За правовим режимом дивіденд відрізняється від інших виплат (дистрибуцій) товариства, зокрема, від процента (доходу) на облігації. З юридичної точки зору процент завжди є боргом товариства держателю облігацій, який підлягає задоволенню із всього майна товариства і забезпечується позовним захистом.
Дивіденд стає боргом товариства акціонеру лише після його оголошення і виплачується тільки з чистого прибутку. Майно товариства, стосовно якого визначаються і з якого сплачуються дивіденди акціонерам, законодавство визначає в імперативній формі. Основний принцип акціонерного права в даному разі полягає в тому, що діюче акціонерне товариство не має права сплачувати дивіденди за рахунок статутного капіталу та іншого капіталізованого майна підприємства (принцип недоторканості статутного капіталу діючого товариства). Тому дивіденди по акціях виплачуються за рахунок чистого прибутку товариства, тобто прибутку, що залишається в розпорядженні товариства після сплати встановлених законодавством податків, інших платежів у бюджет та процентів за банківський кредит.
В статутах акціонерних товариств визначаються такі елементи правового режиму дивідендів:
- розмір дивідендів (у розрахунку на одну звичайну акцію його визначають загальні збори товариства на пропозицію правління);
- строк виплат (виплата дивідендів акціонерам здійснюється один раз на рік протягом одного місяця після прийняття зборами рішення про виплату дивідендів);
- спосіб виплат (дивіденд виплачується на рахунок, зареєстрований у реєстрі акціонера при реєстрації продажу акції. У разі відсутності повної інформації про акціонера дивіденд депонується на рахунку товариства. Проценти на не одержані дивіденди не нараховуються;
- початок нарахування (дивіденди нараховуються з моменту реєстрації особи як акціонера в реєстрі акціонерів товариства, причому пропорційно внесеній за акції сумі);
- порядок виплати дивідендів вибулим і новим акціонерам
Юридично-технічною формою, яка постійно відображає майновий стан товариства, є його постійний бухгалтерський баланс, тобто документ про його активи і пасиви. Баланс товариства складається у звітному періоді і відображає результати рішень, які приймаються. Він показує вартість обігового та основного капіталу, наявність грошових коштів у касі і на рахунку, вартість матеріальних і нематеріальних активів, розмір акціонерного капіталу товариства на даний час, а також інші джерела формування коштів товариства, боргові зобов'язання і таке інше.
Законодавчо порядок розподілу дивідендів по акціям встановлюється Законами України «Про акціонерні товариства» та «Про цінні папери та фондовий ринок».
Зокрема ними встановлено, що по привілейованим акціям встановлюється фіксований дивіденд, який виплачується раніше, ніж його визначають для власника простих акцій. Фіксований дивіденд виражається або в процентах від номінальної вартості, або в грошах з розрахунку на одну акцію. Згідно Закону України «Про акціонерні товариства» привілейовані акції дають власнику переважне право на отримання дивідендів, а також на пріоритетну участь в розподілі майна акціонерного товариства у випадкуйого ліквідації.
Прості акції дають власникові право одного голосу на загальних зборах акціонерів, розмір дивідендів по них не фіксується, але залежить від фінансового стану акціонерного товариства і сплачується з прибутку в останню чергу, тобто після сплати процентів, податків і фіксованих дивідендів.
Виплата дивідендів здійснюється з чистого прибутку звітного року та/або нерозподіленого прибутку в обсязі, встановленому рішенням загальних зборів акціонерного товариства, у строк не пізніше шести місяців після закінчення звітного року.
У разі відсутності або недостатності чистого прибутку звітного року та нерозподіленого прибутку минулих років виплата дивідендів за привілейованими акціями здійснюється за рахунок резервного капіталу товариства.
Рішення про виплату дивідендів та їх розмір за простими акціями приймається загальними зборами акціонерного товариства.
Розмір дивідендів за привілейованими акціями всіх класів визначається у статуті акціонерного товариства.
Товариство повідомляє осіб, які мають право на отримання дивідендів, про дату, розмір, порядок та строк їх виплати. Протягом 10 днів після прийняття рішення про виплату дивідендів публічне товариство повідомляє про дату, розмір, порядок та строк виплати дивідендів фондову біржу (біржі), у біржовому реєстрі якої (яких) перебуває таке товариство.
У разі відчуження акціонером належних йому акцій після дати складення переліку осіб, які мають право на отримання дивідендів, але раніше дати виплати дивідендів право на отримання дивідендів залишається в особи, зазначеної у такому переліку.
У разі реєстрації акцій на ім’я номінального утримувача товариство в порядку, встановленому законодавством про депозитарну систему України, самостійно виплачує дивіденди власникам акцій або перераховує їх номінальному утримувачу, який забезпечує їх виплату власникам акцій, на підставі договору з відповідним номінальним утримувачем.
Акціонерне товариство не має права приймати рішення про виплату дивідендів та здійснювати виплату дивідендів за простими акціями у разі, якщо:
1) звіт про результати розміщення акцій не зареєстровано у встановленому законодавством порядку;
2) власний капітал товариства менший, ніж сума його статутного капіталу, резервного капіталу та розміру перевищення ліквідаційної вартості привілейованих акцій над їх номінальною вартістю.
Акціонерне товариство не має права здійснювати виплату дивідендів за простими акціями у разі, якщо:
1) товариство має зобов’язання про викуп акцій відповідно до статті 68 цього Закону;
2) поточні дивіденди за привілейованими акціями не виплачено повністю.
Акціонерне товариство не має права приймати рішення про виплату дивідендів та здійснювати виплату дивідендів за привілейованими акціями у разі, якщо:
1) звіт про результати розміщення акцій не зареєстровано у встановленому законодавством порядку;
2) власний капітал товариства менший, ніж сума його статутного капіталу, резервного капіталу та розміру перевищення ліквідаційної вартості привілейованих акцій над їх номінальною вартістю, власники яких мають переваги щодо черговості отримання виплат у разі ліквідації.
Товариство не має права здійснювати виплату дивідендів за привілейованими акціями певного класу до виплати поточних дивідендів за привілейованими акціями, власники яких мають перевагу щодо черговості отримання дивідендів.
3. Розрахункова частина
| Абсолютні значення, тис. грн. | Питома вага , % | Зміни | |||||||||||
| На початок | На кінець | На початок | На кінець | В абсол.велич. | У питом. вазі | У % до попер. Період. | У % до зміни підсумку балансу | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |||||
| Актив | |||||||||||||
| 010 | 45 | 32 | 0,005902839 | 0,003758864 | -13 | -0,00214 | -28,8889 | -0,01461 | |||||
| 011 | 172 | 186 | 0,022561963 | 0,021848398 | 14 | -0,00071 | 8,139535 | 0,015735 | |||||
| 012 | 127 | 154 | 0,016659124 | 0,018089534 | 27 | 0,00143 | 21,25984 | 0,030345 | |||||
| 020 | 24669 | 36617 | 3,235936485 | 4,301197786 | 11948 | 1,065261 | 48,43326 | 13,42834 | |||||
| 030 | 530833 | 573860 | 69,63159724 | 67,40818093 | 43027 | -2,22342 | 8,105562 | 48,35798 | |||||
| 031 | 1043307 | 1077318 | 136,8549672 | 126,5466258 | 34011 | -10,3083 | 3,259923 | 38,22491 | |||||
| 032 | 512474 | 503458 | 67,22337 | 59,13844484 | -9016 | -8,08493 | -1,75931 | -10,1331 | |||||
| 045 | 1337 | 898 | 0,175379913 | 0,105483126 | -439 | -0,0699 | -32,8347 | -0,49339 | |||||
| 060 | 816 | 2396 | 0,107038152 | 0,281444954 | 1580 | 0,174407 | 193,6275 | 1,77576 | |||||
| 070 | 134 | 134 | 0,017577344 | 0,015740244 | 0 | -0,00184 | 0 | 0 | |||||
| 080 | 557834 | 613937 | 73,17343198 | 72,11580591 | 56103 | -1,05763 | 10,05729 | 63,05408 | |||||
| 100 | 55588 | 98720 | 7,291711758 | 11,59609595 | 43132 | 4,304384 | 77,59229 | 48,47599 | |||||
