Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.», за анализируемый период снизился на -0,06 и на конец янв. 2006 составил 1,52. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент отношения собственных и заемных средств», за анализируемый период увеличился на 0,12 и на конец янв. 2006 составил 0,83. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Альпина» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период увеличился на 0,06 и на конец янв. 2006 составил 0,17. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
Проведем анализ ликвидности. Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 2.17.
Таблица 2.17 Анализ ликвидности баланса ООО «Альпина» по относительным показателям
| Анализ ликвидности баланса по относительным показателям | Изменения | |||
| Наименование коэффициента | ||||
| Январь2004 | Январь, 2006 | В абс. выражении | Темп прироста | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,21 | 0,19 | -0,01 | -5,8% |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 0,43 | 0,44 | 0,01 | 1,6% |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,04 | 1,11 | 0,07 | 6,3% |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | 0,06 | 0,10 | 0,04 | 64,6% |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 0,57 | - | - |
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.18.
Таблица 2.18 Анализ ликвидности баланса ООО «Альпина» по относительным показателям
| Анализ ликвидности баланса по относительным показателям | |||
| Наименование коэффициента | Значение коэффициента | ||
| 2004, январь | 2005, январь | 2006, январь | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,21 | 0,09 | 0,19 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 0,43 | 0,31 | 0,44 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,04 | 1,05 | 1,11 |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | 0,06 | 0,07 | 0,10 |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 0,53 | 0,57 | |
Как видно из представленных таблиц, на начало анализируемого периода - на конец янв. 2004 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,21. На конец янв. 2006 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,19. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец янв. 2004 значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,43. На конец янв. 2006 значение показателя возрасло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,44.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (янв. 2004-янв. 2006) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на конец янв. 2004 значение показателя текущей ликвидности составило 1,04. На конец анализируемого периода значение показателя возрасло, и составило 1,11.
Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,57, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Анализ деловой активности. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.