Формирование эффективной системы управления оборотными активами (стр. 8 из 14)
(4)где СВСВ – сумма возможного срочного вложения денежных активов;
Dср – средний остаток средств на расчетном счете за соответствующий период прошлого года;
Vр.пр – фактическая выручка от реализации за соответствующий период прошлого года;
Vож.р ожидаемая выручка от реализации в рассматриваемом году. За период принимается срок депозитного вклада.
Для принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом необходим углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей с целью выработки ряда основных правил, а также рассмотрения ряда деловых ситуаций и принятия по ним соответствующих финансовых решений. Как было показано ранее, одним из основных критериев управления оборотным капиталом является наличие собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала. Наличие или отсутствие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в организации свидетельствует о ее способности или неспособности покрывать за счет собственных средств не только потребность в постоянных активах (внеоборотных активах), но и хотя бы частично потребность в оборотных активах.
Практика показывает, что величина собственных оборотных средств должна быть положительной. У большинства производственных организаций значительная величина собственных средств (собственного уставного капитала) вложена в основные средства, формирование которых требуют долговременного способа их финансирования, так как организация не может лишиться жизненно важного имущества (зданий, машин, оборудования). В то же время формирование оборотных активов должно осуществляться преимущественно за счет краткосрочных обязательств, что соответствует основному показателю платежеспособности организации – коэффициенту текущей ликвидности, величина которого не может быть меньше единицы.
Отрицательное значение, т.е. отсутствие, собственных оборотных средств, для производственной организации – это плохо, хотя иногда временно возможно. Такая ситуация исчезает с увеличением объема продаж и ростом прибыли, в том числе нераспределенной. Если недостаток собственных оборотных средств наблюдается постоянно, то такая ситуация является рискованной и чаще всего приводит к недостатку финансирования внеоборотных активов [9, c. 117].
Вторым важным показателем являются текущие финансовые потребности, которые на практике часто делятся на текущие финансовые потребности операционного (реализационного) и внеоперационного (внереализационного) характера. Текущие финансовые потребности можно определять несколькими способами:
· как разницу оборотных активов (без денежных средств) и краткосрочных обязательств;
· как сумму операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей;
· как сумму дебиторской задолженности и запасов минус сумму кредиторской задолженности;
· сумма дебиторской задолженности, запасов, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов (без денежных средств) за минусом кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.
Деление текущих финансовых потребностей на операционные и внеоперационные необходимо для уточнения, за счет чего достигается финансовое равновесие: за счет собственной производственно-хозяйственной деятельности организации или за счет финансовых операций. Операционные финансовые потребности покрываются за счет собственной производственно-хозяйственной деятельности организации. Это обусловлено тем, что потребность в оборотных средствах возникает из-за того, что:
· деньги, вложенные в запасы сырья и материалов, прежде чем, трансформироваться в деньги на расчетном счете должны пройти определенный цикл: запасы → незавершенная продукция → готовая продукция → продажа;
· организация имеет дебиторскую задолженность, которая появляется из-за несовпадения сроков передачи готовой продукции, и ее оплаты заказчиком.
В то же время, наличие у организации возможности отсрочки собственных платежей (кредиторской задолженности) дает ей бесплатный кредит со стороны поставщиков, т. е. дополнительный источник ресурсов. Операции по покрытию финансовых потребностей регулируются следующими правилами:
Правило 1. Если операционные финансовые потребности больше нуля, то текущие потребности в финансировании не денежных оборотных активов превышают краткосрочные ресурсы.
Правило 2. Если операционные финансовые потребности меньше нуля, то краткосрочные ресурсы собственных оборотных средств превышают потребности в финансировании не денежных оборотных средств. Для управления оборотным капиталом чрезвычайно важно установить определенное соотношение между операционными и внеоперационными финансовыми потребностями и денежной наличностью. Накопленный опыт позволит сформулировать следующие два правила.
