Показатель собственных оборотных средств является одним из самых важных при анализе финансового состояния предприятия. На конец отчетного периода у предприятия возникает недостаток собственных оборотных средств, что оценивается отрицательно.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
ЕКД = (Ис.с. + КД) - Авнеоб.,
где ЕКД – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы.
ЕКДн.г. = (Ис.с. н.г. + КД н.г.) - Авнеоб н.г. = 5603+0-4489 = 1114 тыс.руб.
ЕКДк.г. = (Ис.с. к.г. + КД к.г.) - Авнеоб к.г. = 5186+0-5622 = -463 тыс.руб.
∆ ЕКД = -463-1114 = -1550 тыс. руб.
Наличие собственных и заемных источников также как и показатель собственных оборотных средств изменился на 1150 тыс. руб., так как сумма долгосрочных заемных источников в течение отчетного периода не менялась (у предприятия нет долгосрочных кредитов и займов).
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
∑Е= (Ис.с. + КД + КК1) - Авнеоб.,
где ∑Е - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК1 – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).
∑Е н.г.=(Ис.с. н.г. + КД н.г. + КК1 н.г. )-Авнеоб. н.г.=5603+0+0-4489=1114 тыс.руб.
∑Е к.г.=(Ис.с. к.г. + КД к.г. + КК1 к.г. )-Авнеоб. к.г. = 5186+0+0-5622=-463 тыс.руб.
∆∑Е= ∑Е к.г. -∑Е н.г. = -463-1114 = -1550 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:
±Ес = Ес – Зз.,
где - Зз запасы и затраты.
Зз н.г. = 1113+52=1165 тыс. руб.
Зз к.г. = 1269+0=1269 тыс. руб.
∆Зз = 1269-1165 = 104 тыс. руб.
±Ес н.г. = Есн.г. - Зз н.г. =1114-1165 = -51 тыс.руб.
±Ес к.г. = Еск.г. - Зз к.г. =-463-1269 = -1732 тыс.руб.
∆ Ес = ±Ес н.г. -(±Ес к.г. ) = -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.
Как на начало, так и на конец отчетного периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств.
2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:
±ЕКДн.г. = ЕКДн.г. - .Зз н.г. = 1114-1165 = -51 тыс.руб.
±ЕКДк.г. = ЕКДк.г. - .Зз к.г. =-463-1269 = -1732 тыс. руб.
∆ ЕКД = ±ЕКДк.г. -(±ЕКДн.г )= -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.
3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±∑Е = ∑Е- Зз
±∑Е н.г. = ∑Е н.г. - Зз н.г. = 1114-1165= -51 тыс. руб.
±∑Е к.г. = ∑Е к.г. - Зз к.г. =-463-1269= -1732 тыс. руб.
∆±∑Е = ±∑Е к.г. -(±∑Е н.г. ) = -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), характеризуется ситуацией, когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
Ес + ДЗ ‹ КЗ + Сб1
где ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; Сб1 – просроченные ссуды банков.
Так, если на начало года сумма собственных оборотных средств и дебиторской задолженности ещё порывала кредиторскую задолженность (1114+2311>3024), то на конец года, при недостатке собственных оборотных средств и значительном уменьшении дебиторской задолженности, неравенство, характерное для предприятия, находящегося на грани банкротства, выполняется:
Ес к.г. + ДЗ к.г. ‹ КЗ к.г.
-463+1604 < 3776
Это говорит о сложившемся кризисном финансовом состоянии на ОАО «Тамбовпассажироавтосервис».
Кризисное финансовое состояние предприятия характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием «больных статей» баланса, таких как «убытки».
В аналитической таблице 2 приведены характеристики финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2 – Динамика показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия, тыс. руб.
