12 207 + 1 074 13 281
Кабсл. на к.г. = ------------------------- = ------------- = 0,72
19 959 – 0 – 1 483 18 476
Снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,77 (0,72-1,49) или на 51,7 % (0,77:1,49*100) обусловлено снижением доли денежных средств и финансовых вложений в текущих активах на 6 177 млн.руб. (13 281 – 19 398) и увеличением доли кредиторской задолженности на 5 479 млн.руб. (18 476 – 12 997). Однако значения рассчитанных коэффициентов удовлетворяют нормативному, т.е. не менее 0,2, следовательно, в целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как стабильную.
Все рассчитанные показатели представим в таблице 1.
Таблица 1. Анализ финансового состояния ООО «Шумартэкс» за 2007 г
| N п/п | Наименование показателя | На начало периода | На момент установления неплатеже- способности | Отклонение (гр.4-гр.3) | Норматив коэффициента | Отклонение от норматива | |
| на начало периода | На момент установления неплатеже- способности | ||||||
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности (К1) | 5,49 | 4,11 | -1,38 | 1,2 | -4,29 | -2,91 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) | 0,90 | 0,76 | -0,14 | 0,15 | -0,75 | -0,61 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) | 0,129 | 0,169 | 0,04 | не более 0,85 | 0,721 | 0,681 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) | - | 0,00039 | 0,00039 | не более 0,5 | - | 0,49961 |
| 5 | Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) | 1,49 | 0,72 | -0,77 | не менее 0,2 | 1,29 | 0,52 |
Примечание. Источник: собственная разработка
2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ активов баланса
Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает. Сведения об имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, с точки зрения его состава и размещения, содержатся в активе баланса. По данным актива можно установить, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.
Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление офинансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.
Таблица 2. Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов
| № п/п | Наименование статей баланса | Показатель структуры актива в валюте баланса | |||||
| на начало 2007 г | на конец 2007 г | прирост (+), снижение (-) | |||||
| абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Внеоборотные активы (строка 190) | 28 882 | 28,8 | 33 134 | 30,4 | 4252 | 47,9 |
| 1.1 | основные средства (строка 110) | 24 869 | 24,8 | 28 352 | 25,9 | 3483 | 39,3 |
| 1.2 | нематериальные активы (строка 120) | 1 244 | 1,2 | 1 096 | 1,0 | -148 | -1,7 |
| 1.3 | доходные вложения в материальные ценности (строка 130) | 2 620 | 2,6 | 2 382 | 2,2 | -238 | -2,7 |
| 1.4 | вложения во внеоборотные активы (строка 140) | 149 | 0,2 | 1 304 | 1,3 | 1155 | 13,0 |
| 2 | Оборотные активы (строка 290) | 71 324 | 71,2 | 75 935 | 69,2 | 4611 | 52,0 |
| 2.1 | запасы и затраты (строка 210) | 22 804 | 22,7 | 23 741 | 21,7 | 937 | 10,6 |
| 2.1.1 | сырье, материалы и другие активы (строка 211) | 9 845 | 9,8 | 8 970 | 8,2 | -875 | -9,9 |
| 2.1.2 | незавершенное производство и полуфабрикаты (строка 213) | 5 375 | 5,4 | 4 691 | 4,3 | -684 | -7,7 |
| 2.1.3 | расходы на реализацию (строка 214) | 53 | 0,1 | 115 | 0,1 | 62 | 0,7 |
| 2.1.4 | готовая продукция и товары для реализации (строка 215) | 5 961 | 5,9 | 8 342 | 7,6 | 2381 | 26,9 |
| Продолжение таблицы 2 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 2.1.5 | расходы будущих периодов (строка 218) | 1 500 | 1,5 | 1 554 | 1,4 | 54 | 0,6 |
| 2.1.6 | прочие запасы и затраты (строка 219) | 70 | 0,1 | 69 | 0,1 | -1 | -0,01 |
| 2.2 | налоги по приобретенным активам (строка 220) | 715 | 0,7 | 910 | 0,8 | 195 | 2,2 |
| 2.3 | дебиторская задолженность (строка 230) | 28 405 | 28,3 | 38 001 | 34,9 | 9596 | 108,3 |
| 2.4 | денежные средства (строка 250) | 18 717 | 18,7 | 12 207 | 11,2 | -6510 | -73,5 |
| 2.5 | финансовые вложения (строка 260) | 681 | 0,7 | 1 074 | 1,0 | 393 | 4,4 |
| 2.6 | прочие оборотные активы (строка 270) | 2 | 0,002 | 2 | 0,002 | - | - |
| 3 | Баланс (строка 300) | 100 206 | 100,0 | 109 069 | 100,0 | 8863 | х |
Примечание. Источник [10]
Оборотные активы (текущие) занимают больший удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большей мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и в сфере обращения.
