1. Коэффициент Абсолютно ликвидные активы
абсолютной = ---------------------------------------
ликвидности Текущие обязательства
Результаты расчетов свести в таблицу 8 и дать им оценку. В целом предприятие считается платежеспособным, а его баланс ликвидным, если коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0.
Таблица 8.Коэффициенты ликвидности
| Показатели | Рекомендуемое значение | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||
| Коэффициент срочной ликвидности | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности |
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо посчитать следующие показатели на начало и на конец периода:
А) наличие собственных оборотных средств (СОС) без учета долгосрочных кредитов и займов
СОС = источники собственных средств – внеоборотные активы;
В) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(ЗЗ)
ЗЗ = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы
С) Основные источники формирования запасов и затрат
Основные источники формирования запасов и затрат = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – (внеоборотные активы) + краткосрочные кредиты и займы
Типы устойчивости.
1. Абсолютная:
Условие: ЗЗ < СОС + краткосрочные кредиты и займы.
2. Нормальная:
Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы.
3. Неустойчивое положение:
Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы + источники, ослабляющие финансовую напряженность.
4. Кризисное положение:
Условие: ЗЗ > СОС + краткосрочные кредиты и займы.
В результате расчетов сделайте общий вывод о финансовом состоянии предприятия и определите, к какому типу устойчивости оно относится.
Министерство Транспорта Российской Федерации
Федеральное Агентство Воздушного Транспорта
Санкт-Петербургский Университет Гражданской Авиации
Курсовая работа
По дисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему: «Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия»
Содержание
1.Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
2. Оценка финансовой независимости предприятия
3. Оценка платежеспособности предприятия
1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
Оценим состав, структуру и динамику имущества предприятия на примере ОАО «Вологодское авиационное предприятие».
Для проведения анализа состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей.
| АКТИВ | ||||
| Состав и динамика имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг | ||||
| Таб №1 | ||||
| Наименование показателя | На начало года, тыс. руб | На конец года, тыс. руб. | Отклонение | |
| Абсолютное | Относит.(%) | |||
| Внеоборотные активы, всего | 27914 | 23527 | -4387 | -15,72 |
| В т.ч: Нематериальные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 20931 | 17491 | -3440 | -16,43 |
| Незавершенные кап. влож. | 574 | 726 | 152 | 26,48 |
| Долгосрочные фин. влож. | 7 | 7 | 0 | 0 |
| Прочие внеоб. активы. | 6250 | 5211 | -1039 | -16,62 |
| Оборотные активы, всего | 44703 | 59443 | 14740 | 32,97 |
| В т.ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб. зад-ть > 12 мес. | 11517 | 7614 | -3903 | -33,89 |
| Деб. зад-ть сроком погаш.< 12 мес. | 28632 | 44981 | 16349 | 57,10 |
| Денежные средства и краткосрочные фин.влож. | 2551 | 4853 | 2302 | 90,24 |
| БАЛАНС | 72617 | 82970 | 10353 | 14,26 |
Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Оборотные активы увеличился на 32,97%, также показатель Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличился на 90,24%, а показатель Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев увеличился на 57,10%. Это свидетельствует о том, что предприятие сможет покрыть больше краткосрочных обязательств.
За прошедший год показатель Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев снизился на 33,89%. Это значит, что уменьшается возможность покрыть долгосрочные пассивы. Также снизился показатель Баланс на 21,10%.
Теперь проанализируем структуру имущества предприятия (табл.2), то есть определим долю (удельный вес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и дадим оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия.
| АКТИВ | |||||
| Структура имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг | |||||
| Табл.2 | |||||
| Наименование показателя | На начало года, тыс .руб | На конец года, тыс. руб. | Структура | ||
| На нач года, % | На кон. года,% | Абс. отклонение | |||
| Внеоборотные активы, всего | 27914 | 23527 | 38,44 | 28,36 | -10,08 |
| В т.ч: Нематериальные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 20931 | 17491 | 28,82 | 21,08 | -7,74 |
| Незавершенные кап. влож. | 574 | 726 | 0,79 | 0,88 | 0,08 |
| Долгосрочные фин. влож. | 7 | 7 | 0,010 | 0,008 | -0,001 |
| Прочие внеоб. активы. | 6250 | 5211 | 8,61 | 6,28 | -2,33 |
| Оборотные активы, всего | 44703 | 59443 | 61,56 | 71,64 | 10,08 |
| В т.ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб.зад-ть > 12 мес. | 11517 | 7614 | 15,86 | 9,18 | -6,68 |
| Деб.зад-ть сроком погаш.< 12 мес. | 28632 | 44981 | 39,43 | 54,21 | 14,78 |
| Денежные средства и краткосрочные фин.влож. | 2551 | 4853 | 3,51 | 5,85 | 2,34 |
| БАЛАНС | 72617 | 82970 | 100 | 100 | 0 |
За прошедший год в структуре имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» произошли следующие изменения: доля Дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев увеличилась на 14,78%, доля Оборотных активов – на 10,08%, а доля
Внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась на 10,08%. Также уменьшилась доля Основных средств на 7,74%.
Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса.
По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные.
Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия.
Анализ состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производят-ся с помощью табл.3 и 4.
| ПАССИВ | ||||
| Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг | ||||
| Табл.3 | ||||
| Наименование показателя | На нач.года, тыс.руб. | На конец года, тыс.руб. | Отклонение | |
| Абсолютн. | Относит.% | |||
| Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов+Резервы предстоящ.расх) | 17454 | 31320 | 13866 | 79,44 |
| Заемные источники, в т.ч: Долгоср. обяз.; Краткоср. кред. и займы; Кредиторск. зад-ть) | 55163 | 51650 | -3513 | -6,37 |
| БАЛАНС | 72617 | 82970 | 10353 | 14,26 |
Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Собственные источники сильно увеличился – на 79,44%.
Это означает, что у предприятия собственных средств на конец отчетного периода стало на треть больше, чем на начало.
Показатель Заемные источники уменьшился на 6,37%.
| Табл.4 | |||||
| Наименование показателя | На нач.г ода, тыс.руб. | На конец года, тыс.руб. | Структура | ||
| На нач. года % | На конец года, % | Отклонение | |||
| Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов + Резервы предстоящ. расх) | 17454 | 31320 | 24,04 | 37,75 | 13,71 |
| Заемные источники, в т.ч: Долгоср.обяз.; Краткоср. Кред .и займы; Кредиторск. зад-ть) | 55163 | 51650 | 75,96 | 62,25 | -13,71 |
| БАЛАНС | 72617 | 82970 | 100 | 100 | 0,00 |
В результате выполнения анализа структуры источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009г.
Можно сказать о том, что доля собственных источников увеличилась на 13,71%, а заемных, наоборот уменьшилась на ту же величину.
2. Оценка финансовой независимости предприятия
При оценке финансовой независимости предприятия необходимо раскрыть степень его зависимости от кредиторов.
Анализ финансовой независимости предприятия производится путем вычисления и анализа динамики следующих коэффициентов:
· Коэффициента финансовой независимости;
· Коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств;
· Соотношение собственных и заемных источников.