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонения |
| 1. Источники собственных средств | 5603 | 5186 | -417 |
| 2. Внеоборотные активы | 4489 | 5622 | 1133 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств(п.1-п.2) | 1114 | -463 | -1550 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | - | - | - |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (п.3+п.4) | 1114 | -463 | -1550 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | - | - | - |
| 7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (п.5+п.6) | 1114 | -463 | -1550 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 1165 | 1269 | 104 |
| 9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (п.3-п.8) | -51 | -1732 | -1681 |
| 10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (п.5-п.8) | -51 | -1732 | -1681 |
| 11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (п.7-п.8) | -51 | -1732 | -1681 |
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):
1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Минимальное (пороговое) значение равно 0,5.
Ка = Общая сумма собственных источников финансирования / Общий итог баланса
Ка н.г.= 5603 / 8732 = 0,64
Ка к.г.= 5186 / 9050 = 0,57
∆ Ка= Ка к.г - Ка н.г. = 0,57- 0,64 = -0,07
Коэффициент к концу года незначительно уменьшился, но соответствует нормальному значению. Считается, что чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Но, при этом, нельзя не учесть, что предприятие не имеет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, это и приводит значение коэффициента автономии к нормальному.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Нормальное значение- не больше 1.
Кз/с = Общая сумма заемных средств / Общая сумма собственных источников
Кз/с рассчитывается как :
(Итог по разделу IV + Итог по разделу V - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).
Кз/сн.г.= (16+3113-89)/(5603+89)= 0,53
Кз/ск.г.= (16+3848-72)/(5186+72)= 0,72
∆ Кз/с= Кз/ск.г - Кз/сн.г = 0,72-0,53 = 0,19
Коэффициент за отчетный период увеличился на 0,19, это происходит как вследствии увеличении заемных средств, так и за счет уменьшения собственных средств, но к концу года коэффициент все же соответствует нормальному значению.
3. Коэффициент маневренности. Оптимальное значение более 0,5.
Км = Собственные оборотные средства предприятия / Собственный капитал
Км н.г. = СОС н.г. /СК н.г. = 1114 / 5603 = 0,20
Км к.г. = СОС к.г. /СК к.г. = -463 / 5186 = - 0,09
∆ Км = Км к.г. - Км н.г. = -0,09 – 0,20 = -0,11
Значение коэффициента на начало года не достигает нормального значения, а на конец отчетного периода является отрицательным, что свидетельствует о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала.
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия.
Км.с. = Стоимость оборотных средств / Стоимость всего имущества
Км.с.н.г. = ОА н.г. /ВБ н.г. = 4243/8732 = 0,49
Км.с. к.г. = ОА к.г. /ВБ к.г. =3428/9050 = 0,38
∆Км.с. = Км.с. к.г. - Км.с.н.г. = 0,38-0,49 = -0,11
Коэффициент мобильности на начало года соответствует оптимальному значению (0,5), к концу года снижается на 0,11.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия.
Км.о.с. = Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений / Стоимость оборотных средств
Км.о.с. = ДС+КФВ / ОА
Км.о.с.н.г. = (ДС н.г. +КФВ н.г. )/ ОА н.г. = (767+0)/4243= 0,18
Км.о.с.к.г. = (ДС к.г. +КФВ к.г. ) / ОА к.г. = (555+0)/3428= 0,16
∆Км.о.с. = Км.о.с.к.г. – Км.о.с.н.г. = 0,16-0,18 = -0,02
Уменьшение коэффициентов мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает тенденцию замедления оборачиваемости средств имущества организации.
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования. Нормальное значение более 0,6÷0,8.
Кз.з = Сумма собственных и долгосрочных заемных средств / Стоимость запасов и затрат
Кз.з н.г. = 1114 /1165 = 0,96
Кз.зк.г. = -463 /1269 = -0,36
∆Кз.з= Кз.зк.г. - Кз.з н.г. = -0,36-0,96 = -1,32
На начало отчетного периода коэффициент превышает нормальное значение. Снижение данного показателя на конец отчётного периода до отрицательного значения говорит о том, что предприятие не может покрыть материальные запасы собственными средствами и нуждается в привлечении заемных.
7. Коэффициент имущества производственного назначения. Нормальное значение более 0,5.