Правило 3. Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств СОС и текущих финансовых потребностей ТФП, величина которых зависит не только от тактики, но и от стратегии управления финансами организации. Для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительной период и выявлять направленность главных структурных изменений.
Правило 4. Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями.
Таким образом, специфичность формирования оборотных активов в промышленных организациях позволяет выделить основные аспекты учетно-аналитической информации, используемой в управлении оборотными активами. К ним следует отнести:
1. Экономическую природу капитала, основанную на классических теориях (Дж. Хикс, У. Джевонс, А. Маршалл, А. Пигу) определяют в основном две концептуальные линии: 1 - представляющая капитал как "поток" и 2 - представляющая капитал в форме запасов. Это понимание природы капитала даст возможность использовать категорию "капитал" применительно к оборотным средствам промышленной организации, в результате чего определяется комплексный показатель "оборотный капитал".
2. Содержание сложнообразованного показателя "оборотный капитал" определяется по данным бухгалтерского баланса включением в него ряда статей - отдельных показателей, формируемых на счетах бухгалтерского учета.
3. Структура оборотного капитала и использование синтетических и аналитических счетов для отражения его составных частей или элементов дает возможность обосновать логически выстроенную классификацию показателей оборотного капитала. Использование предложенной в работе классификации возможно как в бухгалтерском финансовом учете, так и в анализе для формирования высокоаналитичной, интерпретированной под цели пользователей информации.
4. Система управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов. Например, при низкой инкассации дебиторской задолженности нормирование надо начинать именно с нее, при чрезмерно большом незавершенном производстве необходимо сначала разработать нормы расхода (спецификации) на производство продукции, определить величину материально-производственных запасов на переделах (так называемые заделы полуфабрикатов, формируемые предыдущим участком на складе следующего участка).
2 Анализ и оценка системы УОА в ООО «Дверидофф»
2.1 Краткая характеристика объекта исследования
Компания «Дверидофф» – один из ведущих поставщиков стальных дверей в г. Барнауле.
Специалисты службы сервиса компании «Дверидофф» предоставляют качественное сервисное обслуживание:
1. Комплексное гарантийное обслуживание (гарантия на двери фирмы «Дверидофф» до 10-и лет, в зависимости от комплектации стальной двери замками).
2. Постгарантийное обслуживание.
3. Ремонт входных металлических дверей и дверных замков установленных другими производителями.
4. Вскрытие стальных дверей и замена и ремонт дверных замков.
5. Замена и модернизация железных дверей.
6. Работы по обивке стальных дверей с использованием кожвинила и дверных панелей.
Производство, установка, продажа защитных входных стальных дверей:
1. Предлагает готовые модели дверей «Дверидофф» во всех ценовых категориях, от эконом до элитного класса.
2. Производит сертифицированные пожаростойкие (противопожарные) двери по собственной технологии. Предел огнестойкости не менее 60 минут.
3. Изготавливает металлические двери с пулестойкими листами и стеклами.
4. Продает и устанавливает в г. Барнауле, легкие стальные и технические двери.
5. Возможна поставка на заказ израильских дверей SUPERLOCK в любых количествах и любых размеров.
6. Для отделки входных дверей используется как экономичный и неброский кожвинил, так и множество вариантов дверных панелей.
7. Железные двери отделываются ламинированными (меламиновыми), винуритовыми и пластиковыми панелями, имитирующими ценные породы древесины. Также, дверные панели могут быть выполнены и из натурального шпона (гладкими, а также имеющими филенчатую форму). На двери элитного уровня мы устанавливаем панели из массива дуба.
8. Собственный цех порошковой окраски позволяет выполнять высокотехнологичное порошковое напыление с термической обработкой. Покрытие получается стойким к царапинам, ударам и другим внешним воздействиям.
9. Внутренняя полость железной двери заполняется базальтовыми минеральными матами или пенопластовыми плитами.