Формирование эффективной системы управления оборотными активами (стр. 12 из 14)
Таблица 16
Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств
| № п/п | Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение 2009 г. | |
| к 2007 г. | к 2008 г. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости активов | 4,91 | 2,31 | 2,28 | -2,63 | -0,03 |
| 3 | Коэффициент закрепления | 0,20 | 0,43 | 0,44 | 0,23 | 0,01 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | - | 53,63 | - | - | - |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 65,36 | 27,41 | 237,55 | 172,19 | 210,14 |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости МПЗ | 3,60 | 7,00 | 10,88 | 7,27 | 3,88 |
| 7 | Выручка от реализации | 13006 | 29551 | 31119 | 18113 | 1568 |
| 8 | Оборотные активы | 2647 | 12785 | 13642 | 10995 | 857 |
| 9 | Дебиторская задолженность | 0 | 551 | 0 | 0 | -551 |
| 10 | Кредиторская задолженность | 199 | 1078 | 131 | -68 | -947 |
| 11 | Себестоимость реализованной продукции | 9217 | 18831 | 25468 | 16251 | 6637 |
| 12 | Стоимость МПЗ | 2557 | 2691 | 2341 | -216 | -350 |
| 13 | Длительность оборота оборотных активов | 74,29 | 83,4 | 174,1 | 99,81 | 90,70 |
| 14 | Длительность оборота дебиторской задолженности, дни | - | 6,81 | - | - | - |
| 15 | Длительность оборота кредит-кой задолженности, дни | 5,58 | 13,31 | 1,54 | -4,05 | -11,78 |
| 16 | Длительность оборота МПЗ, дни | 101,26 | 52,16 | 33,55 | -67,71 | -18,61 |
| 17 | Длительность операционного цикла, дни | 106,84 | 65,47 | 35,09 | -71,76 | -30,39 |
| 18 | Рентабельность оборотного капитала | 90,78 | 67,59 | 18,52 | -72,26 | -49,06 |
| 19 | Общая рентабельность | 18,61 | 29,29 | 8,12 | -10,49 | -21,17 |
| 20 | Длительность оборота денежных средств | 2,25 | 0,57 | 0,60 | -1,65 | 0,03 |
Наглядно, данные таблицы 16 отобразим на рисунке 3.1.
Рис. 3.1. Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств
Анализируя таблицу 16 и рисунок 3.1., в данном случае нельзя говорить об эффективности использования оборотных средств, так как в динамике наблюдается увеличение коэффициента закрепления на 0,23п. и длительности оборота оборотных средств на 99,81 п., а также уменьшение коэффициента оборачиваемости. Замедлением скорости оборота оборотных средств увеличение дебиторской задолженности в период с 2007 по 2008 гг., резкое увеличение готовой продукции с 2008 по 2009 гг., а также увлечение объема запасов на всем протяжении периода и неэффективного управления оборотными активами в целом.
Замедление оборачиваемости оборотных активов сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств, происходит перерасход, относительную величину которого можно рассчитать следующим образом:
DОА 2009- 2008гг. = 13642*(174,1- 83,4)/360 = 3437,03
DОА 2008- 2007гг. = 12785*(83,4-74,29)/360 = 323,53
Из-за увеличения перерасхода снизилась эффективность использования оборотного капитала и общая рентабельность предприятия. За 2009 год перерасход увеличился почти в 2,5 раза, что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и ещё большем уменьшении рентабельности производства.
Наиболее труднореализуемая часть оборотных активов – это запасы. За анализируемый период оборачиваемость запасов увеличивалась, а период их снижался, из-за этого у предприятия нет необходимости привлекать дополнительное финансирование. Предприятию также необходимо пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.
Период оборота денежных средств за 2008 г. снизился почти в 4 раза, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов, повышении их ликвидности и оборачиваемости, а также привлечении средств из оборота, а увеличении периода оборачиваемости в 2009 г. свидетельствует о снижении их эффективности
С 2007 по 2009 год рентабельность оборотных активов продолжала неуклонно сокращаться, а в 2009 году вообще приобрела очень низкий результат, что является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования, снижение отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала, спаде производства (уменьшение величины общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации).
3.2 Предложения по повышению эффективности УОА
Управление оборотными активами, как это показано выше, напрямую связано с финансовой устойчивостью предприятия, на которую оказывают влияние различные факторы:
· положение предприятия на товарном рынке;
· производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве;
· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
· наличие неплатежеспособных дебиторов;
· эффективность хозяйственных и финансовых операций и другие.
Выше уже были показаны возможности основные возможности увеличения прибыли: первая - наращивание объема выпуска и реализации товаров, вторая - уменьшение издержек, а также платежеспособности. Учитывая влияние сезонности нашего предприятия и его специфику как «Дверидофф» наращивание объема выпуска и реализации все-таки необходимо связывать с уменьшением издержек, поиску инструментов, позволяющих из стихийного получения доходов перейти к регулируемым доходам. В то же время, недостаточно обеспечить только прибыльность. Необходимо, чтобы предприятие акцентировало реализацию и сбыт продукции, увеличение доходов, чем собственно управлению производством с целью снижения издержек (хотя они и взаимосвязаны). Рекомендации связаны в первую очередь с тем, чтобы руководство предприятия ориентировалось не столько на получение максимальной прибыли, сколько на получение максимального дохода. Максимальное получение прибыли в основном будет связано со снижением производственных издержек. Однако в условиях, когда самими затратами предприятие еще сможет управлять, то цена на каждый входной ресурс практически в условиях инфляции, остается неуправляемой. Таким образом, Предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия. Для усиления финансовой устойчивости необходимо обратить особое внимание на статьи общей величины неплатежей, их причины и источники, ослабляющие финансовую напряженность:
· просроченная задолженность по ссудам банка;
· просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
· недоимки в бюджеты;
· прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.
В системе управления рекомендуется обратить особое внимание на причины неплатежей:
1) недостаток собственных оборотных средств;
2) сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
3) товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;
4) товары на ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;
5) иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученными ими ссудам;
6) расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
А также на источники, ослабляющие финансовую напряженность:
· временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);
· привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)
· кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
Поэтому предложения и рекомендации касаются, прежде всего:
1. Гибкости и способности быстро менять ассортимент выпускаемой продукции.
2. Необходимости внедрение инновационных технологий производства и обслуживания.
3. Роста качества продукции и предоставления потребителям дополнительных фирменных услуг.