Подобный взгляд на систему финансовых ресурсов предприятий дает более полное представление не только об отдельных ее составляющих (выделенных по определенным признакам), но и о взаимосвязи, взаимообусловленности в составе более крупного образования, в рамках национальной экономики. Это делает возможным дальнейшие детализацию, предметное изучение данных системных образований, описание всех сторон функционирования и задания параметров для них.
Финансовый механизм предприятий в рамках системного образования той или иной принадлежности на уровне национальной экономики интегрируется в общегосударственную систему финансовых ресурсов. Элементами (сферами) такой системы выступают системные образования: финансовые ресурсы государства, финансовые ресурсы страхования, финансовые ресурсы домохозяйств, формирующие внешнюю среду функционирования финансового механизма предприятий. Таким образом, компоненты финансового механизма, обслуживающего систему финансовых ресурсов предприятий национальной экономики, многообразны и включают компоненты микросреды, макросреды, внешней среды. Принципиальную важность приобретают методологические основы, применимые для системного изучения проблемы исходя из объективного, сущностного характера и содержания финансового механизма и возникающих в процессе его функционирования взаимосвязей .
Исследование финансового механизма предприятий предопределяет создание системы элементов, упорядочивающей имеющееся разнообразие его слагаемых, которая позволит создать методическую базу формирования действенной системы функционирования.
Поскольку финансовый механизм призван регулировать финансовые отношения, то необходимо отображение всей совокупности субъектов–участников финансовой системы и выявление форм, в которых осуществляются стоимостные отношения. Центральное место финансового механизма конкретного предприятия показывает его приоритетную роль в создании ВНП и последующих распределительных отношениях. Такой подход позволяет системно согласовать сложные и многообразные финансовые отношения предприятий с внешним окружением (таблица 3).
Таблица 3 – Схема формирования стоимостных отношений, складывающихся в процессе функционирования финансового механизма экономических субъектов с элементами финансовой системы
| Субъекты получения стоимости (элементы системы) | Стоимость предприятия как объект финансово–кредитных отношений (взаимосвязь элементов системы) | |
| I. Входящий (прямой) поток стоимости | II. Исходящий (обратный) поток стоимости | |
| 1. Предприятия | Займы, коммерческий кредит, кредиторская задолженность, долевое участие, реализация ценных бумаг | Займы, коммерческий кредит, дебиторская задолженность, долевое участие, покупка ценных бумаг |
| А. Финансовые ресурсы организационно-правовых форм хозяйствования | Приток стоимости из выделенного организационно-правового поля | Отток стоимости в выделенное организационно-правовое поле |
| Б. Финансовые ресурсы предприятий отраслей экономики | Концентрация стоимости в отрасли | Диверсификация стоимости из отрасли |
| В. Финансовые ресурсы малых и крупных форм бизнеса | Концентрация стоимости в бизнесе выбранного масштаба | Диверсификация стоимости в бизнес требуемого масштаба |
| Г. Финансовые ресурсы организаций коммерческого и некоммерческого секторов | Усиление позиций и взаимосвязи системы в выбранной целевой сфере | Движение стоимости в систему иной целевой направленности |
| 2. Государство | Бюджетное финансирование, налоговые, инвестиционные льготы и кредиты, государственные гарантии, участие государства в уставном фонде, целевое финансирование, экспортно–импортные льготы, покупка ценных бумаг | Налоги, отчисления в государственные внебюджетные фонды, средства, направляемые на реализацию совместных проектов |
| 3. Страховые институты | Средства, поступающие предприятиям по наступившим страховым случаям | Средства работодателей по обязательному и добровольному страхованию от возможных рисков |
| 4. Домохозяйства | Паевые взносы, долевое финансирование, участие в уставном капитале, покупка ценных бумаг | Заработная плата, выплаты по ценным бумагам, потребительские кредиты |
Раскрытое движение стоимости предполагает процессы формирования и использования финансовых ресурсов, выделенных системных образований того или иного уровня (предприятия, отрасли, т. е. выбранного элемента). Развитие финансовых отношений и опосредующих движение стоимости инструментов будет способствовать не только активизации имеющихся, но и возникновению новых элементов системы, форм взаимосвязи между ними. Учет и разработка вышеназванных особенностей взаимосвязи элементов таблицы раскрывают сущность модели функционирования финансового механизма, задающей параметры стоимостного распределения, аккумуляции, образования соответствующих систем финансовых ресурсов. Отображение в модели финансово–кредитных аспектов взаимосвязей предъявляет повышенные требования к их детализации, разграничению и классификации (табл. 4).
