Управління фінансовими ризиками на підприємстві (стр. 5 из 8)
Другий напрямок у даній концепції — ймовірнісний, характеризує несприятливі події як такі, що вкладаються у встановлений рівень ймовірності а — тобто найгірші а 100% потенційних випадків вважаються несприятливими. Подібне втілюється у такому широковживаному класі мір фінансових ризиків, що об'єднуються під назвою "капітал під ризиком"6 (Value-at-Risk). Сутність вимірювання ризику при цьому полягає у визначенні квантиля величини, та формуванні "капіталу проти ризику" в розмірі –VaRа(Y). Графічно VaRдля а = 95 % та певного часового інтервалу Т зображено на рисунку.
4. Практична частина
4.1Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу і звіту про фінансові результати
Таблиця 4.1 – Порівняльний аналітичний баланс
| Статті балансу | Абсолютні значення, тис.грн. | Питома вага, % | Зміни | ||||||
| За попередній період | За звітний період | За попередній період | За звітний період | В абсолютних величинах | У питомій вазі | У % до попереднього періоду | У % до зміни підсумку балансу | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| АКТИВ | |||||||||
| 1. Необоротні активи | |||||||||
| Нематеріа-льні активи: | |||||||||
| -залишкова вартість | 49 | 73 | 0,899 | 1,227 | 24 | 0,328 | 48,980 | 10,959 | |
| -первісна вартість | 66 | 87 | 1,211 | 1,463 | 21 | 0,252 | 31,818 | 9,589 | |
| -накопичена амортизація | 17 | 14 | 0,312 | 0,235 | -3 | -0,076 | -17,647 | -1,370 | |
| Основні засоби: | |||||||||
| -залишкова вартість | 2270 | 2026 | 41,644 | 34,062 | -244 | -7,582 | -10,749 | -111,416 | |
| -первісна вартість | 2742 | 2472 | 50,303 | 41,560 | -270 | -8,743 | -9,847 | -123,288 | |
| -знос | 472 | 446 | 8,659 | 7,498 | -26 | -1,161 | -5,508 | -11,872 | |
| Довгостроко-ві фінансові інвеситції: | |||||||||
| -які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | 140 | 160 | 2,568 | 2,690 | 20 | 0,122 | 14,286 | 9,132 | |
| -інші фінансові інвестиції | 75 | 62 | 1,376 | 1,042 | -13 | -0,334 | -17,333 | -5,936 | |
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 264 | 275 | 4,843 | 4,623 | 11 | -0,220 | 4,167 | 5,023 | |
| Відстрочені податкові платежі | 24 | 27 | 0,440 | 0,454 | 3 | 0,014 | 12,500 | 1,370 | |
| Інші необоротні активи | 63 | 36 | 1,156 | 0,605 | -27 | -0,551 | -42,857 | -12,329 | |
| 2. Оборотні активи | |||||||||
| Запаси: | |||||||||
| -виробничі запаси | 574 | 726 | 10,530 | 12,206 | 152 | 1,676 | 26,481 | 69,406 | |
| -незавершене виробництво | 260 | 345 | 4,770 | 5,800 | 85 | 1,031 | 32,692 | 38,813 | |
| -готова продукція | 125 | 177 | 2,293 | 2,976 | 52 | 0,683 | 41,600 | 23,744 | |
| -товари | 94 | 107 | 1,724 | 1,799 | 13 | 0,074 | 13,830 | 5,936 | |
| Векселі одержані | 340 | 725 | 6,237 | 12,189 | 385 | 5,952 | 113,235 | 175,799 | |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | |||||||||
| -чиста реалізаційна вартість | 59 | 75 | 1,082 | 1,261 | 16 | 0,179 | 27,119 | 7,306 | |
| -первісна вартість | 74 | 96 | 1,358 | 1,614 | 22 | 0,256 | 29,730 | 10,046 | |
| -резерв сумнівних боргів | 15 | 21 | 0,275 | 0,353 | 6 | 0,078 | 40 | 2,740 | |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками | |||||||||
| -з бюджетом | 24 | 37 | 0,440 | 0,622 | 13 | 0,182 | 54,167 | 5,936 | |
| -за виданими авансами | 47 | 56 | 0,862 | 0,941 | 9 | 0,079 | 19,149 | 4,110 | |
| -за внутрішніми розрахунками | 62 | 62 | 1,137 | 1,042 | 0 | -0,095 | 0 | 0 | |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 76 | 47 | 1,394 | 0,790 | -29 | -0,604 | -38,158 | -13,242 | |
| Поточні фінансові інвестиції | 160 | 140 | 2,935 | 2,354 | -20 | -0,582 | -12,500 | -9,132 | |
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | |||||||||
| -в національній валюті | 175 | 142 | 3,210 | 2,387 | -33 | -0,823 | -18,857 | -15,068 | |
| -в іноземній валюті | 63 | 22 | 1,156 | 0,370 | -41 | -0,786 | -65,079 | -18,721 | |
| Інші оборотні активи | 43 | 64 | 0,789 | 1,076 | 21 | 0,287 | 48,837 | 9,589 | |
| 3. Витрати майбутніх періодів | 375 | 447 | 6,879 | 7,515 | 72 | 0,636 | 19,200 | 32,877 | |
| Баланс | 5451 | 5948 | 160,484 | 150,757 | 219 | -9,728 | 339,253 | 100 | |
| 1. Власний капітал | |||||||||
| Статутний капітал | 1417,26 | 1546,48 | 26 | 26 | 129,22 | 0 | 9,118 | 26 | |
