Резервний капітал підприємства згідно законодавства формується за рахунок нерозподіленого прибутку і призначаєтьсядля покриття можливих непередбачених збитків і втрат. Розмір його в періоді був сталим – 184 тис. грн.
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) є частиною власного капіталу, яка залишається у підприємства після виплати доходів власникам та формування резервного капіталу. Збільшення розміру нерозподіленого прибутку на 645 тис. грн вплинуло на загальне збільшення власного капіталу підприємства в 2009 році.
Проаналізуємо структуру власного капіталу.
Таблиця 2.7
Аналіз структури власного капіталу
| Капітал | 2008 | ПВ, % | 2009 | ПВ, % | В-ня, +/- |
| Статутний капітал | 1818 | 24,1 | 1818 | 22,2 | -1,9 |
| Додатковий вкладений капітал | 118 | 1,6 | 118 | 1,4 | -0,2 |
| Інший додатковий капітал | 2254 | 29,9 | 2254 | 27,5 | -2,4 |
| Резервний капітал | 184 | 2,4 | 184 | 2,3 | -0,1 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 3177 | 42,0 | 3822 | 46,6 | 4,6 |
| Разом | 7551 | 100 | 8196 | 100 | 0 |
Питома вага кожного з видів капіталів в загальній його сумі змінилась несуттєво. Найбільша зміна, як і по динаміці відбулась з нерозподіленим прибутком, обсяг якого зазнав зростання на 4,6 % в 2009 році. Майже не змінилась питома вага резервного та додаткового вкладеного капіталу.
Варто звернути увагу і на те, що баланс підприємства дає інформацію про наявність поточних зобов’язань. Можемо дослідити їх фактичний обсяг та зміни, що в ньому відбулись за період.
Короткостроковими кредитами банків підприємство не користувалось у періоді. Однак мали місце відстрочені податкові зобов’язання в розмірі 13 тис. грн. протягом періоду.
Таблиця 2.8
Оцінка поточних зобов’язань підприємства
| Поточні зобов’язання | 2008 | 2009 | 2009-2008 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 122 | 88 | -34 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||
| З одержаних авансів | 40 | 20 | -20 |
| З бюджетом | 164 | 137 | -27 |
| Зі страхування | 20 | 18 | -2 |
| З оплати праці | 50 | 15 | -35 |
| З учасниками | 4 | 4 | 0 |
| Інші поточні зобов’язання | 621 | 126 | -495 |
| Разом | 1021 | 408 | -613 |
Розмір поточних зобов’язань підприємства в 2009 році зменшився на 613 тис. грн. На це вплинуло зменшення кредиторської заборгованості, поточних зобов’язань за розрахунками та інших поточних зобов’язань. Розмір зменшення наведено в останній колонці таблиці 2.8.
Далі наведемо аналіз структури поточних зобов’язань підприємства.
Таблиця 2.9
Оцінка структури поточних зобов’язань підприємства
| Поточні зобов’язання | 2008 | ПВ, % | 2009 | ПВ, % | Зміна ПВ |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 122 | 12,0 | 88 | 21,6 | 9,6 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||||
| З одержаних авансів | 40 | 3,9 | 20 | 4,9 | 1,0 |
| З бюджетом | 164 | 16,1 | 137 | 33,6 | 17,5 |
| Зі страхування | 20 | 2,0 | 18 | 4,4 | 2,4 |
| З оплати праці | 50 | 4,9 | 15 | 3,7 | -1,2 |
| З учасниками | 4 | 0,4 | 4 | 1,0 | 0,6 |
| Інші поточні зобов’язання | 621 | 60,8 | 126 | 30,9 | -29,9 |
| Разом | 1021 | 100 | 408 | 100 | 0 |
Найбільшу частку в обсязі зобов’язань в 2008 році займають «інші поточні» - майже 61%. В 2009 році найбільші частки зобов’язань підприємство мало по розрахунках із бюджетом – 34%, інших поточних зобов’язаннях – 31% та кредиторській заборгованості за товари, роботи, послуги – 22%.
Всі вище наведені економічні категорії так чи інакше впливають на загальний стан підприємства та на успішність здійснюваної ним господарської діяльності.
2.2 Оцінка фінансового стану та вірогідності банкрутства торовельного підприємства
Неможливо сформувати правильний висновок про успішність діяльності підприємства без оцінки основних показників, які визначають рівень його платоспроможності.
Зазвичай такий аналіз починають з розрахунку показника негайної (абсолютної) ліквідності. Він визначається шляхом співвідношення грошових коштів та поточних пасивів (поточних зобов’язань).
Розрахуємо коефіцієнт за період 2008-2009 рр.:
(0+810+0)/(8585+7550+13) = 0,05
(0+529+0)/(8616+8195+13) = 0,03
Дані значення досить малі і не дотягують до критично мінімальної межі. Тому, варто відзначити, що в останні два роки підприємство не мало фінансових можливостей погасити короткострокові зобов’язання грошовими коштами миттєво.
