Введение
Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемные (узкие места) в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.
В условиях рыночных отношений повышается роль и значение диагностики финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.
Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.
Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности, с использованием дополнительных данных из управленческого и производственного учета, расшифровки различных балансовых статей.
Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа утверждены Правительством Российской Федерации 25 июня 2003 года Постановлением №367, в которых определены принципы и условия проведения финансового анализа, состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.
Главной целью диагностики финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Диагностика финансового состояния будет произведена на примере предприятия: железнодорожная больница г. Уфы.
1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
Платежеспособность (ликвидность) – способность предприятия осуществлять денежные выплаты в объеме и сроки, предусмотренные договорными обязательствами. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидным).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение данного коэффициента более или равно 0,2.
ликвидность платежеспособность рыночный позиция
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.08.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.08.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| значение коэффициента | 1,017 | 0,545 | 0,470 | 0,308 | 0,249 | 0,279 | 0,391 | 0,422 | 0,117 |
Значение коэффициента абсолютной ликвидности железнодорожной больницы г. Уфа в течение анализируемого периода выше нормативного (0,2), что означает способность предприятия в ближайшее время погасить кредиторскую задолженность с помощью денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако на конец анализируемого периода – на 01.01.2009 г. данный показатель составляет 0,117, т.е. ниже рекомендуемого по причине снижения суммы денежных средств предприятия:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.08.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.08.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| ден ср-ва | 1824 | 10948 | 12823 | 6784 | 2443 | 4201 | 9775 | 12574 | 1646 |
На конец года денежные средства составляли всего 0,8% от общей суммы активов, тогда как на 01.08.2009 г. – 4,78%; на 01.10.2008 г. – 6,06%.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Рост этого показателя благоприятен, но высокое значение коэффициента вовсе не является гарантией того, что предприятие будет иметь достаточно денежных средств для покрытия необходимых расходов. Рекомендуемое значение данного коэффициента более или равно 2.
Значение коэффициента текущей ликвидности по анализируемому предприятию изменятся в диапазоне от 0,401 на 1.01.08 г. до 1,121 на 01.01.07 г. По состоянию на 01.01.2009 г. данный показатель составляет 0,480. При этом нормативное значение равно 2. Мобилизовав все оборотные средства, предприятие не всегда сможет расплатиться по обязательствам. (Диаграмма 1).
Снижение значения данного коэффициента по состоянию на 01.01.08 г. и на 01.01.09 г. произошло по причине значительного уменьшения остатка денежных средств на счетах предприятия на указанные даты.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
Динамика изменения значения показателя «Обеспеченности обязательств должника его активами» по анализируемому предприятию отражена на Диаграмме 2. В течении 2008 года значение данного показателя характеризуется снижающимся трендом, а в 2009 году данный показатель улучшился:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.08.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.08.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| значение коэффициента | 31,353 | 8,870 | 6,780 | 8,214 | 17,778 | 12,110 | 7,738 | 6,576 | 13,335 |
Значение данного показателя выше единицы, означает, что предприятие может покрыть свои обязательства имеющимися активами, но необходимо учитывать, что данный показатель завышен в силу того, что рыночная стоимость некоторых активов гораздо ниже балансовой, а некоторые активы трудно реализовать в короткий промежуток времени.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность предприятия, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения предприятием текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.
Рекомендуемое значение данного показателя – менее 3 среднемесячных выручек.
Согласно значениям коэффициента «Степень платежеспособности по текущим обязательствам», для того чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам валовой выручкой, Железнодорожной больнице необходимо от 2 до 3,5 месяцев (Диаграмма 3):
| 1 кв 06 | 2 кв 06 | 3 кв 06 | 4 кв 06 | 1 кв 07 | 2 кв 07 | 3 кв 07 | 4 кв 07 | |
| значение коэффициента | 1,69 | 3,05 | 3,47 | 2,10 | 1,94 | 2,34 | 3,36 | 2,68 |
Поквартальный анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника показал, что Железнодорожная больница платежеспособна в течении анализируемого периода.
1.2Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника
Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия в зависимости от заемного капитала. Политика предприятия в отношении предельно допустимой доли заемных средств в общей сумме источников, или финансового левериджа, определяется тремя важными условиями:
– привлекая заемные средства, владельцы получат возможность контролировать предприятие, имея относительно небольшую долю собственного капитала;
– кредиторы отслеживают изменения в структуре источников средств с тем, чтобы обеспечить себе определенный «уровень безопасности». Если доля собственного капитала в общей сумме источников мала, то риск деятельности такого предприятия ложится в основном на ее кредиторов;
– если предприятие обеспечивает эффективность инвестиционных проектов, профинансированных за счет заемных средств, рентабельность собственного капитала возрастает.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) – отношение величины собственных средств к общей сумме активов – или доля собственных средств, показывает удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса организации.
Коэффициент автономии должен превышать 50%. Практика показывает, что предприятия привлекая необходимые заемные средства, сохраняет устойчивое финансовое положение, если коэффициент автономии в пределах 0,5–0,7. Более высокие значения свидетельствуют о нерациональном распределении собственного и заемного капитала. Для неплатежеспособных предприятий значение коэффициента автономии лежит в диапазоне 0,1–0,3 за счет низкой ликвидности и отсутствии прибыли, позволяющей увеличить собственные средства предприятия. Рост доли собственных средств свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
Значение коэффициента автономии анализируемого предприятия находится в диапазоне 0,86 – 0,97 в течении анализируемого периода при нормативном значении 0,5–0,7, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
Динамика изменения данного коэффициента представлена на Диаграм. 4.
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.08.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.08.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| значение коэффициента | 0,97 | 0,89 | 0,86 | 0,89 | 0,95 | 0,92 | 0,88 | 0,86 | 0,93 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Отражает ту долю оборотных средств, источником которой являются собственные оборотные средства, а не заемные. Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.