Анализ финансового состояния предприятия (стр. 9 из 10)

Однако, следует обратить внимание на падение коэффициента текущей ликвидности.

5. Деловая активность

Таблица 5.1

Расчёт показателей деловой активности

Экономические показатели	Коэффициент оборачиваемости, обороты			Длительность одного оборота, дни
Экономические показатели	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+;-)	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1. Внеоборотные активы	0,91	0,78	-0,13	396	462	+66
2. Оборотные активы	1,47	1,4	-0,07	245	257	+12
3. Основные средства	1,19	0,98	-0,21	303	367	+61
4. Запасы	2,86	2,58	-0,28	126	140	+14
5. Инвестиции	20,33	11,82	-8,51	18	30	+12
6. Дебиторская задолженность	3,83	3,87	+0,04	94	93	-1
7. Денежные средства	176,87	129,61	-47,26	2	3	+1
8. Собственный капитал	0,64	0,56	-0,08	563	643	+80
9. Заемный капитал	4,84	5,12	+0,28	74	70	-4
10. Кредиторская задолженность	7,16	6,7	-0,46	50	54	+4

Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась, в частности:

Оборачиваемость внеоборотных активов сократилась на 0,13 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 66 дней.

Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,07 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

Оборачиваемость основных средств сократилась на 0,21 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 61 день.

Оборачиваемость запасов сократилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 14 дней.

Оборачиваемость инвестиций сократилась на 8,51 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,04 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 1 день.

Оборачиваемость денежных средств сократилась на 47,26 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 1 день.

Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 80 дней.

Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,46 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 4 дня.

Расчёт финансового цикла работы предприятия.

Прошлый год 126+94-50=170 дней

Отчетный год 140+93-54=179 дней

Финансовый цикл на анализируемом предприятии увеличился со 170 дней до 179 дней, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств.

6. Анализ финансовых результатов.

Таблица 6.1

Анализ чистой прибыли

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Влияние факторов на чистую прибыль
1. Выручка2. Себестоимость3. Коммерческие расходы4. Управленческие расходы5. Проценты к получению6. Проценты к уплате7. Доходы от участия в других организациях8. Прочие доходы9. Прочие расходы10. Отложенные налоговые активы11. Отложенные налоговые обязательства12. Налог на прибыль13. Санкции в бюджет и иные платежи14. Списание отложенных налоговых обязательств	5 172 5642 093 45012 0931 440 5582 68716 3751 505475 593857 1949 384169 115195 618134 541	4 809 0682 489 00738 5991 081 0453 2533 419833633 0101 004 6751 65431 350275 83810 229760	-363 496+395 557+26 506-359 513+566-12 956-672+157 417+147 481-7 730-137 765+80 220-124 312+760	↓ ↓↓ ↑↑ ↑↓ ↑↓ ↓↑↓↑↑
Чистая прибыль	724 021	514 416	-209 605

Чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 209 605 тысяч рублей, под влиянием как понижающих так и повышающих факторов.

К понижающим факторам относят: сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей, увеличение себестоимости на 395 557 тысяч рублей, рост коммерческих расходов на 26 506 тысяч рублей, снижение доходов от участия в других организациях на 672 тысячи рублей, рост прочих расходов на 147 481 тысячу рублей, сокращение отложенных налоговых активов на 7 730 тысяч рублей, увеличение налога на прибыль на 80 220 тысяч рублей, списание отложенных налоговых обязательств в размере 760 тысяч рублей.

Итого общая сумма понижающих факторов (без учёта знаков) составляет 1 022 422 тысячи рублей.

К повышающим факторам относят: сокращение управленческих расходов на 359 513 тысяч рублей, рост процентов к получению на 566 тысяч рублей, снижение процента к уплате на 12 956 тысяч рублей, рост прочих доходов на 157 417 тысяч рублей, сокращение отложенных налоговых обязательств на 137 765 тысяч рублей, сокращение санкций в бюджет и иных платежей на 124 312 тысяч рублей.

Итого общая сумма повышающих факторов составляет 793 289 тысяч рублей.

Таблица 6.2

Расчет показателей рентабельности

Виды рентабельности	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1. Рентабельность продаж	31,44	24,96	-6,48
2. Рентабельность единицы продукции	45,87	33,26	-12,61
3. Рентабельность производства	40,12	24,49	-15,63
4. Рентабельность внеоборотных активов	21,8	13,75	-8,05
5. Рентабельность оборотных активов	35,14	24,08	-11,06
6. Рентабельность инвестиций	484,5	203,88	-280,62
7. Рентабельность собственного капитала	15,23	9,72	-5,51
8. Рентабельность заёмного капитала	115,3	88,29	-27,01

Рассмотрим более подробно каждый из показателей рентабельности.

Рентабельность продаж сократилась на 6,48%, т.е. с каждого рубля выручки было недополучено 6,48 копейки прибыли от продаж.

Рентабельность единицы продукции сократилась на 12,61%, т.е. с каждого рубля полной себестоимости недополучено 12,61 копейки прибыли от продаж.

Рентабельность производства сократилась на 15,63%, т.е. с каждого рубля производственных фондов недополучено 15,63 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность внеоборотных активов сократилась на 8,05%, т.е. с каждого рубля внеоборотных активов недополучено 8,05 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность оборотных активов сократилась на 11,06%, т.е. с каждого рубля оборотных активов недополучено 11,06 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность инвестиций сократилась на 280,62%, т.е. с каждого рубля инвестиций недополучено 280,62 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала сократилась на 5,51%, т.е. с каждого рубля собственного капитала недополучено 5,51 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность заемного сократилась на 27,01%, т.е. с каждого рубля заемного капитала недополучено 27,01 копейки прибыли до налогообложения.

Таблица 6.3

Факторный анализ рентабельности продаж.

Показатели	Прошлый год	Отчётный год	Изменение, ∆
1. Прибыль от продаж	1 626 463	1 200 417	-426 046
2. Выручка	5 172 564	4 809 068	-363 496
3. Рентабельность продаж	31,44	24,96	-6,48

Общее изменение рентабельности продаж:

24,96-31,44= -6,48% (6.1)

х100=31,44% (6.2)

х100=23,21% (6.3)

х100=24,96% (6.4)

В том числе за счёт изменения прибыли от продаж:

23,21-31,44=-8,23% (6.5)

За счёт изменения выручки:

24,96-23,21=+1,75% (6.6)

Проверка:

-8,23+1,75=-6,48 верно (6.7)

Рентабельность продаж в отчётном году сократилась на 6,48% под влиянием двух факторов:

Сокращение прибыли от продаж на 426 046 тысяч рублей, привел к уменьшению рентабельности продаж на 8,23%.

Сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей привел к росту рентабельности на 1,75%.

7. Оценка потенциального банкротства предприятия.

Таблица 7.1

Структура баланса

Показатели	Рекомендуемое ограничение	На начало года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами2. Коэффициент текущей ликвидности	≥ 0,1≥ 2	0,724,9	0,744,76
Структура баланса	удовлетворительная	удовлетворительная
Коэффициент возможной утраты платёжеспособности	>1	-	2,36

Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент текущей ликвидности выполняются, коэффициент возможной утраты платёжеспособности составляет 2,36, следовательно к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью.

Заключение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.