Чи могло підприємство погасити їх протягом року використовуючи всі обігові активи можемо з’ясувати на основі розрахунку коефіцієнта покриття (поточної ліквідності). Він визначається співвідношенням обігових активів та поточних пасивів. Визначимо його:
5897/(8585+7550+13) = 0,4
5874/(8616+8195+13) = 0,3
Отже, кредитоспроможність підприємства низька. Оптимальне значення показника – 1,0-3,0, а фактичні набагато нижчі.
Проміжний коефіцієнт покриття визначається співвідношенням різниці між обіговими активами та товарно-матеральними запасами і поточними пасивами. Показник вказує на можливість покриття короткострокових зобов’язань грошовими коштами та дебіторською заборгованістю.
(211+362+125+60+810)/(8585-7551-13) = 1,5
(265+264+203+90+529)/(8616-8196-13) = 3,3
Ступінь покриття в 2009 році значно посилився, що означає збільшення спроможності підприємства до сплати коштів за зобов’язаннями.
Операційна платоспроможність, суттю якої є покриття поточних витрат, які виникають в процесі господарсько-фінансової діяльності підприємства, визначається як відношення грошових активів та середнього обсягу витрат на здійснення діяльності.
(0+810+0)/(542+791+92+0)/365 = 208
(0+529+0)/(682+999+102+0)/365 = 108
Операційна платоспроможність підприємства знизилась у періоді майже вполовину. Підприємство повинно дбати надалі про підвищення її рівня.
Таблиця 2.10
Оцінка платоспроможності підприємства
| Показник | Опт-не знач. | 2008 | 2009 | Зміна, +/- |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,2-1,0 | 0,05 | 0,03 | -0,02 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,0-3,0 | 0,4 | 0,3 | -0,1 |
| Проміжний коефіцієнт покриття | збільшення | 1,5 | 3,3 | 1,8 |
| Операційна платоспроможність | збільшення | 208 | 108 | -100 |
Таким чином можна утворити загальний висновок про рівень платоспроможності даного підприємства. Абсолютна ліквідність залишається для підприємства поки що метою. Воно не змогло досягнути її в 2008-2009 роках. Це було обумовлено занадто великим обсягом поточних пасивів підприємства у ці роки. Вони ж вплинули і на поточну ліквідність, яка також була низькою. Проміжний коефіцієнт покриття в 2009 році збільшився більш як в половину, що досить позитивно впливає на ступінь покриття короткострокових зобов’язань за рахунок дебіторської заборгованості та грошових коштів. Операційна платоспроможність навпаки майже вполовину зменшилась у періоді. Це свідчить про зменшення розміру активів, які могли б бути направлення на покриття витрат в процесі господарської діяльності. Загалом рівень платоспроможності підприємства невисокий, на що вплинув великий обсяг зобов’язань.
Раніше ми розглянули динаміку та структуру власного капіталу СП «Вінниця- Облторг», та в практиці є певні показники, які дозволяють більш детально оцінити ефективність управління ним.
Одним з них є коефіцієнт забезпеченості власними коштами. Він є результатом співвідношення власних обігових коштів та всіх обігових коштів. Розрахуємо його:
(7550-2694)/5897 = 0,8
(8195-2750)/5874 = 0,9
Ці результати вказують на те, що капітал даного підприємства сформований за рахунок власного капіталу та частково за рахунок заборгованості, але розмір заборгованості не перевищує допустимий.
Далі визначимо коефіцієнт фінансової автономії (стабільності). Він є відношенням власного капіталу та загального обсягу активів.
Визначаємо його значення в 2008-2009 рр.:
7550/8585 = 0,9
8195/8616 = 1,0
Ступінь фінансування діяльності власними коштами знаходиться на нормальному рівні і в 2008, і в 2009 роках. Це обумовлено тим, що фактичні значення перевищують рубіж 0,5.
Коефіцієнт заборгованості визначається співвідношенням позикового капіталу до загального обсягу капіталу (активів). Розрахуємо його фактичне значення та визначимо на основі цього розрахунку який рівень заборгованості має підприємство.
(0+13+1022+0)/8585 = 0,1
(0+13+407+0)/8616 = 0,05
Заборгованість підприємства також знаходиться в допустимих межах. Про це свідчать результати розрахунків, які менші за 0,5.
Коефіцієнт фінансового ліверіджу визначається на основі співставлення власного та позикового капіталу. Розрахуємо обсяг власних коштів підприємства на одиницю позикових.
7550/(8585-7550) = 7,3
8195/(8616-8195) = 19
Власний капітал підприємства значно перевищує позиковий.
Співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості визначає ступінь перевищення однієї заборгованості над іншою.
(122+40+164+20+50+4+621)/(211+362+125+60) = 1,4
(88+20+137+18+15+4+126)/( 265+264+203+90) = 0,5
Розраховані результати проаналізуємо.
Таблиця 2.11
Характеристика особливостей капіталу підприємства