Второе соотношение выполнено, следовательно, предприятие способно расплатиться по своей краткосрочной задолженности.
Третье соотношение выполнено, следовательно, предприятие способно расплатиться по своей долгосрочной задолженности.
Четвертое соотношение выполнено, следовательно у предприятия достаточно собственного капитала (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).
Таким образом, на данном предприятии выполняются практически все условия платежеспособности. Предприятие пока платежеспособное, однако, наблюдается недостаток платежных средств, но если не будут наращиваться объемы товарооборота, положение еще сильнее ухудшится, и предприятию понадобится привлечение дополнительных средств. Все это представляет серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Проведем коэффициентный анализ по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности в таблице 6.
Таблица 6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО "Дверидофф"
| № п/п | Показатели | Нормальное значение | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение 2009 к 2007 году |
| 2 | Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8 - 1,5 | 0,37 | 5,62 | 86,27 | 85,90 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | >=0,1-0,7 | 0,33 | 0,03 | 0,39 | 0,06 |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности | 2,0-3,5 | 10,76 | 7,11 | 104,14 | 93,38 |
| 5 | Доля оборотных средств в активах | >=0,5 | 0,10 | 0,49 | 0,35 | 0,25 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >=0,1 | 90,71 | 85,94 | 99,04 | 8,33 |
По данным таблицы 6 коэффициент текущей ликвидности, очень высокий, и увеличился к 2009 г. на 93,38 п., Это означает, что компания способна погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие достаточно обеспечено собственными средствами в 2007 году составил 90,71%, а к 2009 году он увеличился на 8,33% за счет увеличения собственных оборотных средств.
Далее необходимо провести оценку рентабельности предприятия (Таблица 10).
Таблица 7 Оценка рентабельности предприятия ООО "Дверидофф", %
| № п/п | Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменения, 2009 к 2007 году |
| 2 | Рентабельность собственного капитала | 99,38 | 78,13 | 18,59 | -80,80 |
| 3 | Рентабельность оборотного капитала | 91,42 | 67,70 | 18,52 | -72,90 |
| 4 | Рентабельность чистого оборотного капитала | 100,79 | 78,77 | 18,70 | -82,09 |
| 5 | Рентабельность заемного капитала | 983,74 | 481,64 | 1929,01 | 945,27 |
| 6 | Рентабельность продаж | 18,61 | 29,29 | 8,12 | -10,49 |
| 7 | Рентабельность затрат на производство | 26,26 | 45,96 | 9,92 | -16,33 |
| 8 | Рентабельность инвестиций | 98,69 | 78,00 | 18,59 | -80,10 |
По данным Таблицы 7, все коэффициенты рентабельности снизились, это означает, что предприятие не эффективно использует собственные средства.
Рентабельность собственного капитала в 2007 году составляла 99,38%, а к 2009 году составила 18,59%, т.е. снизилась эффективность использования собственного капитала (в том числе инвестиционного, акционерного), т.е. снизилась доля прибыли в собственном капитале.
Рентабельность оборотного капитала в 2007 году составляла 91,42%, а к 2009 году составила 18,59%, т.е. произошло движение оборотного капитала в отрицательную стоимость.
Показатель рентабельности заемного капитала увеличился на 945,27% (с 983,74% до 1929,01%) это свидетельствует об увеличении зависимости от заемного капитала деятельности данного предприятия.
Рентабельности продаж снизилась на 1049% (с 18,61% до 8,12%) это, конечно отрицательный фактор в деятельности предприятия, при увеличении реализации продукции, увеличилась величина издержек предприятия (расходов).
Снижение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно увеличением себестоимости единицы продукции.
4. Система финансового планирования в ООО "Дверидофф"
В настоящий момент предприятием используются следующие виды планирования. Процесс финансового прогнозирования в ООО "Дверидофф" состоит из следующих этапов:
1.Финансовое прогнозирование.
