Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.
В общем случае скорость оборота активов или коэффициент оборачиваемости активов Ко.а можно определить по формуле 10.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов по ТОО "Аркада-Индастри" составил:
- за 2005 год Ко.а. = 182414,8 : 85929,6= 2,1 раз;
- за 2006 год, Ко.а. = 321494,8 : 111305,3 = 2,9 раз.
Затем определяем продолжительность одного оборота в днях То.а по формуле 13.
Продолжительность одного оборота совокупных активов составила:
- за 2005 год = 360 : 2,1 = 171 дней,
- за 2006 год = 360 : 2,9 = 124 дня.
Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов отчетного 2006 года по сравнению с 2005 годом отобразим в таблице 8.
Таблица 8 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов за 2005-2006 г.
| Наименование показателей | 2005 | 2006 | Отклонениягр.3-гр.2 |
| Доход от реализации без НДС, тыс.тенге | 182414,8 | 321494,8 | +139080 |
| Полная себестоимость, тыс.тенге | 162771,1 | 286663 | + 123891,9 |
| Средняя величина текущих активов, тыс.тенге | 75762,4 | 71619,4 | -4143 |
| Средняя величина совокупных активов, тыс.тенге | 85929,6 | 111305,3 | +25375,7 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.3) | 2,4 | 4,5 | +2,1 |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр.1/стр.4) | 2,1 | 2,9 | +0,8 |
| Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр.5) дни | 150 | 80 | -70 |
| Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр.6) дни | 171 | 124 | -47 |
Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 70 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 70 дней меньше, чем в предыдущем периоде.
Дебиторская задолженность и производственные запасы нередко составляют значительную долю в структуре баланса предприятия. По западным источникам, для средней производственной компании на их долю приходится около 80% оборотных средств и 33% всех активов предприятия. Доля дебиторской задолженности оборотных средствах казахстанского промышленного предприятия может существенно колебаться, однако её уровень составляет обычно не менее 20-30%.
На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, применяемая на предприятии система расчетов.
Система расчетов предприятия является одним из самых важных для бухгалтеров и финансистов моментов, несущих ответственность за эффективное управление дебиторской задолженностью. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и в кредит. В условиях нестабильности экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости. Информация необходимая для анализа может быть получена из финансовой устойчивости предприятия. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности проводят с помощью абсолютных и относительных показателей, рассмотренных в динамике. В частности, большой интерес представляет контроль над своевременностью погашения задолженности дебиторами.
Дискуссионным среди специалистов является вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, но при этом она не должна превышать кредиторскую и что при анализе следует принимать только разницу между ними. Это мнение ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе следует дебиторскую и кредиторскую задолженность рассматривать раздельно:
- дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота;
- кредиторскую — как средства, временно привлеченные в оборот.
Статья "Кредиторская задолженность" занимает большой удельный вес в разделе краткосрочные и долгосрочные обязательства баланса. Наиболее важное значение имеют статьи, связанные с кредиторами, имеющими отношение к формированию запасов товарно-материальных ценностей. Наличие задолженности поставщикам определяется объемом поступления материальных ценностей. Для определения величины кредиторской задолженности поставщикам необходимо рассчитать ожидаемую величину поступления материальных ценностей, ведь именно обоснованность политики формирования запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь его ликвидность и текущую платежеспособность. Предприятие, прежде чем принимать решение о закупках должно провести большую аналитическую работу: оценить реальность структуры запасов, выявить ресурсы, объемы которых явно убыточны, и ресурсы, приобретения которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается. Таким образом, обеспечивается поддержка производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии, и сокращение средств, мобилизованных в запасы.
В таблице 9 приведены данные о кредиторской задолженности за отчетный период 2005-2006 гг.
Таблица 9 - Структура кредиторской задолженности ТОО "Аркада-Индастри", за период 2005-2006 г.
| Виды кредиторской задолженности | На конец2005 года | На конец2006 года | ||
| тыс. тенге | % | тыс. тенге | % | |
| Расчеты с кредиторами, всего | 93161,6 | 100 | 110514,7 | 100 |
| 1. Займы банков | 43920 | 47 | 23768,5 | 21,5 |
| 2 . Счета и векселя к оплате | 41847,6 | 44,9 | 50154,1 | 45,3 |
| 3. Авансы полученные | 7669,6 | 8 | 25415,2 | 22,9 |
| 4. Расчеты с персоналом по оплате труда | 575 | 0,6 | 1028,6 | 0,9 |
| 5. Прочая кредиторская задолженность | 246,5 | 0,2 | 10148 | 9 |
Анализ данных таблицы 9 показал, что на общую кредиторскую задолженность предприятия "Аркада-Индастри" в начале периода повлияли в основном две статьи: "Займы банков" (доля данной статьи составила 47 %) и "Счета и векселя к оплате" (процентная доля – 44,9 %). В конце 2006 года статья "Займы банков" понизилась (21,5%).
Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности предприятия занимает статья "Счета и векселя к оплате", причем удельный вес кредиторской задолженности по данной статье повысился в течение отчетного периода с 44,9 % в начале года до 45,3 % в конце.
Происходит рост удельного веса статьи "Авансы полученные" с 8% в начале года до 22,9% в конце года. Удельный вес статьи "Прочая кредиторская задолженность" повысился с начала 2006 года 0,2% до 9 % в конце года, а "Расчеты с персоналом по оплате труда" выросли с 0,6% до 0,9 % в конце года. В целом кредиторская задолженность ТОО "Аркада-Индастри" повысилась на конец 2006 года более чем на 15%.
Результат деятельности предприятия также оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности. Таким образом, обеспечивая интересы государства, собственников и персонала предприятий, рентабельность является одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.
Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Данные показатели рассчитываются по формулам 15-19, описанным в первой главе курсовой работы.
Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и "красным флажком" в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.
Рассчитаем данные показатели для ТОО "Аркада-Индастри" за период 2005-2006 года и результаты расчета отобразим в таблице 10.
Таблица 10 - Показатели эффективности деятельности ТОО "Аркада-Индастри" за 2005-2006 г.
| Показатель | № расч. формулы | 2005 | 2006 |
| Рентабельность активов | 15 | 6,3% | 11% |
| Рентабельность текущих активов | 16 | 7% | 17,5% |
| Рентабельность инвестиций | 17 | 14,5% | 17% |
| Рентабельность собственногокапитала | 18 | 86,5% | 99% |
| Рентабельность реализованнойпродукции | 19 | 2,9% | 3,9% |
Данные таблицы 10 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, по предприятию "Аркада-Индастри" наблюдается некоторое улучшение в использовании его имущества на конец 2006 года. С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном 2006 году получило прибыли на 11%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 17,5%. В отчетном 2006 году рентабельность собственного капитала составила 99%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 3,9 % прибыли.