| Додатковий вкладений капітал | 327,06 | 237,92 | 6 | 4 | -89,14 | -2 | -27,255 | -17,936 | |
| Резервний капітал | 109,02 | 178,44 | 2 | 3 | 69,42 | 1 | 63,676 | 13,968 | |
| Нерозподілений прибуток | 381,57 | 237,92 | 7 | 4 | -143,65 | -3 | -37,647 | -28,903 | |
| 2. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||||||||
| Забезпечення виплат персоналу | 218,04 | 416,36 | 4 | 7 | 198,32 | 3 | 90,956 | 39,903 | |
| 3. Довгострокові забов’язання | |||||||||
| Довгостроко-ві кредити банків | 1226,475 | 1546,48 | 22,5 | 26 | 320,005 | 3,5 | 26,091 | 64,387 | |
| Довгострокові фінансові забов’язання | 327,06 | 178,44 | 6 | 3 | -148,62 | -3 | -45,441 | -29,903 | |
| Інші довгострокові забов’язання | 381,57 | 356,88 | 7 | 6 | -24,69 | -1 | -6,471 | -4,968 | |
| 4. Поточні забов’язання | |||||||||
| Короткострокові кредити банків | 218,04 | 416,36 | 4 | 7 | 198,32 | 3 | 90,956 | 39,903 | |
| Векселі видані | 272,55 | 178,44 | 5 | 3 | -94,11 | -2 | -34,529 | -18,936 | |
| Кредиторська заборгова-ність за товари, роботи, послуги | 245,295 | 237,92 | 4,5 | 4 | -7,375 | -0,5 | -3,007 | -1,484 | |
| Прострочені забов’язання за розрахун-ками: | |||||||||
| -з позабюд-жетних платежіів | 218,04 | 356,88 | 4 | 6 | 138,84 | 2 | 63,676 | 27,936 | |
| -із внутрішніх розрахунків | 109,02 | 59,48 | 2 | 1 | -49,54 | -1 | -45,441 | -9,968 | |
| Баланс | 5451 | 5948 | 100 | 100 | 497 | 0 | 144,682 | 100 | |
Таблиця 4.2 – Порівняльний аналітичний звіт про фінансові результати
| Статті Звіту | Абсолютні значення, тис. грн. | Питома вага статей в доході від реалізації, % | Зміни | ||||
| За попередній період | За звітний період | За попередній період | За звітний період | в абсолют. величинах(3-2) | у структур(5-4) | Темпи росту, %(3/2*100) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 1467 | 1346 | 100 | 100 | - 121 | 0 | 91,75 |
| Податок на додану вартість | 293,4 | 269,2 | 20 | 20 | - 24,2 | 0 | 91,75 |
| Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 1129,6 | 1039,8 | 77 | 77,3 | - 89,8 | 0,3 | 84,09 |
| Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 262 | 372 | 17,8 | 27,6 | 110 | 10,2 | 92,05 |
| Валовий: | |||||||
| прибуток | 867,6 | 667,8 | 59 | 49,6 | - 199,8 | - 10,6 | 141,98 |
| Інші операційні доходи | 77 | 66 | 5,2 | 4,9 | - 11 | - 0,3 | 76,97 |
| Адміністративні витрати | 84 | 97 | 5,7 | 7,2 | 13 | 1,5 | 85,71 |
| Витрати на збут | 26 | 32 | 1,8 | 2,4 | 6 | 0,6 | 115,48 |
| Інші операційні витрати | 44 | 37 | 3 | 2,7 | - 7 | - 0,3 | 123,08 |
| Фінансові результати від операційної діяльності: | |||||||
| прибуток | 636,6 | 435,8 | 43,4 | 32,4 | - 200,8 | - 11 | 84,09 |
| Інші фінансові доходи | 11 | 8 | 0,7 | 0,6 | - 3 | - 0,1 | 68,46 |
| Інші доходи | 168,09 | ||||||
| Інші витрати | 54 | 46 | 3,7 | 3,4 | - 8 | - 0,3 | 72,73 |
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: | |||||||
| прибуток | 640,6 | 476,8 | 43,7 | 35,4 | - 163,8 | - 8,3 | 85,19 |
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | 160,15 | 119,2 | 10,9 | 8,9 | - 40,95 | - 2 | 74,43 |
| Фінансові результати від звичайної діяльності: | |||||||
| прибуток | 480,45 | 357,6 | 32,8 | 26,6 | - 122,85 | - 6,2 | 74,43 |
| Чистий: | |||||||
| прибуток | 480,45 | 357,6 | 32,8 | 26,6 | - 122,85 | - 6,2 | 74,43 |
4.2 Факторний аналіз результату операційної діяльності підприємства
Таблиця 4.3 –Вихідні дані для факторного аналізу результату операційної діяльності
| Стаття | Код рядка | За звітнийперіод | За попереднійперіод | Абсолютна зміна |
| Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 10 | 1346 | 1467 | - 121 |
| Податок на додану вартість | 15 | 269,2 | 293,4 | - 24,2 |
| Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 40 | 372 | 262 | 110 |
| Інші операційні доходи | 60 | 66 | 77 | - 11 |
| Адміністративні витрати | 70 | 97 | 84 | 13 |
| Витрати на збут | 80 | 32 | 26 | 6 |
| Інші операційні витрати | 90 | 37 | 44 | - 7 |
| Фінансові результати від операційної діяльності: | ||||
| прибуток | 100 | 435,8 | 636,6 | - 200,8 |
| збиток | 105 | - | - | - |
Взявши за основу Звіт про фінансові результати операційної діяльності, не будемо враховувати дані, які мали нульове значення, і дані, що використовувалися для проміжних підсумків. Враховуючи ці вимоги, отримана таблиця 4.3. Розрахунок фінансового результату будемо проводити в наступному вигляді: