Предложения по совершенствованию применения лизинга в компании (стр. 14 из 20)
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения. Более того, если предмет лизинга эксплуатируется в условиях агрессивной среды, ускоряющей износ, коэффициент 3 может быть умножен на дополнительный коэффициент, но не выше 2 (п.7 ст.259 НК РФ).
Существует лишь одно ограничение при применении ускоренной амортизации к предмету лизинга: она не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью амортизационные группы1, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.
Лизинговое имущество может учитываться на балансе как лизингодателя, так и лизингополучателя (п.1 ст.31 Федерального закона от 29.10.98 № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"; далее - Закон о лизинге). Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга (п.2 ст.31 Закона о лизинге).
Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств независимо от того, учитывается имущество на балансе лизингополучателя или лизингодателя.
В случае, когда лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, к расходам, уменьшающим налоговую базу по налогу на прибыль лизингополучателя, относятся лизинговые платежи за вычетом амортизации (п.10 ст.264 НК РФ), а также суммы амортизационных отчислений, начисленных в указанном ранее порядке.
Если учет приобретаемых основных средств ведется на балансе лизингодателя, то у лизингополучателя к расходам, уменьшающим прибыль, относятся лизинговые платежи в полном объеме (п.10 ст.264 НК РФ).
При приобретении имущества в собственность за счет получения кредита законодательством не предусмотрены какие-либо особенности применения ускоренной амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная амортизация при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в условиях повышенной сменности (максимальный коэффициент не выше 2). Таким образом, в большинстве случаев возможность ускоренной амортизации собственного имущества законодательством не предусмотрена.
При приобретении оборудования в собственность за счет получения кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и проценты по кредиту.
В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства. Как уже было сказано выше, амортизация начисляется на общих условиях. Проценты по кредиту включаются в расходы также на общих условиях. Это значит, что расходами признаются проценты в размере, не превышающем более чем на 20% среднюю ставку по аналогичным долговым обязательствам (в том же квартале). При отсутствии информации о сопоставимых долговых обязательствах предельная величина процентов, признаваемых расходами, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза, - если обязательство выдается в рублях, и равной 15% - если обязательство выдается в валюте (п.1 ст.269 НК РФ).
Поскольку расходы, как по договору лизинга, так и при получении кредита осуществляются в течение нескольких лет, для их оценки необходимо применить показатель так называемой дисконтированной стоимости.
Дисконтирование денежных потоков - это определение стоимости денежных потоков, относящихся к будущим периодам, на настоящий момент времени.
Базовая расчетная формула для дисконтирования:
(3.3.1.)где
PV - дисконтированная стоимость, то есть сегодняшняя стоимость будущих денежных потоков (через квартал, год, несколько лет);
Ci - денежные потоки за периоды с 1 по n-й год;
r - ставка дисконтирования.
Таким образом, эффективность приобретения оборудования каким-либо путем (лизинг, кредит, прямая покупка) сравнивается на основе показателя дисконтированной стоимости расходов на его приобретение за весь период амортизации оборудования за вычетом налоговой экономии.
В качестве примера рассчитаем эффективность приобретения в лизинг на срок 36 месяцев оборудования стоимостью в 1 млн. руб. со сроком полезного использования 9 лет с 30% задатком (с равномерным распределением на весь срок лизинга), с привлечением кредита в Сбербанке под 17% годовых на срок 36 месяцев с равномерным погашением, с маржой лизинговой компании 3% в год от первоначальной стоимости имущества без НДС. Сумма квартального платежа компании, приобретающей оборудование, по погашению кредита (П):
П = С% по кредиту + ОСкредита (3.3.2.)
где С% по кредиту - квартальная сумма процентов по кредиту;
ОСкредита - квартальная выплата основной суммы кредита.
Сумма расходов за квартал, уменьшающих налогооблагаемую прибыль (Sрасходов):
Sрасходов = С% по кредиту + А + Нимущество (3.3.3.)
Где А - квартальная сумма амортизации в целях налогообложения;
Нимущество - квартальный налог на имущество.
Сумма квартальной экономии налога на прибыль (Sэкономии):
Sэкономии = Sрасходов х 24% (3.3.4.)
где 24% - ставка налога на прибыль
Результаты расчета приведены в табл. 20.
