В общей структуре пассивов величина собственного капитала ООО «Альпина», которая на янв. 2004 года составляла 369735,0 тыс.руб., возросла на 523,0 тыс.руб. (темп прироста составил 0,1%), и на конец янв. 2006 его величина составила 370258,0 тыс.руб. (44,8% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на 380 тыс.руб.
В общей структуре задолженности долгосрочные пассивы на конец янв. 2006 превышают краткосрочные на -447012,0 тыс.руб. что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.
Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на янв. 2004 года составляла 2172,0 тыс.руб., осталась на прежнем уровне. (0,3% от общей структуры имущества).
Величина краткосрочной дебиторской задолженности, которая на янв. 2004 года составляла 516099,0 тыс.руб. напротив снизилась на -62708,0 тыс.руб. (темп снижения дебиторской задолженности составил -12,2%), и на конец янв. 2006 ее величина установилась на уровне 453391,0 тыс.руб. (54,9% от общей структуры имущества).
Наибольшее влияние на снижение краткосрочной дебиторской задолженности ООО «Альпина» оказало уменьшение статьи «прочие кредиторы». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 41077,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение составило -10,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «прочие кредиторы» установилось на уровне 355569,0 тыс.руб.
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Альпина» на янв. 2006 составляет статья «прочие кредиторы». На конец анализируемого величина задолженности по данной статье составляет 355569 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 78,4%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -10,4%, что в абсолютном выражении составило -41077,0 тыс.руб.
Таким образом, можно сделать вывод изменение за анализируемый период структуры пассивов ООО «Альпина» следует признать в подавляющей части позитивным.
Проведем анализ финансовых результатов деятельности ООО «Альпина». Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в таблице 2.9. Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым представлено в таблице 2.10.
Таблица 2.9 Изменение отчета о прибылях и убытках ООО «Альпина» в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом
| ФОРМА №2 | Изменения | ||||
| Наименование показателя | Январь, 2004 | Январь, 2006 | В абс. выражении | Темп прироста | Удельного веса |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 641 300,0 | 288 020,0 | -353 280,0 | -55,1% | 0,0% |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 613 569,0 | 259 000,0 | -354 569,0 | -57,8% | -5,8% |
| Валовая прибыль | 27 731,0 | 29 020,0 | 1 289,0 | 4,6% | 5,8% |
| Коммерческие расходы | 1 170,0 | 1 900,0 | 730,0 | 62,4% | 0,5% |
| Управленческие расходы | 300,0 | 300,0 | 0,0 | 0,0% | 0,1% |
| Прибыль (убыток) от продаж | 26 261,0 | 26 820,0 | 559,0 | 2,1% | 5,2% |
| Прочие доходы и расходы | |||||
| Проценты к получению | 832,0 | 67,0 | -765,0 | -91,9% | -0,1% |
| Проценты к уплате | (15 452,0) | (3 261,0) | 12 191,0 | -78,9% | 1,3% |
| Доходы от участия в других организациях | 12,0 | 14,0 | 2,0 | 16,7% | 0,0% |
| Прочие операционные доходы | 108 631,0 | 85 230,0 | -23 401,0 | -21,5% | 12,7% |
| Прочие операционные расходы | (111 759,0) | (82 450,0) | 29 309,0 | -26,2% | -11,2% |
| Внереализационные доходы | 32 203,0 | 8 849,0 | -23 354,0 | -72,5% | -1,9% |
| Внереализационные расходы | (32 743,0) | (19 420,0) | 13 323,0 | -40,7% | -1,6% |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 7 985,0 | 15 849,0 | |||
| Отложенные налоговые активы | 9 995,0 | 0,0 | -9 995,0 | -100,0% | -1,6% |
| Отложенные налоговые обязательства | (10 257,0) | 0,0 | 10 257,0 | -100,0% | 1,6% |
| Текущий налог на прибыль | (5 177,0) | (106,0) | 5 071,0 | -98,0% | 0,8% |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 2 546,0 | 15 743,0 | 13 197,0 | 518,3% | 5,1% |
| Справочно | |||||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
Таблица 2.10 Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «Альпина» в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом
| Оценка показателей финансово - хозяйственной деятельности | Изменения | |||
| Наименование показателя | Январь, 2004 | Январь, 2006 | В абс .выражении | Темп прироста |
| 1. Объем продаж | 641 300,0 | 288 020,0 | -353 280,0 | -55,1% |
| 2. Прибыль от продаж | 26 261,0 | 26 820,0 | 559,0 | 2,1% |
| 3. Чистая прибыль | 2 546,0 | 15 743,0 | 13 197,0 | 518,3% |
| 4. Рентабельность продаж, % | 4,1% | 9,3% | 5,2% | 127,4% |
| 5. Чистые активы | 359 813,0 | 374 444,0 | 14 631,0 | 4,1% |
| 6. Оборачиваемость чистых активов, % | 178,23% | 76,92% | -101,3% | -56,8% |
| 7. Рентабельность чистых активов, % | 7,30% | 7,16% | -0,1% | -1,9% |
| 8. Собственный капитал | 369 836,0 | 374 465,0 | 4 629,0 | 1,3% |
| 9. Рентабельность собственного капитала, % | 7,10% | 7,16% | 0,1% | 0,9% |
| 10. Кредиты и займы | 69 709,0 | 37 540,0 | -32 169,0 | -46,1% |
| 11. Финансовый рычаг | 1,4 | 1,2 | -0,2 | -14,0% |
| 12. Реинвестированная прибыль | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 13. Коэффициент реинвестирования | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 14. Экономический рост предприятия | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 15. Сумма процентов за кредиты | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% |
| 16. Средневзвешенная стоимость капитала | 11,9% | 11,9% | 0,0% | 0,3% |
Из таблицы 2.9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно уменьшился (с 641300,0 тыс.руб. на конец янв. 2004 до 288020,0 тыс.руб. на конец янв. 2006). За анализируемый период изменение объема продаж составило -353280,0 тыс.руб. Тем прироста составил -55,1%
Валовая прибыль на конец янв. 2004 составляла 27731,0 тыс.руб. За анализируемый период она и за анализируемый период осталась на прежнем уровне что в условиях инфляции следует рассматривать скорее как негативный момент.
Чистая прибыль на конец янв. 2004 составляла 26261,0 тыс.руб. За анализируемый период она и за анализируемый период, также как и валовая прибыль осталась на прежнем уровне.
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к снижению выручки, который составил -57,8% по сравнению со снижением выручки (-55,1%).
Отрицательным моментом являются убытки по внерелизационным и операционным доходам и расходам - на конец янв. 2004 сальдо по внерелизационным и операционным доходам установилось на уровне -10971,0 тыс.руб., однако наблюдается положительная тенденция - за период с янв. 2004 по янв. 2006 сальдо по ним увеличилось на 7305,0 тыс.руб.
Как видно из таблицы 2.9 чистая прибыль за анализируемый период выросла на 13197,0 тыс.руб., и наконец янв. 2006 установилась на уровне 15743,0 тыс.руб. (темп прироста составил 518,3%).
Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «Альпина» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
В рассматриваемом в таблице 2.10 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 7,16%, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 11,95%. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с привлечением нового капитала.
Таким образом, рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Альпина», в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
Рассмотрим Показатели рентабельности. Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.