Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ= (А1+А2) – (П1+П2)
2. Перспективную ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ= А3-П3
Сопоставляя итоги групп актива и пассива, определяют абсолютные величины платёжных излишков или недостатков на начало и конец отчётного периода.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведённого внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трёх групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:
– до 3 месяцев
– от 3 до 6 месяцев
– от 6 месяцев до года
– свыше года
Так группируются суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заёмные средства.
Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела 2 актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырём группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долги с различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.
Признаками платёжеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности и не погашенных в срок долго- и краткосрочных кредитов и займов.
Но реальная оценка платёжеспособности, т.е. текущего состояния расчётов организации, имеющего большую подвижность, не может быть выполнена по данным бухгалтерской отчётности, содержащей в этой части только моментные показатели на начало и конец отчётного года. Такая оценка возможна лишь в процессе оперативного анализа, при котором рекомендуется:
– производить анализ денежных потоков;
– оценивать состояние платёжного календаря на короткий промежуток времени (день, неделю, декаду, месяц) путём сопоставления ожидаемых к поступлению денежных доходов с денежными обязательствами, подлежащими погашению, и вырабатывать варианты управленческих решений по предотвращению выявленных превышений обязательств над доходами;
– изучать ежедневно, еженедельно и т.д. фактическое состояние расчётов с выявлением суммы обязательств, не оплаченных организацией в срок, и принимать оперативные меры по их погашению, особенно в той их части, которая связана с явной потерей чистой прибыли;
– рассчитывать на основе оперативного изучения фактического состояния расчётов структурные показатели обязательств, не оплаченных в срок, путём отнесения их суммы к сумме обязательств, подлежащих погашению в этот день, неделю и т.д.;
– составлять динамические ряды этих структурных показателей, выявлять складывающиеся тенденции и на их базе оценивать состояние текущей платёжеспособности как стабильное, временное или случайное, при котором неплатёжеспособность является постоянным, хроническим, отрицательным фактом финансового состояния организации;
– выявлять причины неплатёжеспособности, которыми могут быть нарушение сроков расчётов с покупателями за проданные им продукцию, товары, услуги, отставание объёма продаж от объёма выпуска продукции (объёма приобретённых товаров), создание излишних запасов сверх потребности в них для выполнения имеющихся договоров, заявок, заказов на продажу продукции, а также вложения средств во внеоборотные активы, не дающие отдачи.
В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
2. Внутренний анализ платёжеспособности ОАО «Межрегионэнергосбыт»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Межрегионэнергосбыт»
Открытое акционерное общество «Межрегионэнергосбыт» образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным 5 августа 2006 года. Сокращенное наименование: ОАО «Межрегионэнергосбыт».
Местонахождение Общества: 115093, Российская Федерация, г. Москва, ул. Щипок, д. 4
Основной целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в электрической энергии и извлечение прибыли.
Основным видом деятельности ОАО «Межрегионэнергосбыт» является сбыт электрической энергии.
Зона обслуживания ОАО включает:
1. В административных границах Оренбургской области в границах энергопринимающих устройств Оренбургского ГЗ и Оренбургского ГПЗ
2. В административных границах Тюменской области, Ханты-Мансийского автономного округа – Югры и Ямало-Ненецкого автономного округа в границах Северного МРО, Ноябрьского МРО, Когалымского МРО, Сургутского МРО, Нефтеюганского МРО, Тобольского МРО, Ишимского МРО, Южного МРО, Тюменского МРО, Няганьского МРО, Урайского МРО ОАО «Тюменская энергосбытовая компания»
ОАО «Межрегионэнергосбыт» осуществляет поставку как по договорным ценам (фиксированным ценам), так и по нерегулируемым сводным ценам в рамках предельных уровней нерегулируемых цен на розничных рынках. Форма оплаты от покупателей – денежные средства в безналичной форме.
В 2007 году ОАО «Межрегионэнергосбыт» не осуществляло закупку электрической энергии и мощности на оптовом рынке электроэнергии и мощности.
В 2007 году ОАО «Межрегионэнергосбыт» осуществляло закупку электрической энергии и мощности с розничного рынка электроэнергии как по регулируемым, так и по нерегулируемым ценам в четырёх субъектах РФ.
2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Межрегионэнергосбыт»
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчётного периода из сравнительного аналитического баланса (Таблица 2) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платёжных излишков или недостатков на начало и конец отчётного периода.
Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс
| Наименованиестатей | Кодыстрок | Абсолютные величины, тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| На01.01.08 | На01.01.09 | Изменение(+, -) | На1.01.08 | На1.01.09 | Изменение(+,–) | В %К величине на01.01.08 | В % в изменению итога баланса | ||
| 1. Внеоборотные активы1.1Основные средства | 120 | 1852 | 4778 | 2926 | 0,3 | 0,1 | -0,2 | 158,0 | 0 |
| 1.2 Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 15353 | 5707703 | 5692350 | 2,2 | 71,9 | 69,7 | 37076,5 | 78,4 |
| 1.3 Отложенные налоговые активы | 145 | 7 | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| Итого по разделу 1 | 190 | 17212 | 5712488 | 5695276 | 2,5 | 71,9 | 69,4 | 33089,0 | 78,5 |
| 2.Оборотные активы2.1 Запасы | 210 | 1018 | 719 | -299 | 0,1 | 0 | -0,1 | -29,4 | 0 |
| 2.2Дебиторская задолженность (более 12 мес.) | 230 | 890 | 998 | 108 | 0,1 | 0 | -0,1 | 12,1 | 0 |
| 2.3Дебиторская задолженность (до 12 мес.) | 240 | 331721 | 1621867 | 1290146 | 48,3 | 20,4 | -27,9 | 388,9 | 17,8 |
| 2.4Денежные средства | 260 | 256240 | 469466 | 213226 | 37,3 | 5,9 | -31,4 | 83,2 | 2,9 |
| 2.5 Прочие оборотные активы | 270 | 79172 | 137105 | 57933 | 11,5 | 1,7 | -9,8 | 73,2 | 0,8 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 669041 | 2230155 | 1561114 | 97,5 | 28,1 | -69,4 | 233,3 | 21,5 |
| Медленно реализуемые активы | 210+220+230+270 | 81080 | 138822 | 57742 | 11,8 | 1,7 | -10,1 | 71,2 | 0,8 |
| Наиболее ликвидные активы | 250+260 | 256240 | 469466 | 213226 | 37,3 | 5,9 | -31,4 | 83,2 | 2,9 |
| Величина финансово-эксплуатационных потребностей | 210+230+240–620 | -311614 | -555788 | -244174 | -45,4 | -6,9 | 38,5 | 78,4 | -3,4 |
| Стоимость имущества | 190+290 | 686253 | 7942643 | 7256390 | 100 | 100 | 0 | 1057,4 | 100 |
| 3. Капитал и резервы3.1 Уставный капитал | 410 | 100 | 100 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 3.2 Резервный капитал | 430 | - | 5 | 5 | - | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.3 Нераспределённая прибыль | 470 | 33260 | 1255515 | 1222255 | 4,8 | 15,8 | 11,0 | 3674,8 | 16,8 |
| Итого по разделу 3 | 490 | 33360 | 1255620 | 1222260 | 4,9 | 15,8 | 10,9 | 3663,8 | 16,8 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 4500001 | 4500001 | 0 | 56,7 | 56,7 | - | 62,0 |
| 5. Краткосрочные обязательства5.1 Заёмные средства | 610 | 7650 | 7650 | 0 | 1,1 | 0,1 | -1 | - | - |
| 5.2 Кредиторская задолженность | 620 | 645243 | 2179372 | 1534129 | 94,0 | 27,4 | -66,6 | 237,8 | 21,1 |
| Итого по разделу 5 | 690 | 652893 | 2187022 | 1534129 | 95,1 | 27,5 | -67,6 | 235,0 | 21,1 |
| Краткосрочные пассивы | 610+630,660 | 7650 | 7650 | 0 | 1,1 | 0,1 | -1 | - | - |
| Всего заемных средств | 590+690 | 652893 | 6687023 | 6034130 | 95,1 | 84,2 | -10,9 | 924,2 | 83,2 |
| Итог баланса | 300 или 700 | 686253 | 7942643 | 7256390 | 100 | 100 | 0 | 1057,4 | 100 |
| Рабочий капитал | 290–690 | 16148 | 43133 | 26985 | 2,4 | 0,5 | -1,9 | 167,1 | 0,4 |
| Величина собственных средств в обороте | 490–190 | 16148 | -4456868 | -4473016 | 2,4 | -56,1 | -58,5 | -27700,1 | -61,6 |
Таблица 3. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)