1. Рассчитать изменение валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли за анализируемый период (год). Оценить влияние основных факторов.
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | Чистая выручка от реализации | 32900 | 28400 | 4500 |
| 2 | Себестоимость реализованной продукции | 24800 | 22100 | 2700 |
| 3 | Валовая прибыль | 8100 | 6300 | 1800 |
Решение:
Валовая прибыль увеличилась на 1800 руб.
Рассчитаем влияние основных факторов на изменение валовой прибыли. Для этого составим факторную модель:
ВП = ЧВ – СС, где
ВП – валовая прибыль,
ЧВ – чистая выручка от реализации
СС – себестоимость реализованной продукции.
Методом цепной подстановки рассчитаем влияние этих двух факторов.
ВП 0 = 28400-22100 = 6300
ВП усл 1 = 32900 – 22100 = 10800 руб.
ВП 1 = 32900-24800 = 8100 руб.
Следовательно, рост выручки увеличил валовую прибыль на 10800-6300 = 4500 руб.
Рост себестоимости на 2700 руб. снизил валовую прибыль на 8100-10800 = 2700 руб.
2. Рассчитать рентабельность активов как произведение коммерческой маржи и коэффициента трансформации (модель Дюпона).
Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности.
Идея такого анализа была предложена менеджерами корпорации DU Pont. Схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон демонстрирует зависимость показателя “рентабельность активов” от ряда факторов, взаимосвязанных в единой системе. Выражение, описывающее эту взаимосвязь, называют формулой Дюпона. Формула Дюпона имеет следующий вид:
ЭРА = КМ * КТ, где
КМ – коммерческая маржа
КТ – коэффициент трансформации.
Подставим данные в таблицу и рассчитаем по формуле:
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | Чистая выручка от реализации | 32900 | 28400 | 4500 |
| 2 | Чистый доход | 610 | 3470 | -2860 |
| 3 | Активы предприятия | 26430 | 13650 | 12780 |
| 4 | КМ | 0,02 | 0,12 | -0,10 |
| 5 | КТ | 1,24 | 2,08 | -0,84 |
| 6 | ЭРА | 0,02 | 0,25 | -0,23 |
Рентабельность в 1999 году составила 0,25, а в 2000 году – 0,02.
3. Рассчитать рентабельность акционерного капитала с использованием трехфакторной модели Дюпона.
Трехфакторная модель Дюпона выглядит следующим образом:
РАК = РП * ОБак * (1 + ЗК/СК), где
РАК – рентабельность акционерного капитала,
РП – рентабельность продаж (Прибыль / Выручку)
Оба – Оборачиваемость активов (Вырчука / Активы)
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал.
Подставим данные факторыв таблицу и найдем рентабельность акционерного капитала.
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | Чистая выручка от реализации | 32900 | 28400 | 4500 |
| 2 | Чистый доход | 610 | 3470 | -2860 |
| 3 | Активы предприятия | 26430 | 13650 | 12780 |
| 4 | Заемный капитал | 18000 | 7280 | 10720 |
| 5 | Собственный капитал | 8430 | 6370 | 2060 |
| 6 | РП | 0,02 | 0,12 | -0,10 |
| 7 | ОБ | 1,24 | 2,08 | -0,84 |
| 8 | РАК | 0,07 | 0,54 | -0,47 |
Рентабельность акционерного капитала снизилась в 2000 году на 0,47 и составила 0,07. Рентабельност акционерного капитала в 1999 году составила 0,54.
4. Определить изменение рентабельности активов и акционерного капитала в анализируемом периоде.
Проведем данное исследование в таблице:
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | ЭРА | 0,02 | 0,25 | -0,23 |
| 2 | РАК | 0,07 | 0,54 | -0,47 |
Рентабельность активов в 2000 году снизилась на 0,23 п.п, а рентабельность акционерного капитала снизилась на 0,47 п.п.
5. Принимая валовую прибыль (с 029ф2) за маржинальный доход, а коммерческие и управленческие расходы - за условие постоянные затраты, рассчитать порог рентабельности (точку безубыточности), запас финансовой прочности.
Для начала дадим общие понятия. Маржинальный доход – это разница между выручкой от реализации и переменными расходами.
Точка безубыточности определяется по формуле:
ТБ = ПостЗ / (ВР – ПерЗ) * ВР, где
ТБ – точка безубыточности
ПостЗ – постоянные затраты предприятия
ВР – выручка от реализации
ПерЗ – переменные затраты
Запас финансовой прочности в относительном выражении определяется как разница между выручкой и точкой безубыточности.
Все данные представим в таблице и рассчитаем по формулам.
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | Чистая выручка от реализации | 32900 | 28400 | 4500 |
| 2 | Маржинальный доход | 8100 | 6300 | 1800 |
| 3 | Переменный затраты | 24800 | 22100 | 2700 |
| 4 | Постоянные затраты | 6920 | 5760 | 1160 |
| 5 | точка безубыточности | 28107,16 | 25965,71 | 2141,45 |
| 6 | Запас финансовой прочности | 4792,84 | 2434,29 | 2358,55 |
Как видим из таблицы точка безубыточности возросла в 2000 году, следовательно, у предприятия переменные расходы увеличились на единицу изделия, это и привело к росту точки безубыточности.
Сумма запаса финансовой прочности также увеличилась в 2000 году что является положительной тенденцией для предприятия.
6. Рассчитать коэффициент соотношения всех доходов и расходов организации.
Коэффициент соотношения всех доходов и расходов определяется по формуле:
КС = (сумма строк 010,060,080,090,120 формы №2)/(сумма строк 020,030,040,070,100,130,150 формы №2)
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | сумма всех доходов | 34900 | 33520 | 1380 |
| 2 | сумма всех расходов | 34290 | 30050 | 4240 |
| 3 | КС доходов и расходов | 1,018 | 1,115 | -0,098 |
Как видим из таблицы коэффициент соотношения доходов и расходов в 2000 году снизился по сравнению с 1999 годом, на 0,098п.п. Это произошло за счет роста расходов.
7. Рассчитать величину чистых оборотных активов (работающего капитала) по уточненному варианту.
Чистые оборотные активы - характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Формула чистого оборотного капитала представлена виде:
ЧОА = ОА - КФО, где
ЧОА - сумма чистых оборотных активов организации;
ОА - сумма валовых оборотных активов организации;
КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства организации.
Представим данные в вид таблицы.
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| Валовый оборотный активы | 5630 | 6350 | -720 | |
| Краткосрочные обязательства | 6500 | 2900 | 3600 | |
| ЧОА | -870 | 3450 | -4320 |
Величина чистых оборотных активов в 2000 году оказалась отрицательной. Это вызвано ростом краткосрочных обязательств организации.
8. Рассчитать величину собственного оборотного капитала по уточненному варианту
Собственный оборотный капитал определяется как разница между суммой собственного капитала и внеобротных активов предприятия данные представим в таблице.
| № п/п | Наименование | 2000 | 1999 | изменение |
| 1 | Собственный капитал | 8430 | 6370 | 2060 |
| 2 | Внеоборотные активы | 20800 | 7300 | 13500 |
| 3 | Собственный оборотный капитал | -12370 | -930 | -11440 |
Итак, из данной таблицы видно, что сумма собственного оборотного капитала отрицательная в обоих анализируемых периодах. Но в 2000 году она увеличилась на 11440 руб. Эта разница возникла из-за значительного роста необоротных активов.
9. Рассчитать и оценить коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по следующей формуле:
Ктл = (строка 290 баланса – строка 220 баланса – строка 230 баланса) / (сумма строк 610,620,630,650,660 баланса).
Ктл в 1999 году = (6350-3000) / 2900 = 1,15
Ктл в 2000 году = (5630-2100)/6500 = 0,54
В западной практике данный коэффициент должен быть выше 2. Снижение данного коэффициента в 2000 году говорит о том, что предприятие не сможет погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных средств организации.
10. Рассчитать и оценить коэффициент текущей ликвидности по уточненному варианту.
Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по следующей формуле:
Ктл = (строка 290 баланса – строка 220 баланса – строка 230 баланса) / (сумма строк 610,620,630,650,660 баланса).
Ктл в 1999 году = (6350-3000) / 2900 = 1,15
Ктл в 2000 году = (5630-2100)/6500 = 0,54
В западной практике данный коэффициент должен быть выше 2. Снижение данного коэффициента в 2000 году говорит о том, что предприятие не сможет погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных средств организации.
11. Рассчитать и оценить коэффициент критической ликвидности.
Коэффициент критической ликвидности определяется по следующей формуле:
ККЛ = (строка 290 баланса – сумма строк 210,220,230 баланса) / сумма строк 610,620,630,650,660 баланса.
ККЛ в 1999 году = (6350-3000-1950) / 2900 = 0,48
ККЛ в 2000 году = (5630- 2100-1230)/6500 = 0,35
Норматив данного коэффициента 1. Как видим на данном предприятии этот коэффициент ниже нормативного. Он показывает какую часть задолженности предпрятие сможет покрыть в близжайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
В 2000 году он снизился на 0,13 п.п (0,35 -0,48)
12. Рассчитать и оценить коэффициент критической ликвидности по уточненному варианту.
Коэффициент критической ликвидности определяется по следующей формуле:
ККЛ = (строка 290 баланса – сумма строк 210,220,230 баланса) / сумма строк 610,620,630,650,660 баланса.