| Наименование статей баланса | 2008г. | 2009г. | Прирост | Прирост% |
| Статьи актива | ||||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 287,6 | 1837,1 | + 1549,5 | В 5 раз |
| Дебиторская задолженность | 50243,3 | 31950,7 | -18292,6 | - 36,4 |
| Товарно-материальные запасы | 30287,4 | 28632,4 | -1655 | - 5 |
| Долгосрочные активы | 18637 | 60734,6 | +42097,6 | В 2,3 раза |
| Баланс | 99455,6 | 123155 | +23699,4 | +23,8 |
| Статьи пассива | ||||
| Текущие обязательства | 49241,7 | 86746 | + 37504 | + 76 |
| Долгосрочные обязательства | 43920 | 23768,5 | -20151,5 | - 45,8 |
| Собственный капитал | 6293,9 | 12640,3 | +6346,4 | +100 |
| Баланс | 99455,6 | 123155 | +23699,4 | + 23,8 |
*источник: Бухгалтерский баланс ТОО "Жулдыз" за 2008-2009гг.
По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что значительный объем долгосрочных обязательств ТОО "Жулдыз" оказались покрытыми активами с относительно невысокой оборачиваемостью, такие как дебиторская задолженность покупателей, товарно-материальными запасами.
При этом обращает на себя внимание тенденция к повышению текущих обязательств на 37504 тысяч тенге или на 76%, что объясняется ростом обязательств перед подрядными организациями, а также получение значительных сумм в виде авансов от покупателей и заказчиков.Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.Оборотный капитал определяется разностью между текущими активами и краткосрочными обязательствами.
По данным таблицы 4 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:
- на начало 2009 года: оборотный капитал = 80818,5- 49241,67 = 31576,83 тыс. тенге,
- на конец 2009 года: оборотный капитал = 62420,3 - 86746 = -24325,7 тыс. тенге.
За анализируемый период, если в 2008 году предприятие было ликвидно, то в 2009 году наблюдается дефицит оборотного капитала.
В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности, рассмотренных в первой главе. Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Рассчитаем показатели ликвидности для ТОО "Жулдыз". Для расчета используем данные таблицы 4. Рассчитанные показатели ликвидности ТОО "Жулдыз" отобразим в таблице 5.
Таблица 5 – Показатели ликвидности ТОО "Жулдыз" за период с 2008 по 2009г.
| Показатели | 2008г. | 2009г. | Отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,006 | 0,02 | +0,014 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1 | 0,4 | -0,6 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,6 | 0,72 | -0,88 |
*источник: составлено автором на основе Отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Жулдыз" за период 2008-2009гг.
На основе таблицы 5, можно увидеть, что по данным ТОО "Жулдыз" коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,006 на начало года, а на конец года 0,02. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его неликвидным по составлению, как на начало, так и на конец 2008 года.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.
Показатель быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для кредиторов ТОО "Жулдыз". Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года соответствует указанному теоретическому значению - 1, а к концу года значительно ниже – 0,4, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия понижается.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех.
Как видно, данный коэффициент на начало года ниже рекомендуемых значений, а к концу года понизился до 0,72, что является результатом уменьшения текущих активов на 22,7 %, при одновременном увеличении краткосрочных обязательств за данный период на 88,3%.
Определим, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы, то есть которыми можно относительно маневрировать. Для этого рассчитываем коэффициент маневренности, который определяется как отношение оборотного капитала к собственному капиталу.
Коэффициент маневренности капитала ТОО "Жулдыз" на начало года составляет 31576,8/6293,9= 5, то на конец года наблюдается дефицит оборотных средств. Это говорит о недостаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме. Имеется в виду уменьшение текущих активов при увеличении текущих обязательств.
В условиях недостаточности оборотных средств жизнеспособность предприятия будет зависеть от состояния и качества активов, то есть состава производственных запасов, спроса на продукцию, надежности покупателей, а также срочности его обязательств.
Показатели ликвидности и платежеспособности имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2009 год не удовлетворительное.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.
Результаты анализа ликвидности ТОО "Жулдыз", проведенный в пункте 2.2, указывают на необходимость проведения расчётов коэффициент восстановления платежеспособности, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев.
Для ТОО "Жулдыз" по данным на 01.01.2009 года коэффициент восстановления платежеспособности равен:
Квп = (0,72 + 6/12 (0,72 – 1,6)) / 2 = 0,14
Таким образом, ТОО "Жулдыз" в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по увеличению оборотного капитала, снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.
При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг и так далее. Эти причины могут быть внешними, не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО "Жулдыз" за 2008г. и 2009 г. представлена в таблице 6.
Таблица 6 - Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО "Жулдыз" за 2008г. и 2009г.
| Показатели | 2008г. | 2009г. | Отклонениягр.3-гр.2 |
| Доход от реализации продукции без НДС | 182414,8 | 321494,8 | +139080 |
| Полная себестоимость по предприятию | 162771,1 | 286663 | +123891,9 |
| Доход от обычной деятельности до налогообложения | 7131,9 | 14806,2 | +7674,3 |
| Доход от обычной деятельности после налогообложения | 5447,8 | 12568,7 | +7120,9 |
| Средняя стоимость совокупных активов | 85929,6 | 111305,3 | +25375,7 |
| Средняя стоимость текущих активов | 75762,4 | 71619,4 | -4143 |
*источник: Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Жулдыз" за период 2008-2009гг.
Как видно из таблицы 6, показатели доходов на предприятии за 2009 год повысились по сравнению с 2008 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но снизилась средняя стоимость текущих активов и повысилась себестоимость произведенной продукции.
Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.
В общем случае скорость оборота активов или коэффициент оборачиваемости активов Ко.а можно определить по формуле 10.