Таблица 16-Платежи по кредиту, руб.
| Период, кв, | Налог на имущество | Погашение кредита с процентами | Зачет НДС | Уменьшение налога на прибыль |
| 1 | -4 596,28 | -84 913,62 | 152 542,37 | 12 531,69 |
| 2 | -4 531,54 | -84 995,13 | 0,00 | 12 533,88 |
| 3 | -4 466,81 | -82 486,53 | 0,00 | 11 972,94 |
| 4 | -4 013,65 | -79 760,58 | 0,00 | 11 271,53 |
| 5 | -4 078,39 | -77 107,08 | 0,00 | 10 710,16 |
| 6 | -4 013,65 | -74 996,96 | 0,00 | 10 235,86 |
| 7 | -3 948,92 | -72 488,36 | 0,00 | 9 674,93 |
| 8 | -3 495,76 | -69 871,08 | 0,00 | 8 997,14 |
| 9 | -3 560,50 | -67 326,26 | 0,00 | 8 459,40 |
| 10 | -3 495,76 | -64 998,78 | 0,00 | 7 937,85 |
| 11 | -3 431,03 | -62 490,18 | 0,00 | 7 376,91 |
| 12 | -2 977,87 | -59 981,58 | 0,00 | 6 722,76 |
| 13 | -3 042,61 | 0,00 | 0,00 | 6 379,94 |
| 14 | -2 977,87 | 0,00 | 0,00 | 6 364,41 |
| 15 | -2 913,14 | 0,00 | 0,00 | 6 348,87 |
| 16 | -2 459,98 | 0,00 | 0,00 | 6 240,11 |
| 17 | -2 524,72 | 0,00 | 0,00 | 6 255,65 |
| 18 | -2 459,98 | 0,00 | 0,00 | 6 240,11 |
| 19 | -2 395,24 | 0,00 | 0,00 | 6 224,58 |
| 20 | -1 942,09 | 0,00 | 0,00 | 6 115,82 |
| 21 | -2 006,83 | 0,00 | 0,00 | 6 131,36 |
| 22 | -1 942,09 | 0,00 | 0,00 | 6 115,82 |
| 23 | -1 877,35 | 0,00 | 0,00 | 6 100,28 |
| 24 | -1 424, 20 | 0,00 | 0,00 | 5 991,53 |
| 25 | -1 488,94 | 0,00 | 0,00 | 6 007,06 |
| 26 | -1 424, 20 | 0,00 | 0,00 | 5 991,53 |
| 27 | -1 359,46 | 0,00 | 0,00 | 5 975,99 |
| 28 | -906,31 | 0,00 | 0,00 | 5 867,23 |
| 29 | -971,05 | 0,00 | 0,00 | 5 882,77 |
| 30 | -906,31 | 0,00 | 0,00 | 5 867,23 |
| 31 | -841,57 | 0,00 | 0,00 | 5 851,69 |
| 32 | -388,42 | 0,00 | 0,00 | 5 742,94 |
| 33 | -453,15 | 0,00 | 0,00 | 5 758,47 |
| 34 | -388,42 | 0,00 | 0,00 | 5 742,94 |
| 35 | -323,68 | 0,00 | 0,00 | 5 727,40 |
| 36 | 129,47 | 0,00 | 0,00 | 5 618,64 |
| ИТОГО | -83 898,31 | -881 416,13 | 152 542,37 | 262 967,43 |
Сумма ежегодных платежей по погашению кредита (Cn):
Cn = П1n + П2n + П3n + П4n (3.3.5.)
где Сn - ежегодный платеж по погашению кредита за n-й год;
П1n, П2n, П3n, П4n - квартальные платежи по погашению кредита n-го года.
Дисконтированная стоимость ежегодных платежей по погашению кредита (PVплатежей):
PVплатежей = C1: (1+r) 1 + C2: (1+r) 2 +. + Сn: (1+r) n (3.3.5.)
где С1, С2. Сn - платежи по погашению кредита соответственно первого, второго. n-го года;
r - ставка дисконтирования - 25% (условно взята ставка, соответствующая средней рыночной стоимости капитала).
Сумма экономии по налогу на прибыль в год (Sэкономииn):
Sэкономииn = S1n + S2n + S3n + S4n (3.3.6.)
где S1n, S2n, S3n, S4n - суммы квартальной экономии по налогу на прибыль, полученные в n-й год.
Дисконтированная стоимость ежегодной экономии по налогу на прибыль (PVэкономии):
PVэкономии = Sэкономии1: (1+r) 1 + Sэкономии 2: (1+r) 2 +. + Sэкономииn: (1+r) n (3.3.7.)
где Sэкономии1, Sэкономии2. Sэкономииn - суммы экономии по налогу на прибыль, полученные соответственно в 1-й, 2-й. n-й годы.
Нижеприведенные формулы применяются при учете имущества на балансе лизингодателя.
В состав стандартных лизинговых платежей входят: погашение стоимости имущества (начисляемая амортизация), проценты за пользование привлеченными денежными средствами, маржа компании, налог на имущество, затраты лизингодателя по приобретению имущества для передачи в лизинг, НДС, зачет задатка.
Поквартальный лизинговый платеж (ЛП):
ЛП = А + С%по лизингу + Sвознагр + Нимущество + НДС (3.3.8.)
где А - квартальная сумма амортизации в течение срока лизинга, рассчитанная для целей налогообложения;
С%по лизингу - квартальная сумма процентов по привлеченным лизингодателем кредитным ресурсам;
Sвознагр - квартальная сумма вознаграждения лизингодателю, вознаграждение лизингодателю;