Курсовой проект
По дисциплине: «Экономика предприятия»
На тему: «Обоснование эффективных моделей (механизмов) управления денежными потоками в ЗАО «Птицевод» Ростовского МР»
Содержание
Введение
1.Теоретические основы движения финансовых денежных потоков
1.1 Экономическое содержание денежного потока и его виды
1.2 Основные факторы изменения объемов денежных потоков
1.3 Проблема и причины разбалансированности денежного потока в сельскохозяйственных предприятиях в условиях рыночных отношений
1.4 Пути оптимизации денежных потоков в сельскохозяйственных предприятиях в условиях рыночных отношений
2. Эффективность движения денежного потока и факторы изменения его в ЗАО "Птицевод" Ростовского МР
2.1 Организационно - экономическая характеристика ЗАО "Птицевод"
2.2 Экспресс - анализ финансового состояния ЗАО "Птицевод"
2.3 Оценка вероятности банкротства
2.4 Формирование чистого денежного потока и факторы его изменения
от операционной деятельности предприятия
2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
2.6 Анализ сбалансированности и эффективности денежного потока
3. Экономическое обоснование направлений оптимизации движения
денежных потоков
3.1 Улучшение финансового состояния ЗАО «Птицевод» за счет снижения дебиторской задолженности
3.2 Обоснование оперативных мероприятий по оптимизации движения денежного потока.
Выводы и предложения
Список используемой литературы
денежный поток банкротство
В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получение прибыли.
Управление денежными потоками является одним из наиболее значимых функциональных направлений финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятием. Развитие систем и механизмов управления денежными потоками предприятия настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей финансовой категории.
В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.
Цель курсового проекта – в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.
Объект исследования – процесс движения денежных средств в ЗАО «Птицевод» Ростовского МР. Предмет исследования – механизм управления денежными потоками на предприятии.
В курсовом проекте для выполнения поставленной задачи необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;
-проанализировать основные методы управления денежными потоками;
-выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
-определить основные показатели, используемые при управлении денежными потоками;
-на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.
Решить эти задачи позволит использование следующих методов: горизонтальный анализ денежных потоков, вертикальный (структурный) анализ, прямой и косвенный метод, сопоставление динамических рядов и т.д.
Курсовой проект состоит из введения трех основных частей, списка используемой литературы.
Источниками информации являются научная литература, нормативные документы, годовые отчеты ЗАО «Птицевод» за последние пять лет.
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающий жизнеспособность организации. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому, современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, принципы и механизмы эффективного управления ими, что позволит обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.
Взятый на определенный момент общий капитал предприятия стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляции, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.
Денежные средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора действий.
Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.
Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории как «денежные средства».
В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна «сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла». Предприятия может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и оно может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности – производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.
Другой американский ученый Дж.К.Ван Хорн считает, что «движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс». Активы предприятия представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы – чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.
В Германии ученые трактуют эту категорию как «Cash-Flow» (поток наличности). По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд.
Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств.
В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flowпредприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.