Особенности финансового оздоровления и реструктуризация предприятия на основе выделения центров финансовой ответственности (ЦФО) (стр. 9 из 19)
Динамика показателей рентабельности ООО «Альпина» за янв. 2004 - янв. 2006 представлены в таблице 2.11.
Таблица 2.11 Динамика показателей рентабельности ООО «Альпина» за янв. 2004 - янв. 2006
| Показатели рентабельности | Изменения | |||
| Наименование показателя | Январь2004 | Январь, 2006 | В абс. выражении | Темп прироста |
| Общая рентабельность, % | 1,2% | 5,5% | 4,3% | 341,9% |
| Рентабельность собственного капитала, % | 4,3% | |||
| Рентабельность акционерного капитала, % | 2,1% | 13,1% | 11,0% | 518,3% |
| Рентабельность оборотных активов, % | 0,5% | 3,2% | 2,7% | 568,0% |
| Общая рентабельность производственных фондов, % | 2,6% | |||
| Рентабельность всех активов, % | 0,3% | 1,9% | 1,6% | 557,4% |
| Рентабельность финансовых вложений, % | 4,0% | 0,3% | -3,7% | -93,5% |
| Рентабельность основной деятельности | 4,3% | 10,1% | 5,8% | 133,0% |
| Рентабельность производства, % | 4,5% | 11,2% | 6,7% | 147,9% |
Показатели рентабельности ООО «Альпина» за весь рассматриваемый период представлены в таблице 2.12.
Таблица 2.12 Показатели рентабельности ООО «Альпина» за весь рассматриваемый период
| Показатели рентабельности | |||
| Наименование показателя | 2004, январь | 2005, январь | 2006, январь |
| Общая рентабельность, % | 1,25% | 0,46% | 5,50% |
| Рентабельность собственного капитала, % | 0,40% | 4,25% | |
| Рентабельность акционерного капитала, % | 2,12% | 1,23% | 13,12% |
| Рентабельность оборотных активов, % | 0,47% | 0,30% | 3,16% |
| Общая рентабельность производственных фондов, % | 0,25% | 2,61% | |
| Рентабельность всех активов, % | 0,29% | 0,18% | 1,91% |
| Рентабельность финансовых вложений, % | 4,00% | 0,90% | 0,26% |
| Рентабельность основной деятельности | 4,32% | 6,73% | 10,08% |
| Рентабельность производства, % | 4,52% | 7,21% | 11,20% |
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Альпина» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 1,2%, а на конец периода 5,5% (изменение в абсолютном выражении за период - (4,3%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.
Как видно из таблицы 2.11, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию, см. рисунок 2.2.
Рис. 2.2 Показатели рентабельности ООО «Альпина»
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Альпина». Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.13.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.14.
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.16.
Таблица 2.13 Изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период
| Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям | Изменения | |||
| показатели | ||||
| Январь, 2004 | Январь, 2006 | В абс. выражении | Темп прироста | |
| 1. Источники собственных средств | 369836,0 | 374465,0 | 4 629,0 | 1,3% |
| 2. Внеоборотные активы | 339861,0 | 327665,0 | -12 196,0 | -3,6% |
| 3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | 29975,0 | 46800,0 | 16 825,0 | 56,1% |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 2172,0 | 2172,0 | 0,0 | 0,0% |
| 5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | 32147,0 | 48972,0 | 16 825,0 | 52,3% |
| 6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 69709,0 | 37540,0 | -32 169,0 | -46,1% |
| 7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | 101856,0 | 86512,0 | -15 344,0 | -15,1% |
| 8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 315320,0 | 294039,0 | -21 281,0 | -6,7% |
| 9. Излишек источников собственных оборотных средств | -285345,0 | -247239,0 | 38 106,0 | -13,4% |
| 10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | -283173,0 | -245067,0 | 38 106,0 | -13,5% |
| 11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | -213464,0 | -207527,0 | 5 937,0 | -2,8% |
| 12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0 | 0 | 0,0 | 0,0% |
| 12.2. | 0 | 0 | 0,0 | 0,0% |
| 12.3. | 0 | 0 | 0,0 | 0,0% |
| финансовая устойчивость предприятия | ||||
| Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | |||
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.
Как видно из таблицы 2.13, на конец янв. 2004, и на конец янв. 2006 финансовую устойчивость ООО «Альпина» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.
Таблица 2.14 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» за весь рассматриваемый период
| Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям | |||
| показатели | |||
| 2004, январь | 2005, январь | 2006, январь | |
| 1. Источники собственных средств | 369836,0 | 366210,0 | 374465,0 |
| 2. Внеоборотные активы | 339861,0 | 334464,0 | 327665,0 |
| 3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | 29975,0 | 31746,0 | 46800,0 |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 2172,0 | 2172,0 | 2172,0 |
| 5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | 33918,0 | 48972,0 | |
| 6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 69709,0 | 27025,0 | 37540,0 |
| 7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | 60943,0 | 86512,0 | |
| 8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 315320,0 | 343064,0 | 294039,0 |
| 9. Излишек источников собственных оборотных средств | -285345,0 | -311318,0 | -247239,0 |
| 10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | -283173,0 | -309146,0 | -245067,0 |
| 11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | -213464,0 | -282121,0 | -207527,0 |
| 12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0 | 0 | 0 |
| 12.2. | 0 | 0 | 0 |
| 12.3. | 0 | 0 | 0 |
| финансовая устойчивость предприятия | |||
| Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | ||
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 2.14 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (янв. 2004) ситуация на ООО «Альпина» в целом улучшилась.
Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период увеличился на 0,04 и на конец янв. 2006 составил 0,45. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Таблица 2.15 Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» в относительном выражении за весь рассматриваемый период
| Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям | Изменения | |||
| Наименование финансового коэффициента | ||||
| Январь2004 | Январь, 2006 | В абс. выражении | Темп прироста | |
| Коэффициент автономии | 0,42 | 0,45 | 0,04 | 8,9% |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 1,40 | 1,21 | -0,20 | -14,0% |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 1,58 | 1,52 | -0,06 | -4,0% |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,71 | 0,83 | 0,12 | 16,2% |
| Коэффициент маневренности | 0,08 | 0,12 | 0,04 | 54,2% |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 0,10 | 0,17 | 0,06 | 63,4% |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,75 | 0,75 | 0,01 | 0,9% |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,01 | 0,01 | -0,00 | -1,2% |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 13,5% | 8,3% | -5,1% | -38,2% |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 86,1% | 91,2% | 5,1% | 5,9% |
Таблица 2.16 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Альпина» за весь рассматриваемый период
| Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям | |||
| Наименование финансового коэффициента | |||
| 2004, январь | 2005, январь | 2006, январь | |
| Коэффициент автономии | 0,42 | 0,44 | 0,45 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 1,40 | 1,29 | 1,21 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 1,58 | 1,48 | 1,52 |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,71 | 0,77 | 0,83 |
| Коэффициент маневренности | 0,08 | 0,09 | 0,12 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 0,10 | 0,10 | 0,17 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,75 | 0,82 | 0,75 |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 13,45% | 5,71% | 8,32% |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 86,13% | 93,83% | 91,20% |
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на -0,20 и на конец янв. 2006 составил 1,21. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.