Увеличение доли собственных средств на 2 737 млн. руб. способствует финансовой устойчивости ООО «Шумартэкс». Это вызвано:
1. увеличением резервного фонда на 288 млн. руб. и нераспределенной прибыли на 724 млн. руб., что является положительным фактором для финансового состояния предприятия и является источником пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.
2. увеличением доли добавочного капитала на 1 722 млн. руб., это обусловлено проведением переоценки основных фондов на предприятии.
3. увеличением доходов будущих периодов на 3 млн. руб.
Также произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала. Так, если на начало года собственные источники составляли 86,2%, то к концу – 81,7%, заемные же источники составляли на начало года 13,8%, а к концу – 18,3%. В конце года заемный капитал увеличился на 6 126 млн. руб., в связи с увеличением кредиторской задолженности с 12 997 млн. руб. до 18476 млн. руб., т.е. на 5 479 млн. руб., что составило 69,1 % от общего изменения структуры пассива баланса.
Но в целом, приведенные данные свидетельствуют о том, что за отчетный год устойчивость финансового состояния анализируемого предприятия повысилась.
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Шумартэкс»
Финансовая устойчивость – это финансовое состояние, при котором предприятие платежеспособно, финансово независимо от внешних заемных источников, имеет достаточный запас собственных источников средств.
К показателям, характеризующим финансовую устойчивость относятся следующие:
1. Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.) – характеризует долю собственных источников в общей сумме всех источников средств, определяется по формуле:
СИС
Кф.н. = --------------, (7)
ВБ
где СИС – собственные источники средств (III раздел пассива баланса + строка 550 IV раздела);
ВБ – валюта баланса (строка 300, 600).
Считается, что данный показатель необходимо поддерживать на уровне превышающем 0,5, т.е., чтобы сумма собственных источников была больше половины всех источников средств, которыми располагает предприятие, чтобы в случае необходимости заемный капитал был компенсирован собственным капиталом.
Рассчитаем коэффициент финансовой независимости на начало и конец года соответственно по формуле (7):
86 373 + 836
Кф.н. на н.г. = -------------------- = 0,87
106 206
89 110 + 1 483
Кф.н. на к.г. = -------------------- = 0,83
109 069
Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о финансовой независимости ООО «Шумартэкс», т.е. доля собственных источников в общей сумме всех источников средств на конец года составляет 87% и соответствует установленному уровню (не менее 50%).
2. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) – характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования [2, с. 74].
ЗИС
Кф.напр. = --------------, (8)
ВБ
где ЗИС – заемные источники средств (IV раздел пассива баланса - строка 550 IV раздела);
ВБ – валюта баланса (строка 300, 600).
Рассчитаем коэффициент финансовой напряженности на начало и конец года соответственно по формуле (8):
13 833 - 836
Кф.н. на н.г. = -------------------- = 0,12
106 206
19 959 - 1 483
Кф.н. на к.г. = -------------------- = 0,17
109 069
Коэффициент финансовой напряженности свидетельствует о незначительной доле заемных средств в общей сумме капитала (всего 17% на конец года), что свидетельствует о финансовой независимости ООО «Шумартэкс» от внешних источников финансирования.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксоотн.) – показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль подкреплен собственностью [2, с.76]. Критический уровень = 1.
ЗИС
Ксоотн. = --------------, (9)
СИС
где ЗИС – заемные источники средств (IV раздел пассива баланса - строка 550 IV раздела);
СИС – собственные источники средств (III раздел пассива баланса + строка 550 IV раздела).
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и конец года соответственно по формуле (9):
13 833 - 836
Ксоотн. на н.г. = ----------------------= 0,15
86 373 + 836
19 959 – 1 483
Ксоотн. на к.г. = ----------------------= 0,20
89 110 + 1 483
Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,05 ( 0,20 – 0,15) свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств предприятие привлекло заемных на начало года 1,5 рубля, а на конец 2 рубля. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости ООО «Шумартэкс», однако до критического уровня значения данного коэффициента – 1, еще далеко.
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кдолг.привл.) – характеризует долю долгосрочных кредитов и займов привлеченных предприятием для финансирования активов на ряду с собственными источниками. Для анализа финансовой устойчивости ООО «Шумартэкс» данный коэффициент рассчитывать не будем, т.к. отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, как на начало, так и на конец 2007 года.
5. Коэффициент маневренности собственных средств (Кманевр.) указывает на степень мобильности использования собственных источников, который рассчитывается:
СИС - ВА
Кманевр. = ------------------, (10)
СИС
где СИС – собственные источники средств (III раздел пассива баланса + строка 550 IV раздела);
ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств на начало и конец года соответственно по формуле (10):
(86 373 + 836) – 28 882
Кманевр. на н.г. = ----------------------------------= 0,67
86 373 + 836
(89 110 + 1 483) – 33 134
Кманевр. на к.г. = ------------------------------------= 0,63
89 110 + 1 483
Рассчитанный коэффициент маневренности собственных средств, показывает, что в конце года собственные средства имеют меньшую степень мобильности. Все рассчитанные показатели представим в таблице 4.
Таблица 4. Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатели (коэффициенты) | На начало 2007 года | На конец 2007 года | Изменение (гр. 3 – гр. 2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент финансовой независимости | 0,87 | 0,83 | -0,04 |
| 2. Коэффициент финансовой напряженности | 0,12 | 0,17 | 0,05 |
| 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,15 | 0,20 | 0,05 |
| 4.Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала | - | - | - |
| 5. Коэффициент маневренности собственных средств | 0,67 | 0,63 | -0,04 |
Примечание. Источник [2, с. 77]
Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, и оно не зависит от внешних кредиторов. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что коэффициент финансовой устойчивости выше нормы, а коэффициент платежеспособности выше 1, значит предприятие платежеспособно.
2.5 Анализ кредитоспособности предприятия
Кредитоспособность – это оценка банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Оценка кредитоспособности заемщика осуществляется предварительно до выдачи кредита на основании показателей:
1. коэффициент собственности (финансовой независимости);
2. коэффициент финансовой напряженности;
3. коэффициент текущей ликвидности;
4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
5. коэффициент платежеспособности;
6. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
7. рентабельность реализованной продукции;
8. прибыльность активов;
9. оборачиваемость оборотных средств.
Коэффициент собственности (финансовой независимости), коэффициент финансовой напряженности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент платежеспособности на начало, и конец 2007 года были рассчитаны и проанализированы в предыдущих параграфах.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение - 1. Данный коэффициент рассчитывается делением суммы дебиторской задолженности на кредиторскую задолженность. Этот показатель на ООО «Шумартэкс» имеет следующие значения:
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на начало 2007 г. = 28405/12997= 2,19;
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец 2007 г. = 38001/18476 = 2,06.
Значение коэффициента удовлетворяет нормативному значению и показывает что на каждый рубль кредиторской задолженности приходится на начало года 2,19 рублей и на конец года 2,06 рублей дебиторской задолженности.
Рентабельность - это эффективность, прибыльность, доходность предприятия. Количественно рентабельность реализованной продукции исчисляется как частное от деления прибыли от реализации, на выручку от реализации.