Вексель, как инструмент финансового рынка. Особенности и вексельного обращения в условиях современной России (стр. 2 из 9)

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.Таким образом, переводной вексель (тратта) — это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя — получателя платежа (ремитента). При этом трассант — должник перед ремитентом, трассат — должник перед трассантом. Трассат становится главным плательщиком после соглашения (акцепта) принять на себя платеж по векселю. Закон устанавливает, что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за платеж по векселю. Переводной вексель связан не с возможностью его передачи другому участнику рынка, а с «переводом» долга. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого. Благодаря переводному векселю он как бы переводит свой долг кому-то на своего собственного кредитора. В результате происходят ускорение рыночного оборота денежных средств и их экономия. Векселедатель обязывает своего должника не возвращать долг ему (векселедателю), а напрямую заплатить требуемую денежную сумму своему собственному кредитору.

А.Движение переводного векселя без его обращения на рынке:

ВЕКСЕЛЕДАТЕЛЬ

(должник векселеполучателя и кредитор плательщика)

Товар или ПереводнойАкцепт Товар или

деньги вексель переводного деньги

(выдача) Переводной векселя

вексель

(погашение)

ВЕКСЕЛЕПОЛУЧАТЕЛЬ ПЛАТЕЛЬЩИК

(кредитор векселедателя) (должник векселедателя)

Б. Движение переводного векселя с учетом его обращения на рынке:

ВЕКСЕЛЕДАТЕЛЬ

(должник векселеполучателя и кредитор плательщика)

Товар или ПереводнойАкцепт Товар или

деньги вексель переводного деньги

(выдача) векселя

ВЕКСЕЛЕПОЛУЧАТЕЛЬ ПЛАТЕЛЬЩИК

(кредитор векселедателя) (должник векселедателя)

Переводной вексель

Товар Передача Погашение Деньги

или деньги

ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ

(последний)

Рис. 1. 1. Схема отношений, лежащих в основе переводного векселя

Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Иностранное (итальянское) название простого векселя — «соло». Простой вексель выписывает должник своему кредитору. Простой вексель возникает обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара, не имея нужной суммы денег в момент поставки, выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу стоимость купленного товара через какой-то промежуток времени в будущем. По окончании этого времени последний векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который уплачивает указанную в нем сумму денег и получает обратно свой вексель («гасит» его). В целом обращение простого векселя имеет следующий вид (рис. 1.2).

А.Выдача простого векселя:

Товар или деньги

Кредитор Должник

(векселеполучатель) (векселедатель

или плательщик)

Простой вексель (выдача)

Б.Последующая возможная передача простого векселя:

Товар или деньги

Следующий Текущий

векселеполучатель векселедержатель

Простой вексель (обращение)

В. Погашение простого векселя в установленный в нем срок:

Простой вексель (погашение)

Последний Должник

векселедержатель (векселедатель или

плательщик)

Деньги

Рис. 1.2.Схема отношений, лежащих в основе простого векселя

Определенное значение имеет деление векселей в зависимости от их экономической сущности, в этом случае выделяют следующие виды векселей:

• коммерческие;

• финансовые;

• фиктивные;

• банковские.

В основе коммерческого (товарного) векселялежит конкретная товарная сделка. Данный вид векселя опосредует коммерческую сделку. При помощи товарного векселя предприятие-продавец предоставляет покупателю коммерческий кредит, принимая от него в уплату товара вексель, подлежащий оплате в течение определенного периода времени. Коммерческий вексель выполняет две основные функции. Во-первых, это безусловное долговое обязательство, во-вторых, он выполняет функцию средства платежа, так как владелец векселя может им расплачиваться со своими поставщиками за товары, работы, услуги.

Для финансового векселяхарактерно то, что он является дополнительной гарантией возврата выданного кредита, т.е. в его основе лежит движение денег. В основе данной ценной бумаги лежит финансовая операция, не связанная с совершением товарной сделки. Финансовый вексель опосредует финансовую сделку, связанную с получением кредита. Между кредитором и заемщиком не составляется кредитный договор, а заемщик продает инвестору вексель, привлекая тем самым финансовые ресурсы. При помощи финансового векселя предприятия могут выдавать друг другу кредиты, а также может оформляться просроченная кредиторская задолженность предприятий поплатежам в бюджет, осуществляться бюджетное финансирование и т. д.

В западных странах широкое распространение получили финансовые векселя, выпускаемые небанковскими учреждениями. К выпуску таких векселей прибегают крупные компании, имеющие стабильную кредитную историю и пользующиеся репутацией первоклассного заемщика. Данные векселя выпускаются без обеспечения на краткосрочный период и не подлежат государственной регистрации. Для их выпуска не требуется составления проспекта эмиссии, аудиторского заключения, прохождения регистрации, что существенно упрощает процедуру эмиссии, ускоряет процесс привлечения финансовых ресурсов и снижает расходы.

Вексель фиктивный— в основе векселя нет ни движения товара, ни движения денег. К фиктивным векселям относят: бронзовый, дружеский, встречный.

Бронзовый вексель — вексель, не имеющий реального обеспечения, плательщиком по нему является либо вымышленное лицо, либо заведомо неплатежеспособное.Этот вексель выпускается с целью совершения мошеннических операций. Бронзовый вексель не опосредует ни коммерческую сделку, ни финансовую операцию. Как правило, хотя бы одно лицо, участвующее в вексельном обращении, является вымышленным. Цель эмиссии бронзового векселя — получить в банке кредит под залог векселя или расплатиться векселем за товарные сделки или по финансовым обязательствам.