Поскольку речь идет о движении, распределении стоимости и последующем образовании ресурсов, то основной характеристикой таких потоков выступает прибыль, означающая эффективное функционирование системного образования и его стоимостной рост и издержки (либо цену ресурсов поступающих в систему).
| Обозначение финансовой взаимосвязи элементов системы | Направленность стоимостных изменений в системе общегосударственных финансовых ресурсов |
| I-1 | Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет другого |
| I-1.А | Рост (аккумуляция) стоимости организационно-правовой формы хозяйствования за счет иной |
| I-1.Б | Рост (аккумуляция) стоимости отрасли за счет иной |
| I-1.В | Рост (аккумуляция) стоимостного образования, выделенного по размеру бизнеса, за счет иного сектора |
| I-1.Г | Рост (аккумуляция) стоимостного образования сектора, выделенного по цели функционирования, за счет иного сектора |
| I-2 | Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет государства |
| I-3 | Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет сферы страхования |
| I-4 | Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет сферы домохозяйств |
| II-1 | Снижение (отток) стоимости предприятия за счет другого |
| II-1.А | Снижение (отток) стоимости организационно-правовой формы хозяйствования за счет иной |
| II-1.Б | Снижение (отток) стоимости отрасли за счет иной |
| II-1.В | Снижение (отток) стоимости образования выделенного по размеру бизнеса за счет иного сектора |
| II-1.Г | Снижение (отток) стоимости сектора выделенного по цели функционирования за счет иного сектора |
| II-2 | Снижение (отток) стоимости предприятия за счет государства |
| II-3 | Снижение (отток) стоимости предприятия за счет сферы страхования |
| II-4 | Снижение (отток) стоимости предприятия за счет домохозяйств |
Контроль за функционированием финансового механизма с точки зрения этих важнейших стоимостных характеристик, входящих и исходящих потоков в выбранных сегментах системы позволяет контролировать складывающиеся стоимостные пропорции, а в последующем и темпы развития отдельных элементов. Например, активизация темпов роста стоимости предприятия будет выражаться записью «I-1» – Рост стоимости предприятия», или «I-1.Б. – Рост стоимости отрасли». Запись «II-2» будет означать, что стоимость покидает предприятия и формирует систему финансовых ресурсов государства.
Целесообразно выявить всевозможные формы финансовых и кредитных взаимосвязей (включая перспективные и характерные для развитых (по мировым меркам) финансовых отношений) и научно обосновать их нормы. Разграничение на финансовую и кредитную составляющие (кредитные отношения могут рассматриваться как альтернативные при ограниченном финансовом способе формирования средств) предполагает и соответствующий инструментарий реализации стоимостных подвижек. Непроработанность возможных отношений означает недальновидность в построении финансово–кредитной политики, ущербность, ограниченность вариантов развития ситуации и инструментария приращения стоимости и аккумуляции ресурсов системами.
Дискуссионной на данном этапе исследования функционирования финансового механизма предприятий видится проблема нормативных значений стоимостных параметров выделенных взаимоотношений, которые выступают основой согласования интересов различных субъектов рынка и государства, ибо означают обособление, владение долей произведенной в государстве стоимости. Такие нормативы представляют собой ее количественное обособление в процессе целенаправленного функционирования финансового механизма. Разработку таких параметров функционирования компонентов механизма трудно переоценить. Взаимосвязь компонентов финансового механизма обеспечивает динамичное и сбалансированное развитие экономики. Приоритет той или иной системы финансовых ресурсов в государстве означает не только преференции развития, но и возможные впоследствии диспропорции, неоптимальное соотношение централизованных и децентрализованных сфер ресурсов, что грозит экономической безопасности государства.
При разработке нормативов формирования средств отраслей предпочтение стоит отдать тем, которые определяют научно-технический прогресс страны, обеспечивают наибольшие темпы стоимостного приращения (реализуя инновационную направленность системы, финансовые инновации) и качественные сдвиги в экономике и ее ресурсном обеспечении. При этом кредитные формы взаимоотношений являются не только альтернативными при ограниченном финансировании, но и наиболее эффективными при динамичном развитии системы (за счет эффекта финансового рычага).