Анализ структуры имущества предприятия, источников формирования имущества, анализ показателей ликвидности, платежеспособности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.
В соответствии с целью и задачами дипломной работы были рассчитаны финансовые показатели предприятия за 2004-2006 года на материалах ТОО "Сельпром", которое является юридическим лицом в соответствии с законодательством Республики Казахстан, имеет самостоятельный баланс, банковские счета, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права. Основной деятельностью анализируемого предприятия является коммерческая и посредническая деятельность, снабженческо-сбытовая деятельность.
В результате проведенного анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы:
- состояние финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать, как удовлетворительное, потому, что показатели финансовой устойчивости выше нормативных. Показатели ликвидности и платежеспособности также соответствуют нормам и их значение за 2004-2006 годы удовлетворительное.
- значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия возможности неутратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.
- деловая активность предприятия имеет неудовлетворительные значения показателей: оборачиваемость активов на предприятии характеризуется уменьшением в сравнении с предыдущим годом: - на 10 дней уменьшился период оборота текущих активов, на 10 дней - совокупных активов.
По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению. Это свидетельствует о том, что ТОО "Сельпром" активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.
По результатам проведенного анализа эффективности использованных заемных средств было выявлено, что у предприятия ТОО "Сельпром" понижается рентабельность собственного капитала на 5,2% за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия
В результате руководством предприятия было принято решение разработать мероприятия по повышению эффективности использования заемных средств.
Управление заемными средствами – это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.
Ключевым вопросом финансового прогнозирования становится анализ и прогноз способности компании обеспечить такую прибыль по основной деятельности, которая гарантировала бы своевременное погашение кредита и процентов по нему. Таким показателем финансового прогнозирования является расчет совместного эффекта операционного и финансового левериджа, который позволяет оценить совокупный риск, связанный с предприятием.
Совместный эффект операционного и финансового левериджа, показывающий на сколько процентов изменится чистая прибыль в расчете на одну тенге заемных средств при изменении объема продаж на один процент, рассчитанный для ТОО "Сельпром" за период 2005-2006 года, уменьшается, что положительно характеризует политику предприятия управления заемными средствами.
Такое обстоятельно обусловлено тем, что уменьшение силы операционного левериджа совместно со снижением силы финансового левериджа ведет к уменьшению совокупного риска, связанного с привлеченными заемными средствами.
Таким образом ТОО "Сельпром" оптимально управляет заемными средствами. Чтобы предприятию не утратить свой нынешние финансово-экономический статус, остаться "на плаву" или достигнуть более высоких результатов деятельности, руководству ТОО "Сельпром" необходимо постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли.
Также для повышения эффективности использования заемного капитала необходимо предусматривать такую деталь, как сформированная кредитная политика предприятия, которая направлена на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.
Таким образом, цель дипломной работы достигнута, а именно исследованы пути повышения эффективности использования заемного капитала. Были решены задачи: изучены понятие и сущность заемного капитала, рассмотрена система показателей эффективности использования заемного капитала, проведен анализ эффективности использования заемного капитала предприятия и даны рекомендации по повышению эффективности заемного капитала.
Практическая значимость дипломной работы состоит в проведенном количественном анализе эффективности использования заемного капитала, а также рекомендациях по разработке и содержанию кредитной политики предприятия.
1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: "Новое знание", 2000 – 688с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 1997 – 128с.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1995.
4. Энциклопедический словарь/ Под ред. И. А. Андриевского. - СПб: Издатели Ф. А. Брокгауз, И. Ф. Ефрон, 1990
5. Ефимова О.Е. Финансовый анализ – М.: АО Бизнес школа, 1994
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996 – 432с.
7. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.-Алматы: Экономика, 1998.
8. Патров В.В.,Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика. 1993.
9. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Экономика, 1997 – 198с.
10. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. – М.: ИНФРА-М,1997. –320с.
11. Ковалева А.М. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 1998 – 302с.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М. : Инфра – М., 1999- 343 с.
13. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия – Алматы "Каржи-Каржат", 1998 – 294с.
14. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство "ПРИОР", 2000 – 205с.
15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности – М.: Финансы и статистика. – 1995 –157с.
16. Жакупова О.М. Финансовый учет КЭУК 2001 г., часть 3.
1. Григорьев В. В. , Федотова М. А. Оценка предприятия: Теория и практика: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 1997. - 318 с.
17. Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. - Караганда: "Болашак- Баспа", 2000.-108 с.
18. Отчеты о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Сельпром" за 2003, 2004 и 2005 года
19. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Финансы и кредит, 2000.
20. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятиях. – Алматы: Центриздат, 1997.
21. Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финасово-экономических расчетов. – Алматы, 1998.
22. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Учебное пособие, М.: Финансы и статистика, 2002.
23. Родионова В.М., Федотова М.П. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива. – 1995. – 100 с.
24. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО Олимп Бизнес, 2002.
25. Федоренкс Н. Н. , Шаталин С.С. , Петраков Н.Я. Теория и практика оценки эффективности хозяйственных мероприятий // Вопросы экономики. - 1983.- №11 -С 110- 120.
26. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997 г.
27. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. – 1995. - №3. - с. 14.
28. Артеменков И. , Гуров А. Оценка бизнеса //Финансовая газета. - 1994.- № 13.-С.6.
29. Моляков Д.С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы . - 1996.- № 4.- С.3-7.
30. Справочник финансиста/ Под ред. Э.А. Уткина. - М.: Тандем, ЭКМОС, 1998. - 496 с.
Бухгалтерский балансТОО "Сельпром" за 2004-2006 гг.тыс.тенге
| Активы | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 |
| 1. Долгосрочные активы | |||
| Первоначальная стоимость нематериальных активов | |||
| Амортизация нематериальных активов | |||
| Остаточная стоимость нематериальных активов | |||
| Первоначальная стоимость основных средств | 20 640 | 21 672 | 22 105 |
| Амортизация основных средств | 2 064 | 2 384 | 2 321 |
| Остаточная стоимость основных средств | 18 576 | 19 288 | 19 784 |
| Инвестиции | |||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | |||
| Расходы будущих периодов | |||
| Итого по разделу 1 | 18 576 | 19 288 | 19 784 |
| 2. Текущие активы | |||
| Товарно-материальные запасы | 66 583 | 89 784 | 95 171 |
| материалы | 3 329 | 7 183 | 9 517 |
| незавершенное производство | |||
| товары | 63 254 | 82 601 | 85 654 |
| Расходы будущих периодов | 2 032 | 2 032 | 2 032 |
| Дебиторская задолженность | 9 573 | 52 219 | 37 837 |
| Краткосрочные финансовые инвестиции | |||
| Денежные средства | 9 004 | 2 176 | 4 471 |
| Итого по разделу 2 | 87 192 | 146 211 | 139 511 |
| БАЛАНС | 105 768 | 165 499 | 159 295 |
| Собственный капитал и обязательства | |||
| 3. Собственный капитал | |||
| Уставной капитал | 300 | 300 | 300 |
| Сумма переоценки (дополнительный неоплаченный капитал) | |||
| Нераспределённый доход (непокрытый убыток) | 5 206 | 47 101 | 78 497 |
| Итого по разделу 3 | 5 506 | 47 401 | 78 797 |
| 4. Долгосрочные обязательства | |||
| Кредиты | 89 742 | 106 871 | 62 477 |
| 5. Текущие обязательства | |||
| Кредиторская задолженность | 10 520 | 11 227 | 18 021 |
| Начисленные расходы к оплате | |||
| Доходы будущих периодов | |||
| Начисленные платежи по непредвиденным обстоятельствам | |||
| Итого по разделу 5. | 10 520 | 11 227 | 18 021 |
| БАЛАНС | 105 768 | 165 499 | 159 295 |
Результаты финансово-хозяйственной деятельности 2004 - 2006 гг по ТОО "Сельпромтыс.тг.