Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, а краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Распределим текущие активы в следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. A3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями»; А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их выплаты. П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность. П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства; ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства; П4 - постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».
Показатели оценки ликвидности гостиницы за 2008, 2009 и 2010 года приведены в таблицах 13, 14, 15 соответственно.
Таблица 13– Показатели оценки ликвидности отеля за 2008 год, в тыс.рублей
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Пассивы | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А1 | 79 | 5 | П1 | 53812 | 49569 | -53733 | -49564 |
| А2 | 71923 | 43296 | П2 | 0 | 0 | 71923 | 43296 |
| А3 | 2814 | 40222 | П3 | 0 | 0 | 2814 | 40222 |
| А4 | 400320 | 387912 | П4 | 421324 | 421866 | -21004 | -33954 |
| Баланс | 475136 | 471435 | Баланс | 475136 | 471435 | - | - |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 <П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае А1< П1 (недостаток денежных средств)
Таблица 14 – Показатели оценки ликвидности отеля за 2009 год, в тыс.рублей
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Пассивы | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А1 | 5 | 11 | П1 | 49569 | 53750 | -49564 | -53739 |
| А2 | 43296 | 87542 | П2 | 0 | 0 | 43296 | 87542 |
| А3 | 40222 | 15212 | П3 | 0 | 0 | 40222 | 15212 |
| А4 | 387912 | 378949 | П4 | 421866 | 427964 | -33954 | -49015 |
| Баланс | 471435 | 481714 | Баланс | 471435 | 481714 | - | - |
Таблица 15 – Показатели оценки ликвидности отеля за 2010 год, в тыс.рублей
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Пассивы | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| А1 | 11 | 7 | П1 | 53750 | 50755 | -53739 | -50748 |
| А2 | 87542 | 95921 | П2 | 0 | 0 | 87542 | 95921 |
| А3 | 15212 | 17157 | П3 | 0 | 0 | 15212 | 17157 |
| А4 | 378949 | 364829 | П4 | 427964 | 427159 | -49015 | -62330 |
| Баланс | 481714 | 477914 | Баланс | 481714 | 477914 | - | - |
Из таблиц 14, 15 видно, что также не выполняется первое неравенство в связи с недостаточностью денежных средств. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.
На основе предыдущих таблиц рассчитываются коэффициенты ликвидности, динамика которых по годам приведена в таблице 16.
Таблица 16 – Динамика показателей ликвидности
| Показатель | 2008 | 2009 | 2010 | |||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,39 | 1,68 | 1,68 | 1,91 | 1,91 | 2,23 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 1,34 | 0,87 | 0,87 | 1,63 | 1,63 | 1,89 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0015 | 0,0001 | 0,0001 | 0,0002 | 0,0002 | 0,0001 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Нормативное значение данного показателя от 1 до 2. Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось за два года на 55 пункта (с 1,68 до 2,23). Предприятие может покрыть все свои краткосрочные обязательства собственными средствами в полном размере.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов. Нормативное значение более 1. Данный показатель на конец последних двух лет выше нормы (1,63 и 1,89), а на конец 2008 года значение немного не дотягивает (0,87). В 2008 году гостиница могла покрыть лишь 87 % текущих финансовых обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Представляет интерес для руководства предприятия и поставщиков. Нормативное значение 0,2 – 0,25. Коэффициенты абсолютной ликвидности намного ниже нормативно допустимого. Максимальное значение - 0,0015 в 2008 году. Данный факт говорит о существовании проблемы нехватки денежных средств на предприятии для своевременного покрытия текущих обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Это говорит о том, что предприятие не может быстро расплатиться по долгам, по которым срок платежа возникает в ближайшие дни. Причиной ухудшения платежеспособности является неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – независимость предприятия от источника финансирования. Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала (таблица 9).
Таблица 17 – Динамика показателей финансовой устойчивости
| Показатель | 2008 | 2009 | 2010 | |||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |
| Коэффициент автономии | 0,89 | 0,90 | 0,90 | 0,89 | 0,89 | 0,89 |
| Коэффициент финансирования | 0,13 | 0,12 | 0,12 | 0,13 | 0,13 | 0,12 |
| Собственные оборотные средства, тыс.руб | 21 004 | 33 954 | 33 954 | 49 015 | 49 015 | 62 330 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,20 | 0,30 | 0,30 | 0,43 | 0,43 | 0,55 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 0,05 | 0,08 | 0,08 | 0,12 | 0,12 | 0,15 |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Предприятие финансово независимо, так собственные средства составляют около 90 %. Организация не использует заемным капиталом.
Коэффициент финансирования характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Как показывают данные таблицы 17., динамика коэффициента свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.
Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Значение показателя увеличивается - положительная тенденция. За 2 года значение выросло почти в 3 раза, с 21 004 до 62 330 тыс.руб.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Также заметное увеличение показателя, с 20 %в 2008 до 55 % в 2010.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капитала находится в высокообрачиваемой и высоколиквидной форме). Прослеживается положительная тенденция – рост показателя (с 0,08 до 0,12 в 2009 и до 0,15 в 2010).
2.5Анализ деловой активности
Одной из характеристик эффективности и результативности работы предприятия является его деловая активность. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия деловая активность понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность.