Таблица 2.5. Анализ расхода денежных средств по инвестиционной деятельности
| Виды расходов денежных средств по инвестиционной деятельности | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей сумме поступлений | изменения | ||||
| В предыдущем периоде (аналогичном периоде предыдущего года) | В отчетном периоде | В предыдущем периоде (аналогичном периоде предыдущего года) | В отчетном периоде | В абсолютных величинах | В удельных весах | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1. Приобретение основных средств и нематериальных активов | 396 | 758 | 78,6 | 85,5+362 | +6,9 | ||
| 2. приобретение долгосрочных ценных бумаг и осуществление долгосрочных финансовых вложений. | 38 | 2 | 7,5 | 0,2 | -36 | -7,3 | |
| 3. Выплаты дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим ценным бумагам | 70 | 97 | 13,9 | 10,9 | +27 | -3,0 | |
| 4. Прочие расходы | 30 | 3,4 | +30 | +3,4 | |||
| Итого расходы денежных средств по инвестиционной деятельности | 504 | 887 | 100 | 100 | +383 | 0 | |
В анализируемом периоде увеличение расходов по инвестиционной деятельности на 383,0 тыс. руб. произошло в основном за счет расходов по приобретению основных средств и нематериальных активов на 362,0 тыс. руб.
Поступления денежных средств по финансовой деятельности сводятся к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, продажи ранее приобретенным ценным бумагам, получениям кредитов и займов.
Расходы денежных средств по финансовой деятельности складываются из приобретения краткосрочных ценных бумаг и возврата кредитов и займов.
На основании аналитических таблиц определим изменение денежных потоков по финансовой деятельности таблицы 2.6, 2.7.
Таблица 2.6. Анализ поступления денежных средств по финансовой деятельности 2006–2007 г., тыс. руб.
| Виды поступлений денежных средств по финансовой деятельности | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей сумме поступлений | изменения | |||
| В предыдущем периоде (аналогичном периоде предыдущего года) | В отчетном периоде | В предыдущем периоде (аналогичном периоде предыдущего года) | В отчетном периоде | В абсолютных величинах | В удельных весах | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Поступления от продажи ранее приобретенных ценных бумаг | 10 | 18,9 | -10 | -18,9 | ||
| 2. Получение кредитов и займов | 37 | 14 | 69,8 | 100 | -23 | +30,2 |
| 3 прочие поступления | 6 | 11,3 | -6 | -11,3 | ||
| Итого поступлений денежных средств по финансовой деятельности (п. 1 + п. 2+п. 3) | 53 | 14 | 100 | 100 | -39 | 0 |
Таблица 2.7. Анализ расхода денежных средств по финансовой деятельности
| Виды расходов денежных средств по финансовой деятельности | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей сумме поступлений | изменения | |||
| В предыдущем периоде (аналогичном периоде предыдущего года) | В отчетном периоде | В предыдущем периоде (аналогичном периоде предыдущего года) | В отчетном периоде | В абсолютных величинах | В удельных весах | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Приобретение краткосрочных ценных бумаг | 20 | 4 | 18,4 | 100 | -16 | +81,6 |
| 2. возврат кредитов и займов. | 53 | 48,6 | -53 | -48,6 | ||
| 3. Прочие расходы | 36 | 33,0 | -36 | -33,0 | ||
| Итого расходы денежных средств по финансовой деятельности | 109 | 4 | 100 | 100 | -105 | 0 |
На основании данных таблиц видно, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на предприятии произошел отток денежных средств на 105,0 тыс. руб., что отразилось на изменении общего потока денежных средств.
Вертикальный анализ денежных потоков по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) позволяет установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потоков.
Результат вертикального анализа служит базой проведения фундаментального анализа формирования чистого денежного потока.
Для проведения вертикального анализа поступления и расходования денежных средств на исследуемом предприятии используем данные таблицы 2.8
Таблица 2.8. Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств 2007 г.
| Наименование показателей | Абсолютная величина тыс. руб. | Доля от суммы всех источников денежных средств, % |
| 1. Поступления и источники денежных средств. Выручка от продажи товаров (продукции, работ и услуг) | 4194 | 96,48 |
| Выручка от продажи основных средств и иного имущества | 2 | 0,05 |
| Авансы, полученные от покупателей | ||
| Кредиты, займы полученные | 120 | 2,75 |
| Дивиденды, проценты по финансовым вложениям | 16 | 0,37 |
| Прочие поступления | 15 | 0,35 |
| Всего поступления денежных средств | 4347 | 100,0 |
| 2. использование денежных средств | ||
| На оплату приобретенных товаров, продукции, работ и услуг | 1323 | 30,99 |
| На оплату труда | 1115 | 26,12 |
| Взносы в государственные внебюджетные фонды | 427 | 10,0 |
| На выдачу подотчетных сумм | 4 | 0,10 |
| На выдачу авансов | ||
| На оплату машин, оборудования и транспортных средств | 758 | 17,76 |
| На финансовые вложения | 6 | 0,14 |
| На выплату дивидендов и процентов по ценным бумагам | 97 | 2,28 |
| На расчеты с бюджетом | 508 | 11,90 |
| На оплату процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам | 32 | 0,71 |
| Прочие выплаты и перечисления | ||
| На оплату долевого участия в строительство | ||
| Итого использовано денежных средств | 4270 | 100 |
| 3. Изменение денежных средств | +77 |
Из данных таблицы видно, что основным источником притока денежных средств на предприятии были выручка от реализации товаров 96,48%, кредиты и займы, полученные 2,75%, прочие поступления составили 0,35%
Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают:
– оплата счетов поставщиков за товары и предоставленные услуги 30,99%;
– оплата труда персонала и взносы во внебюджетные фонды составили 26,12%;
– финансирование приобретения активной части основных средств составило 17,76%;
– выплаты дивидендов и процентов по ценным бумагам 2,28%;
– расчеты с бюджетом составили 11,9%;
Следовательно, исследуемое предприятие в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов.
2.2 Анализ эффективности использования денежных средств
Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости предприятия – ее платежеспособность, оценку которой в отечественной и зарубежной литературе традиционно принято давать на основании коэффициентов ликвидности баланса
Таблица 2.9. Коэффициенты ликвидности предприятия
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,37 | 0,56 |
| Коэффициент критической оценки | 0,56 | 1,0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,98 | 1,98 |
Из приведенных в таблице расчетов видно, что коэффициенты ликвидности на уровне нормативных. В данной торговой организации коэффициент абсолютной ликвидности – в 2007 году 56%, что значительно превышает нормативное значение и свидетельствует о более устойчивом финансовом положении.
Проведенные исследование показало, что коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации, могут иметь нормативное значение только при определенной структуре оборотного капитала. Любые отклонения в структуре при неизменной общей его стоимости приводят к другим, отличающимся от нормативных, уровнем коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточного коэффициента ликвидности при сохранении уровня коэффициента текущей ликвидности.
Традиционно высок коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии торговли вследствие больших размеров денежных средств на счетах и в кассе организации. Такая ситуация абсолютна нормальна, так как усредненной структуры баланса на практике не существует и различия в структуре активов определяется целым рядом обстоятельств: характером деятельности, условиями расчетов с дебиторами, состоянием материальных запасов и дебиторской задолженности.
Аналитические возможности данных показателей для оценки платежеспособности даже при соблюдении установленных требований значительно уже.
Оценить же возможности организации по погашению своих обязательств возможно, применив коэффициенты, основанные на движении денежных потоков. Традиционно используемым для оценки платежеспособности организации является коэффициент текущей платежеспособности, рассчитываемый как соотношение всех поступлений денежных средств к выплатам, то есть отношение положительных денежных потоков к отрицательным. Для исчисления этого коэффициента используются данные отчета о движении денежных средств. При этом предприятие считается платежеспособным, если коэффициент принимает значение равное единицы или больше единицы. Рассчитаем данный коэффициент на основании данных таблицы для предприятия ООО «Дальневосточный торговый дом» на 2007 год.