Целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле 21, который анализируют при удовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия утратить свою платежеспособность.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение трех месяцев.
Для ТОО "Сельпром" по данным на 01.01.2006 года коэффициент утраты платежеспособности равен:
Куп = (7,7 + 3/12 (7,7 – 13)) / 2 = 3,2
Таким образом, ТОО "Сельпром" в течение 3 месяцев сможет сохранить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов отчетного 2006 года по сравнению с 2004 годом отобразим в таблице 6.
Таблица 6. - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ТОО "Сельпром"за 2004-2006 г.
| Наименование показателей | 2004 | 2005 | 2006 | Отклонениягр.3-гр.2 |
| Выручка от реализации без НДС, тыс.тенге | 1803052 | 1765616 | 2046927 | +243875 |
| Полная себестоимость, тыс.тенге | 1500936 | 1472694 | 1730286 | +229350 |
| Средняя величина текущих активов, тыс.тенге | 74014 | 116701,5 | 142861 | +68847 |
| Средняя величина совокупных активов, тыс.тенге | 95041 | 135633,5 | 162397 | +67356 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.3) | 24,4 | 15,1 | 14,3 | -10,1 |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр.1/стр.4) | 18,9 | 13 | 12,6 | -6,3 |
| Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр.5) дни | 15 | 24 | 25 | +10 |
| Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр.6) дни | 19 | 28 | 29 | +10 |
Как видно из таблицы 6, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 10 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 10 дней больше, чем в предыдущем периоде.
Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Данные показатели рассчитываются по формулам 15-19, описанным в первой главе дипломной работы.
Рассчитаем данные показатели для ТОО "Сельпром" за период 2004-2006 года и результаты расчета отобразим в таблице 7.
Таблица 7. - Показатели эффективности деятельности ТОО "Сельпром" за 2004-2006 г.
| Показатель | Назначение | 2004 | 2005 | 2006 |
| Рентабельностьактивов | Показывает, какой доход получает предприятие с каждого тенге, вложенного в активы | 0,44 | 0,23 | 0,28 |
| Рентабельность текущих активов | Показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге, вложенного в текущие активы | 0,57 | 0,27 | 0,31 |
| Рентабельностьсобственногокапитала | Указывает на величину дохода, получаемого с каждого тенге, вложенного в предприятие | 7,6 | 0,66 | 0,57 |
| Рентабельность реализованной продукции | Показывает, какой доход, имеет предприятие с каждого тенге реализации | 0,02 | 0,01 | 0,02 |
Данные таблицы 7 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, по предприятию "Сельпром" наблюдается некоторое ухудшение в использовании его имущества на конец 2006 года по сравнению с 2004 годом. С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в 2006 году получило прибыли на 0,28. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 0,31. В 2006 году рентабельность собственного капитала составила 0,57. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 0,02 прибыли.
Анализируемое предприятие "Сельпром" для получения чистого дохода в 2006 г. в размере 44813 тысяч тенге при величине выручки от реализации 2046927 тысяч тенге предприятие задействовало в отчетном году текущие активы в размере 142861 тысяч тенге (в среднем).
В заключение, по результатам оценки финансового состояния составляется итоговая таблица основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение ТОО "Сельпром" за 2004-2006 гг.
Таблица 8. - Сводная оценка финансового состояния ТОО "Сельпром" за 2004-2006 г.
| Показатели | 2004 | 2005 | 2006 | Изменения |
| 1 . Распределение активов (в % к валюте баланса - нетто): | ||||
| 1.1 Долгосрочные активы | 17,6 | 11,7 | 12,4 | -5,2 |
| 1.2 Текущие активы | 82,4 | 88,3 | 87,6 | +5,2 |
| 2. Распределение источников средств, % | ||||
| 2.1 Собственные | 5,2 | 28,6 | 49,5 | +44,3 |
| 2.2 Заемные | 94,8 | 71,4 | 50,5 | -44,3 |
| 3. Ликвидность и платежеспособность | ||||
| 3.1 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам | 8,2 | 13 | 7,7 | -0,5 |
| 3.2 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам | 0,85 | 0,19 | 0,25 | -0,6 |
| 4. Оборачиваемость, дн. | ||||
| 4. 1 Совокупных активов | 19 | 28 | 29 | +10 |
| 4.2 Текущих активов | 15 | 24 | 25 | +10 |
| 5. Рентабельность | ||||
| 5.1 Реализованной продукции | 0,02 | 0,01 | 0,02 | - |
| 5.2 Собственного капитала | 7,6 | 0,66 | 0,57 | -7,03 |
| 5.3 Текущих активов | 0,57 | 0,27 | 0,31 | -0,26 |
| 5.4 Совокупных активов | 0,44 | 0,23 | 0,28 | -0,16 |
По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в конце 2004 года составлял лишь 5,2 %, но к концу 2006 года его доля выросла и составила 49,5%. Соответственно этому доля заемных средств снизилась с 94,8 % в конце 2004 года до 50,5 % в конце 2006 года.
Ликвидность предприятия "Сельпром" характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента текущей ликвидности уменьшается к концу года на 50%; коэффициент срочности понижается на 60%. При этом коэффициенты ликвидности оказались выше рекомендуемых значений.
Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии характеризуется понижением в сравнении с предыдущим годом: - на 10 дней увеличился период оборота текущих активов, на 10 дней увеличился период оборота совокупных активов.
Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В 2006 году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 0,02; собственного капитала 0,57; текущих активов – 0,31; совокупных активов – 0,28.
Таким образом, полученные результаты финансового анализа устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия позволяют сделать вывод, что данное предприятие финансово устойчивое.
Проведем анализ состава и структуры привлеченного капитала и данные анализа поместим в таблице 9.
Таблица 9. - Состав и структура привлеченного капитала ТОО "Сельпром" за 2006 г.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год | |||
| сумматыс.тг. | уд.вес% | сумматыс.тг. | уд.вес% | |||
| (+/-) | % | |||||
| Привлеч. капитал, всегов том числе | 118098 | 100 | 80498 | 100 | -37600 | - |
| Долгоср. кредиты и займы | 106871 | 90,5 | 62477 | 77,6 | -44394 | -12,9 |
| Кредиторская задолженность | 11227 | 9,5 | 18021 | 22,4 | +6794 | +12,9 |
Из таблицы 9 видно, что привлеченный капитал на начало года составляет 118098 тыс.тенге, на конец года – 80498 тыс.тенге. Привлеченный капитал состоит из долгосрочных займов и кредиторской задолженности, при этом наблюдается уменьшение объема привлеченного капитала на предприятии на конец 2006 года на 37600 тыс.тенге. По данным таблицы 9 в 2006 году происходит уменьшение доли долгосрочных займов в общем объеме привлеченного капитала, изменение составило 12,9%. При этом доля кредиторской задолженности увеличивается на 6794 тыс.тенге, что составляет 12,9%.
Проанализируем состояние и движение заемного капитала ТОО "Сельпром", для этого составим таблицу 10.
Таблица 10. - Анализ движения заемного капитала ТОО "Сельпром" за 2006 г.(тыс.тенге)
| Показатели | Займы и кредиты | Кредиторская задолженность |
| Остаток на начало года | 106871 | 11227 |
| Поступило | 254740 | |
| Погашено | 44394 | 247946 |
| Остаток на конец года | 62477 | 18021 |
| Абсолютное изменение | -44394 | +6794 |
| Темп роста, % | -41,5 | +60,5 |
| Коэффициент поступления | - | 14,1 |
| Коэффициент выбытия | 0,42 | 22,1 |
В ТОО "Сельпром" за 2006 год в составе заемного капитала наибольшими темпами увеличилась кредиторская задолженность (60,5%), уменьшились займы и кредиты, но уже наименьшими темпами (41,5%).
Коэффициент поступления кредиторской задолженности несколько меньше, чем коэффициент выбытия, это говорит о том, что организация не в состоянии расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам во время, что негативно может сказаться на дальнейшем ее развитии.