1.1.Всесторонний сбор информации (внутренней и внешней).
1.2.Составление прогнозных документов.
1.3.Проверка корректности полученных данных.
2.Корректировка.
2.1.Проверка прогнозируемых результатов на соответствие определенным критериям.
2.2.Выработка целевых указаний по корректировке отдельных прогнозных показателей.
2.3.Корректировка отдельных прогнозных показателей.
2.4.Формирование окончательного варианта прогнозных документов.
2.5.Утверждение планов.
Сбор информации является начальным этапом финансового прогнозирования в организации. На этом этапе планово-экономический отдел ООО "Дверидофф" проводит работу по сбору информации, ее предварительной обработке, систематизирует соответственно с другими показателями. Здесь происходит сбор информации об объемах произведенной продукции, затратах, исполнении сметы затрат, остатках, структуре затрат и т.д.
На этапе составления документов планово-экономический отдел производит необходимые расчеты, руководителем утверждаются плановые документы. Затем составляется производственный, а затем финансовый план, включающий прогнозный Отчет о прибылях и убытках и баланс.
Проверка корректности полученных данных осуществляется при составлении прогнозного баланса. Если данные некорректны, то ведется поиск ошибок.
Затем проводится корректировка планов. Это делается на основе предварительных плановых данных о наличии финансовых ресурсов в плановом периоде. Источником этой информации служит доходная часть плана движения денежных средств. Процесс корректировки заключается в последовательной доработке составных документов Финансового плана и других документов таким образом, чтобы запланированное погашение обязательств соответствовало имеющимся платежным средствам.
В результате получается Финансовый план, удовлетворяющий предъявляемым требованиям (с учетом специфики предприятия и существующих ограничений). Скорректированный Финансовый план утверждается руководителем.
По глубине горизонта планирование в ООО "Дверидофф" подразделяется на текущее и долгосрочное. Текущее осуществляется на 1 месяц вперед. Осуществляется с 25 по 30 число месяца, предшествующего планируемому. Долгосрочное – это планирование на период не более года. Осуществляется ежегодно в период с сентября по ноябрь.
В основе того и другого планирования лежит месячный план. На год составляется двенадцать планов на каждый месяц отдельно.
Между тем необходимо отметить, что составляемый план на год часто оказывается неэффективным, т.к. ожидаемые данные меняются (например, изменение тарифов, цен, которое за год – полгода до этого не планировалось, изменения в законодательстве и т.д.).
Необходимо отметить, что планово-экономический отдел предприятия почти не занимается долгосрочным финансовым прогнозированием.
Только раз в год на основе отчетных данных делают прогнозный баланс на перспективу 3 года на основе метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации. Основная причина пренебрежения финансовым прогнозированием – недоверие к прогнозным результатам, нестабильность экономики, политические ситуации.
5. Организация и методы финансового управления текущими операциями в ООО "Дверидофф"
Изменение показателей оборачиваемости за анализируемые периоды можно выразить следующей таблицей, используем приложение А, Б:
Таблица 8 Анализ показателей оборачиваемости ООО "Дверидофф"
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 4,71 | 1,91 | 1,18 |
| Продолжительность оборота | 76 | 188 | 306 |
| Дополнительное привлечение оборотных средств | - | 9156 | 10176 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 0,38 | 4,96 | 11,75 |
| Оборачиваемость запасов | 946,16 | 72,63 | 30,65 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 0,006 | 0,002 | 0,002 |
| Период оборачиваемости денежных средств | 2,214 | 0,560 | 0,590 |
Данные таблицы 8, свидетельствую о том, что оборачиваемость запасов в 2007 году составила 946,16 оборотов, а к 2009 году составила 30,65 оборотов, таким образом показатель уменьшился на 915,51 оборотов.
Период оборота денежных средств с 2007 по 2009 год снизился на 1,624 (с 2,214 до 0,590 оборотов), что говорит о повышении эффективности их использования, незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о введении средств в оборот.