| 120 | 7349 | 10602 | 0,963999239 | 1,245358684 | 3253 | 0,281359 | 44,26453 | 3,656042 | |||||
| 130 | 51124 | 12112 | 6,706150103 | 1,422730087 | -39012 | -5,28342 | -76,3086 | -43,8455 | |||||
| 140 | 697 | 972 | 0,091428422 | 0,114175499 | 275 | 0,022747 | 39,45481 | 0,309072 | |||||
| 150 | 390 | 390 | 0,05115794 | 0,045811157 | 0 | -0,00535 | 0 | 0 | |||||
| 160 | 31852 | 32928 | 4,178160806 | 3,867871226 | 1076 | -0,31029 | 3,378124 | 1,209315 | |||||
| 161 | 31852 | 32928 | 4,178160806 | 3,867871226 | 1076 | -0,31029 | 3,378124 | 1,209315 | |||||
| 170 | 38885 | 44446 | 5,100708997 | 5,220827396 | 5561 | 0,120118 | 14,30114 | 6,25 | |||||
| 210 | 9441 | 13435 | 1,238415678 | 1,578135627 | 3994 | 0,33972 | 42,30484 | 4,488851 | |||||
| 230 | 266 | 1877 | 0,034892339 | 0,220480876 | 1611 | 0,185589 | 605,6391 | 1,810601 | |||||
| 240 | 1776 | 1296 | 0,23296539 | 0,152233999 | -480 | -0,08073 | -27,027 | -0,53947 | |||||
| 250 | 6827 | 20372 | 0,895526304 | 2,392986899 | 13545 | 1,497461 | 198,4034 | 15,22321 | |||||
| 260 | 204195 | 237150 | 26,78511697 | 27,8567074 | 32955 | 1,07159 | 16,13898 | 37,03808 | |||||
| 270 | 316 | 234 | 0,041451049 | 0,027486694 | -82 | -0,01396 | -25,9494 | -0,09216 | |||||
| 280 | 762345 | 851321 | 100 | 100 | 88976 | 0 | 11,67136 | 100 | |||||
| Пасив | |||||||||||||
| 300 | 434687 | 434687 | 57,01972204 | 51,06029336 | 0 | -5,95943 | 0 | 0 | |||||
| 330 | 3364 | 3224 | 0,441270029 | 0,378705565 | -140 | -0,06256 | -4,16171 | -0,15735 | |||||
| 350 | 632 | 513 | 0,082902098 | 0,060259291 | -119 | -0,02264 | -18,8291 | -0,13374 | |||||
| 380 | 438683 | 438424 | 57,54389417 | 51,49925821 | -259 | -6,04464 | -0,05904 | -0,29109 | |||||
| 420 | 8 | 0 | 0,001049394 | 0 | -8 | -0,00105 | -100 | -0,00899 | |||||
| 430 | 8 | 0 | 0,001049394 | 0 | -8 | -0,00105 | -100 | -0,00899 | |||||
| 440 | 126596 | 98531 | 16,60612977 | 11,57389516 | -28065 | -5,03223 | -22,1689 | -31,5422 | |||||
| 450 | 0 | 99232 | 0 | 11,65623778 | 99232 | 11,65624 | 0 | 111,5267 | |||||
| 470 | 0 | 555 | 0 | 0,0651928 | 555 | 0,065193 | 0 | 0,623764 | |||||
| 480 | 126596 | 198318 | 16,60612977 | 23,29532573 | 71722 | 6,689196 | 56,65424 | 80,60825 | |||||
| 500 | 32592 | 23892 | 4,275229719 | 2,806461957 | -8700 | -1,46877 | -26,6937 | -9,77792 | |||||
| 510 | 0 | 81 | 0 | 0,009514625 | 81 | 0,009515 | 0 | 0,091036 | |||||
| 520 | 1124 | 0 | 0,147439807 | 0 | -1124 | -0,14744 | -100 | -1,26326 | |||||
| 530 | 149845 | 177779 | 19,65579888 | 20,88272226 | 27934 | 1,226923 | 18,64193 | 31,39498 | |||||
| 550 | 2086 | 2754 | 0,273629394 | 0,323497247 | 668 | 0,049868 | 32,02301 | 0,750764 | |||||
| 570 | 1330 | 1595 | 0,174461694 | 0,187355886 | 265 | 0,012894 | 19,92481 | 0,297833 | |||||
| 580 | 4818 | 6272 | 0,631997324 | 0,736737376 | 1454 | 0,10474 | 30,1785 | 1,634149 | |||||
| 590 | 208 | 26 | 0,027284235 | 0,003054077 | -182 | -0,02423 | -87,5 | -0,20455 | |||||
| 610 | 5055 | 2180 | 0,663085611 | 0,256072621 | -2875 | -0,40701 | -56,8744 | -3,23121 | |||||
| 620 | 197058 | 214579 | 25,84892667 | 25,20541605 | 17521 | -0,64351 | 8,891291 | 19,69183 | |||||
| 640 | 762345 | 851321 | 100 | 100 | 88976 | 0 | 11,67136 | 100 | |||||
1. Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу і звіту про фінансові результати