Анализ финансовых ресурсов (стр. 3 из 6)
Для определения качества кредиторской задолженности и финансового состояния предприятия следует выявить и изучить динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов.
Для отслеживания объема просроченной кредиторской задолженности целесообразно по данным ведомости учета расчетов с поставщиками рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования:
• срок оплаты не наступил;
• не оплаченные в срок от 1 до 45 дней;
• не оплаченные в срок от 45 до 90 дней;
• не оплаченные в срок от 91 до 180 дней (вот 3 до 6 месяцев);
• не оплаченные в срок более 6 месяцев.
Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашениякоторой составляет от трех и более месяцев.
1.4 Анализ привлечения дополнительных источников финансовых ресурсови их использования
Анализ изменений источников средств за отчетный период показал, что увеличение можетпроизойтикак за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Предприятия заинтересованы в увеличении объема обоих источников. С позиций кредиторов более предпочтительнымявляется повышение темпов прироста самофинансирования, таккак это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.
Методика выявления дополнительно привлеченных в обороте средств основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными и исчислении отклонений по каждому видуисточников средв. Сравнение статей пассива баланса позволяет оценить суммысредв привлеченных из внешних источников.
Анализ распределения прибыли предприятия в совокупности со сведениями о начисленной амортизации заотчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот предприятияза счет внутренних источников.
Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Заемные средства привлекаютсяза счет внешних источников, собственные - как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются за счет распределения чистой прибыли, а вновь выпущенные иреализованные акции привлекают средства извне.
По данным баланса определяют изменения показателей пассива на конец года в сравнении с началом года вабсолютной сумме и в процентах.
Предприятие также принимает меры к возможному перераспределению средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение свободного остатка средств в ценные бумаги и банковские вклады.
Новые вложения в основные средства могут сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от реализации основных фондов также может быть использована на новые капитальные вложения.
1.5 Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала
Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала — одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.
Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:
Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала.
Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса.
РАЗДЕЛ 2 Анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.
Основный задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за рассматриваемый период. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.
Информационной базой для расчета и проведения финансового анализа служит финансовая отчетность предприятия: Форма №1 “Бухгалтерский баланс” (Приложение А), Форма №2 “Отчет о финансовых результатах” (Приложение Б).
Финансовый анализ предприятий, сбъектов хозяйствования проводится в следующей последовательности:
• Структурный анализ активов,
• Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов),
• Анализ основных относительных показателей.
2.1 Структурный анализ активов
Структурному анализу предшествует оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.
Таблица 5
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
| Показатели | Отчетный период | Базисный период | Темп прироста показателя [(2)-(3)]/ (3)*100 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Средняя за период величина активов предприятия | 145369,40 | 119396,00 | 21,75 |
| Выручка от реализации за период | 333762,00 | 217308,00 | 53,59 |
| Прибыль от реализации за период | 84356,00 | 41100,00 | 105,24 |
Вывод: Темпы прироста выручки и прибыли больше темпа прироста активов, следовательно, в отчетном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде.
Активы предприятия состоят из необоротных и оборотных (текущих) активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов.
(1)
Данные для анализа представляются в таблице 6.
Таблица 6
Анализ структуры активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | ||||
| На начало года (периода) | На конец года (периода) | На начало года (периода) | На конец года (периода) | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изменению общей величины активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| І. Необоротные активы | 23130,0 | 19430,4 | 19,37 | 13,37 | -3699,6 | -15,99 | -14,24 |
| ІІ. Оборотные активы | 96266,0 | 125939,0 | 80,63 | 86,63 | 29673,0 | +30,82 | +114,24 |
| Итого активов | 119396,0 | 145369,4 | 100,0 | 100,0 | 25973,4 | +21,75 | 100,0 |
| Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов | 4,16 | 6,48 | 4,16 | 6,48 | - | - | - |
Вывод. Преобладают оборотные активы. На одну гривну необоротных активов приходится: на начало анализируемого периода – 4,16 грн. оборотных активов, на конец – 6,48 грн. В ходе анализа мы выявили, что прирост источников средств предприятия в наибольшей мере направлен в оборотные активы.
Проведем анализ структуры необоротных и оборотных активов по данным табл. 7 и 8.
Таблица 7
Анализ структуры необоротных активов (в тыс. грн.)
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес (%) в общей величине необоротных активов | Изменения | ||||
| На начало года (периода) | На конец года (периода) | На начало года (периода) | На конец года (периода) | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изменению общей величины необоротных активов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Основные средства | 23040 | 19320,4 | 99,61 | 99,43 | -3719,6 | -16,1 | -100,54 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 90 | 110 | 0,39 | 0,57 | +20 | +22,2 | +0,54 |
| Итого необоротных активов | 23130 | 19430,4 | 100,0 | 100,0 | -3699,6 | -15,99 | 100,0 |
Вывод: На конец анализируемого периода общая величина активов уменьшилась на 3699,6 тыс. грн за счет уменьшения величины основных средств на 3719,6 тыс. грн. В прирост общей величины активов наибольший вклад произошел по долгосрочной дебиторской задолженности (22,2%). В составе необоротного капитала не произошло значительных изменений. Основные средства занимают подавляющую долю необоротных активов предприятия. От количества основных фондов, технического состояния, эффективности использования существенно зависят конечные результаты деятельности предприятия (выпуск продукции, ее качество и себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния).