных инвестиций в 2008 году приходились на долю Франции - 28%, Германии -25% и Великобритании - 21%. Инвесторы этих стран вкладывали средства в черную металлургию, химическую, деревообрабатывающую, стекольную промышленность, строительство и прочие виды деятельности сферы материального производства. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 53,1% (на конец сентября 2009г. - 57,5%), доля прямых инвестиций составила 44,9% (40,5%), портфельных - 2,0% (2,0%) (см. табл. 7).[5]
Главной формой реализации иностранных инвестиций в экономике нашей страны - это создание совместных предприятий. Число предприятий и организаций с участием иностранного капитала в России в 2006г. составило 13104. Больше всего предприятий и организаций с участием иностранного капитала на конец 2007г. зарегистрировано в России с Китаем, Кипром, США, Германией и др.
Таблица 7. Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России в 2010 г., по основным странам-инвесторам
| Млн. долл. США | В процентах к итогу | |
| Всего инвестиций | 53651 | 100 |
| из них из стран: | ||
| Люксембург | 13841 | 25,8 |
| Нидерланды | 8898 | 16,6 |
| Великобритания | 8588 | 16,0 |
| Кипр | 5115 | 9,5 |
| Германия | 3010 | 5,6 |
| Виргинские острова (Брит.) | 1211 | 2,3 |
| Франция | 1428 | 2,7 |
| США | 1554 | 2,9 |
| Швейцария | 2014 | 3,8 |
| Австрия | 1057 | 2,0 |
На начало 2009 г. в России в Государственный реестр внесено около 12 тыс. совместных организаций, в том числе из них более 7 тыс. находятся в сфере услуг /или 84 %/. Среднесписочная численность работников /без внешних совместителей/ составила 3 млн. человек, объём продукции /работ, услуг/ в фактически действующих ценах составил в 2008 г. 434,6 млрд. руб. или 7 % промышленной продукции и услуг.
Зарегистрировано почти 150 кредитных организаций с участием иностранного капитала, причем более 40 из них на 100% принадлежат крупнейшим заграничным банкам. Анализ показателей деятельности организаций с участием иностранного капитала по отраслям экономики в России показывает, что наибольшее число организаций, выпускающих продукцию и оказывающих услуги за период 2003-2010 гт., было учреждено в торговле и общепите, промышленности, строительстве и общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка.
Прямые иностранные инвестиции в РФ осуществляются в четырех основных формах: инвестиции с «нуля», сборочные предприятия, совместные предприятия, поглощения и слияния.
Следует отметить то обстоятельство, что иностранного частного инвестора интересуют прежде всего сферы, в которых можно быстро оборачивать капитал, производить продукцию с низкими инвестиционными затратами, осуществлять крупные сырьевые проекты с условием, что прибыль гарантируется экспортом производственного продукта, использовать гарантии или финансовую поддержку со стороны международных организаций или собственных правительств.
В сельском хозяйстве, как и прежде, уровень иностранных инвестиций крайне мал, всего 0, 6% от общего объема вложений в страну. Зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют только вложения в сельскохозяйственные предприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашей стране давно освоены иностранцами и развиваются быстрыми темпами. Здесь преобладают прямые капиталовложения (75% всех вложений), которые позволяют инвесторам реально контролировать производственный процесс и управлять им. Пятая часть всех иностранных капиталов, накопленных в РФ, сосредоточена в сфере добычи полезных ископаемых. Эта же сфера в 2010 г. аккумулировала порядка 10% всех поступивших в страну за год инвестиций из-за рубежа. Абсолютным лидером является здесь добыча сырой нефти (и природного газа), на которую по-прежнему приходится 17% всех накопленных капиталов, несмотря на некоторое снижение ее доли в притоке инвестиций. В этой сфере также доминируют прямые инвестиции (65% всех вложений), поскольку иностранные партнеры стремятся получить контроль над ключевыми российскими месторождениями топливных ресурсов там, где это возможно.
Среди других видов полезных ископаемых иностранцев в России привлекают металлические руды, но здесь доля их вложений мала, всего 0, 6% от общего объема накоплений, да и превалируют в ней кредитные ресурсы (57%).
Обрабатывающие производства вместе взятые являются самой крупной сферой иностранных вложений по итогам 2010 г. (31% накоплений и 33, 5% притока). Вполне логично, на наш взгляд, что в этой сфере, куда иностранный капитал проник еще на стадии приватизации, по-прежнему относительно велика доля прямых вложений (56%), хотя доля кредитов в ней постоянно увеличивается. Прежде всего, следует отметить металлургическое производство, где сосредоточено 9% всех накопленных в России иностранных инвестиций и доля прямых вложений составляет 62%. Правда, доля тесно связанного с этой сферой производства готовых металлургических изделий в накопленных иностранных капиталовложениях пока мала (всего 0, 3%). Зарубежных партнеров по-прежнему интересуют, прежде всего, продукты первого передела и полуфабрикаты металлургического производства. Значительные инвестиции аккумулированы в производстве пищевых продуктов (3, 6%, из них 79% прямые инвестиции). При этом значение металлургической и пищевой промышленности в притоке капитала из-за рубежа постепенно снижается (5, 8 и 1, 9% соответственно), что связано как с завершением процесса закрепления иностранцев в этих сегментах российского рынка, так и с развитием конкурентоспособных российских производств, способных на равных соперничать с зарубежными аналогами. Похожая ситуация с замедлением темпов притока инвестиций наблюдается и в производстве табачных изделий, где доля иностранных производителей на отечественном рынке уже, очевидно, достигла своего разумного предела (более 50%).[5]