Данные таблицы 2 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 8863 млн. руб., также за рассматриваемый период изменилась структура активов: на конец года увеличилась доля внеоборотного капитала на 14,7 % (4252*100/28882) или на 4252 млн. руб. и оборотного на 6,5% (4611*100/71324) или на 4611 млн. руб. Произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств 11,2% в составе оборотных [2, с.26].
На конец года также увеличилось вложение средств в производственный потенциал на 1155 млн. руб. (строка 140). Произошло увеличение по статье основные средства на 3483 млн. руб., что могло произойти как за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.
2.3 Анализ структуры источников средств предприятия
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственных и заемных источников, сколько привлечено в оборот долгосрочных и краткосрочных кредитов. Необходимость в источниках собственных средств обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Они являются основой самостоятельности и независимости предприятий. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.
При проведении анализа необходимо учитывать то, что существует определенная взаимосвязей между активом и пассивом баланса. Этот аспект существует потому, что в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала.
Проанализируем структуру пассива бухгалтерского баланса ООО «Шумартэкс», данные представим в аналитической таблице 3.
Таблица 3. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на положение его активной части
| № п/п | Наименование статей баланса | Показатель структуры пассива в валюте баланса | |||||
| на начало 2007 г | на конец 2007 г | прирост (+), снижение (-) | |||||
| абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Капитал и резервы (строка 490) | 86 373 | 86,2 | 89 110 | 81,7 | 2 737 | 30,9 |
| 2 | Обязательства (строка 590) | 13 833 | 13,8 | 19 959 | 18,3 | 6 126 | 69,1 |
| 2.1 | кредиторская задолженность (строка 530) | 12 997 | 12,9 | 18 476 | 16,9 | 5 479 | 61,8 |
| 2.1.1 | перед поставщиками и подрядчиками (строка 531) | 8 202 | 8,1 | 11 936 | 10,9 | 3 734 | 42,1 |
| 2.1.2 | перед покупателями и заказчиками (строка 532) | 58 | 0,1 | 429 | 0,4 | 371 | 4,2 |
| 2.1.3 | по оплате труда (строка 533) | 508 | 0,5 | 1 185 | 1,1 | 677 | 7,6 |
| 2.1.4 | по налогам и сборам (строка 535) | 1 223 | 1,2 | 1 977 | 1,8 | 754 | 8,5 |
| 2.1.5 | по социальному страхованию и обеспечению (строка 536) | 72 | 0,1 | 300 | 0,3 | 228 | 2,6 |
| 2.1.6 | разных кредиторов (строка 537) | 2 934 | 2,9 | 2 649 | 2,4 | -285 | -3,2 |
| 2.2 | резервы предстоящих расходов (строка 550) | 836 | 0,9 | 1 483 | 1,4 | 647 | 7,3 |
| 3 | Баланс (строка 600) | 100 206 | 100,0 | 109 069 | 100,0 | 8 863 | х |
Примечание. Источник [10]